行业 股指日报 日期 2024年7月31日 研究员:董彬 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F3054198 研究员:何卓乔 020-38909340 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F3008762 研究员:黄雯昕 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F3051589 研究员:冯泽仁 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F03134307 金融研究团队 一、行情回顾与展望 行情回顾:政治局会议召开,整体内容并没有超预期,基本都是近期强调的事情。市场高切低,小微盘股表现出较好的赚钱效应,市场风险偏好并不弱,但还是以超短线投机资金为主,整体市场信心仍不足。科技板块继续反弹,带动成长板块上涨,消费板块依旧偏弱,政治局会议强调消化地产存量并优化增量,地产板块大幅反弹,受石化、消费等权重板块调整的影响,上证指数表现偏弱,一度大幅调整,午后主要沪深300ETF成交大幅上升,带动上证指数反弹,全天小幅收跌,股指期货偏弱,中证1000相对较强,主要沪深300ETF成交121亿,两市总成交5995亿(+135亿)。截至收盘,上证综指跌0.43%;深圳成指跌0.54%,创业板跌0.29%;股指期货方面,IF主力跌0.72%,IH主力跌0.66%,IC主力跌0.22%,IM主力涨0.29%。申万一级行业指数中,房地产、综合、农业板块领涨,分别上涨1.4%、1.38%、1.25%;石化、家电、煤炭板块领跌,分别下跌2.46%、2.15%、1.82%。 表1:股指期货行情数据 数据来源:Wind,建信期货研究发展部 行情展望:近期经济数据边际走弱,稳增长压力上升,市场悲观预期上升,但需求端政策在不断加码,不宜过度悲观。经济边际走弱,美联储利率表态转弱,市场降息预期升温,降息时间临近;在基本面优势、实际利差支撑及全球地缘摩擦等不确定性下,美元指数的支撑较强,下行空间有限。目前股债收益差等估值指标显示国内市场估值仍处于历史低位,性价比较高。短期看经济数据边际走弱,稳增长压力加大,叠加地缘摩擦担忧等影响下,市场信心不足,市场情绪相对悲观,成交量低迷,指数偏弱,但整体而言,指数调整临近尾声,做多窗口临近。 图5:沪深成交总额 二、数据概览 图2:国内主要指数表现图3:市场风格表现 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 图4:细分板块跌表现(申万一级指数) 数据来源:Wind,建信期货研究发展部 图6:北上资金净流入(截至上一交易日) 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 图7:股指成交量 图8:股指持仓量 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 图9:主力合约基差走势图10:跨期价差走势 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 图11:主要沪深300ETF成交(亿)图12:主要中小盘ETF成交(亿) 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 三、行业要闻 马斯克:(xAI公司数据中心)对英伟达的需求如此之高,以至于特斯拉难以获得所需的GPUs。我们需要在Dojo付出更多努力,以确保我们拥有所需 要的(大模型)训练能力。特斯拉将“双倍下注”Dojo。我们真的要让Dojo运作起来。特斯拉正从xAI中学习,这种交叉合作已经对特斯拉开发全自动驾驶(FSD)带来帮助。特斯拉能否参与xAI还需股东表决,但我支持这种想法,毕竟xAI的生式AI工具Grok能被整合到特斯拉自己的软件。 据台湾经济日报,英伟达Blackwell架构GPU被誉为「地表最强AI芯片」,配备2,080亿个电晶体,采用台积电客制化4纳米制程制造,两倍光罩尺寸GPU裸晶通过每秒10TB的芯片到芯片互连连接成单个、统一GPU,且支援AI训练和即时大型语言模型推理,模型可扩展至10兆个参数。业界人士透露,亚马逊、戴尔、Google、Meta、微软等国际大厂都将导入英伟达Blackwell架构GPU打造AI服务器,量能超乎预期,为此,英伟达调高对台积电下单量约25%。 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明: 本报告由建信期货有限责任公司(以下简称本公司)研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险,投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息,本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性,也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更,在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,须在授权范围内使用,并注明出处为“建信期货研究发展部”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼电话:021-60635548邮编:200120 深圳分公司 深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话:0755-83382269邮编:518026 山东分公司 地址:济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话:0531-81752761邮编:250014 广东分公司 地址:广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话:020-38909805邮编:510620 北京营业部 地址:北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话:010-83120360邮编:100031 福清营业部 地址:福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话:0591-86006777/86005193邮编:350300 郑州营业部 地址:郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话:0371-65613455邮编:450008 宁波营业部 地址:浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话:0574-83062932邮编:315000 总部专业机构投资者事业部 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)6楼电话:021-60636327邮编:200120 西北分公司 地址:西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话:029-88455275邮编:710075 浙江分公司 地址:杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话:0571-87777081邮编:310000 上海浦电路营业部 地址:上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话:021-62528592邮编:200122 上海杨树浦路营业部 地址:上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话:021-63097527邮编:200082 泉州营业部 地址:泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话:0595-24669988邮编:362000 厦门营业部 地址:厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话:0592-3248888邮编:361000 成都营业部 地址:成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话:028-86199726邮编:610020 【建信期货联系方式】 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼 邮编:200120全国客服电话:400-90-95533转5邮箱:khb@ccb.ccbfutures.com网址:http://www.ccbfutures.com