股指日报
行业 股指日报 日期 2023年11月30日 研究员：董彬 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3054198 研究员：何卓乔 020-38909340 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3051589 研究员：王天乐 021-60635568 wangtianle@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03107564 金融研究团队 一、行情回顾与展望 行情回顾:市场情绪依旧较差，金融板块大跌，小盘指数好于大盘指数，上证指数开盘后震荡走弱，全天小幅收跌，股指期货普跌，北上资金净流出50.8亿。截至收盘，上证综指跌0.56%；深圳成指跌0.91%，创业板指跌1.06%；股指期货方面，IF主力跌0.64%，IH主力跌0.35%，IC主力跌0.36%，IM主力跌0.32%。申万一级行业指数中，煤炭、有色板块领涨，分别上涨0.96%、0.27%；地产、建材、非银板块领跌，分别下跌2.49%、1.65%、1.33%。 表1：股指期货行情数据 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 行情展望：经济方面，10月经济金融数据喜忧参半，经济转型期，稳增长压力仍然较大；政策上，7月下旬以来，各项经济金融政策陆续推出，政策底夯实；流动性方面，货币政策相对宽松，稳增长压力下，降准及降息预期仍存，社融增速相对偏弱，广义流动性平稳；海外方面，美国10月CPI低于预期，加息周期结束预期升温，美元下行预期，人民币升值预期上升。地方债务风险、地产风险、地缘摩擦等不利因素仍干扰市场。综合看，经济转型期，市场信心不足，缺乏主线，股指偏弱。 图5：北向资金流入 二、数据概览 图2：国内主要指数表现图3：市场风格表现 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图4：细分板块跌表现（申万一级指数） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图6：两市融资余额 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图7：股指成交量 图8：股指持仓量 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图9：主力合约基差走势图10：跨期价差走势 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 三、行业要闻 对于房地产市场，中国人民银行党委书记、行长潘功胜表示，中国的城市化趋势将会继续，城市人口将会继续增加，对于基本的房屋需求依然强劲，相信这会对于房地产市场的健康稳定发展作出贡献。潘功胜表示，对有债务问题的地方政府，将限制其新增贷款，严格控制其借贷行为；鼓励这些地方政府出售资产还债；要让金融机构与地方政府按照市场规则进行协商等等。他表示，未来一些欠发达省份的债务问题将会逐步得到解决。 据央行官网，潘功胜在香港金融管理局—国际清算银行高级别会议上的讲话称，分析中国经济需要注意两个视角。一是当前中国的GDP总量已超120万亿元人民币，约合18万亿美元。庞大的基数决定了中国经济很难像此前那样维持每年8-10%的高速增长。二是中国正在经历经济增长模式的转型。传统增长模式过度依赖基础设施和房地产投资，也许短期内能实现更高增速，但也会固化结构性矛盾，损害增长的可持续性。高质量和可持续发展更加重要， 我们必须更加关注经济结构调整，培育新的增长点。这是我们必须要经历的转型之路。展望未来，中国拥有创新能力强、市场广阔、基础设施完善、产业链完整以及人力资源丰富且质量高等优势，加上前期出台的一系列政策效应逐步显现，相信2024年及以后中国经济将保持健康、可持续增长。 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 邮箱：service@ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
