富石金融年报2023/24

年报 2023/24 目录 公司资料02 主席报告03 管理层讨论及分析04 董事及高级管理层履历11 董事会报告14 企业管治报告27 环境、社会及管治报告42 独立核数师报告71 综合损益及其他全面收益表76 综合财务状况表77 综合权益变动表78 综合现金流量表79 综合财务报表附注81 财务摘要148 01富石金融控股有限公司 公司资料 董事会 非执行董事 李青松先生（主席） 执行董事 许文超先生（行政总裁）吴锡钊先生 独立非执行董事 杨孙西博士黎文星先生曾傲嫣女士 审核委员会 黎文星先生（主席）杨孙西博士 曾傲嫣女士 薪酬委员会 杨孙西博士（主席）李青松先生 黎文星先生 提名委员会 李青松先生（主席）杨孙西博士 黎文星先生 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部及香港主要营业地点 香港湾仔 皇后大道东182号顺丰国际中心28楼 香港股份过户登记分处 联合证券登记有限公司香港 北角 英皇道338号华懋交易广场2期33楼3301–04室 公司秘书 胡民新先生 法律顾问 李智聪律师事务所香港 中环 皇后大道中16–18号新世界大厦1期19楼 1901A、1902及1902A室 核数师 天职香港会计师事务所有限公司执业会计师 注册公众利益实体核数师香港 鲗鱼涌 英皇道728号 K11ATELIERKing’sRoad8楼 主要往来银行 集友银行有限公司创兴银行有限公司大新银行有限公司 香港上海汇丰银行有限公司 网站 www.hkfsfinance.com 年报2023/2402 主席报告 列位股东： 本人谨代表富石金融控股有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然呈列本集团截至2024年3月31日止年度（“回顾年度”）的年度报告。 我们在香港提供全面的金融服务达二十年，包括证券交易服务、配售及包销服务以及资产管理服务。本公司已于2020年2月19日于香港联合交易所有限公司（“联交所”）主板成功上市（“上市”）。上市为本公司的里程碑，上市筹集的所得款项净额为本公司日后业务发展带来新动力。上市为本集团的扩张提供充足的资金流。于回顾年度，本集团自上市以来首次成功在债务资本市场完成配售项目，扩大本集团的收益来源，为客户提供更广泛的金融产品。 随着GEM上市制度改革（当中自2021年1月起首个在联交所GEM成功上市的个案于2024年6月发生），以及美国联储局可能于下一财政年度下调利率，本集团认为将会有更多多元收益的商机。 与此同时，本集团对新出现的威胁保持警惕，并将继续审慎评估其现有业务组合及潜在机会。尽管香港证券行业的经营环境竞争激烈且波动不定，但我们仍对本集团的前景持乐观态度，因为香港乃全球领先的融资中心及股票市场。本集团相信凭藉其竞争优势，本集团的业务将随着市场及投资者与客户的投资气氛改善而出现反弹。本集团将继续采取审慎的资本管理，以维持稳健的流动资金状况面对未来的挑战，并在市场复苏时把握机遇。 接下来一年里，董事会将继续保持审慎，对不断变化的市场状况保持警惕，同时进一步提升本集团的风险管理及信贷控制措施。本集团将利用管理团队的知识及经验，藉由拓阔其产品范畴、服务范围及扩大其客户群，抓住每个机会，并于下一财政年度探索新市场（尤其是中东地区）的商机。本集团将继续在不利的投资环境下控制其营运成本，以改善其成本效益及盈利能力，本集团将秉持这一业务战略，为其股东创造长期利益。 本人谨代表董事会向全体董事、管理层团队及所有员工为其对本集团作出的努力及贡献致以衷心感谢。本人亦感谢所有股东、客户、商业伙伴及银行于多年来的一贯信任与支持。 主席 李青松 2024年6月28日 03富石金融控股有限公司 管理层讨论及分析 行业回顾 于回顾年度内，COVID-19疫情放缓后，经济重新开放并未如预期带来实时反弹。2022年初加剧的俄乌冲突仍未解决并持续对全球供应链造成负面影响，推高能源价格，导致全球通胀率大幅上升。经济活动依然停滞，进一步打击了金融市场的信心。美国联邦储备局为对抗通涨而引发的利率快速上调仍在继续，2023年5月及7月分别加息25个基点。美国联储局2024年的减息措施未如预期于2024年第一季度展开，分析师已不断下调减息频率及幅度。 上述情况进一步打击金融市场的信心，投资者对股市的态度变得更加谨慎，在目前的加息周期下，投资者在资产配置上将更大比例的投资组合转向现金存款。 于回顾年度内，恒生指数由2023年3月31日的20,400点下跌18.9%至2024年3月28日的16,541点。就证券交易成交量及本集团的保证金融资服务需求而言，不利的投资情绪及金融市场的波动对本集团的经营及业务拓展带来压力。2023年香港证券市场日均成交量下跌至1,050亿港元的水平，反映资本市场交易活动收缩，较2022年减少15.9%。 2023年香港市场已筹集的资金总额为1,507亿港元，较2022年减少40.7%。 业务回顾 本集团逾二十年前开始在香港提供全面的金融服务。本集团在提供综合金融及证券服务方面具备丰富的经验及能力，其中包括(i)证券交易服务（包括经纪服务及保证金融资服务）；(ii)配售及包销服务；及(iii)资产管理服务。本公司主要营运附属公司佳富达证券有限公司（“佳富达证券”）获证券及期货事务监察委员会发牌可于香港从事第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）及第9类（提供资产管理）受规管活动。本公司股份已自2020年2月起于联交所上市。 年报2023/2404 管理层讨论及分析（续） 于回顾年度，本集团录得总收益较截至2023年3月31日止年度（“去年”）增加22.2%，去年约为45.1百万港元。有关增加主要由于配售及包销服务的佣金收入增加，但被保证金融资服务的利息收入减少所抵销。同时，于回顾年度，本公司拥有人应占纯利减少70.3%至约3.6百万港元，乃主要由于保证金融资服务的利息收入减少及预期信贷亏损模式下证券交易业务产生的应收账款减值亏损增加，同时抵销了较去年增加的已收银行利息收入。扣除减值亏损后，本集团的经调整纯利减少8.5%至16.2百万港元（2023年：17.7百万港元）。 证券交易服务 经纪服务 本集团向拥有交易账户的客户提供证券交易及经纪服务及配套服务。于回顾年度，本集团证券经纪业务的佣金收入及手续费及其他费用收入较去年减少约24.5%至约5.7百万港元（2023年：约7.6百万港元），占总收益的约12.6%（2023年：20.5%）。经纪服务收益减少，乃由于已收佣金收入减少，原因为向客户收取的佣金率市场竞争激烈，以及交易额减少，与回顾年度的市场趋势一致。经纪服务的分部溢利较去年减少约44.4%至约2.3百万港元（2023年：约4.1百万港元），与回顾年度交易额减少一致。 保证金融资服务 本集团提供融资服务，以方便其客户在二级市场以保证金方式购买证券及认购首次公开发售股份。本集团于回顾年度提供的保证金融资的利息收入较去年减少约29.0%至约19.7百万港元（2023年：约27.8百万港元），占总收益的约43.8%（2023年：75.3%）。保证金融资利息收入下跌，主要乃由于回顾年度内对本集团的保证金融资服务的需求减少。来自保证金融资服务的分部溢利较去年减少约66.6%至约7.1百万港元（2023年：约21.2百万港元）。分部溢利减少速度远高于分部收益，乃由于回顾年度市场环境及预期恶化，根据预期信贷亏损模式下就证券交易业务产生的应收账款计提减值亏损拨备约12.7百万港元（2023年：约5.7百万港元）。为收回因证券买卖业务而产生减值亏损的应收账款，本集团已采取多项行动，包括重组安排、发出催款函及对借款人提起法律诉讼。 于2024年3月31日，根据证券及期货条例，本集团拥有611个（2023年3月31日：635个）活跃证券账户。 05富石金融控股有限公司 管理层讨论及分析（续） 配售及包销服务 本集团通过担任(i)首次公开发售上市申请人的账簿管理人、牵头经办人或包销商；及(ii)上市公司发行或销售股权或债务证券的配售代理，并就此收取配售及╱或包销佣金收入。配售及包销业务佣金因情况而异，因为佣金乃按预先厘定的固定费用或按所包销股份总价格的百分比计算的费用收取。于回顾年度，本集团来自配售及包销服务的佣金收入较去年增加约1,165%至约19.7百万港元（2023年：约1.6百万港元），占总收益约43.6%（2023年：4.2%）。 于回顾年度内，本集团积极进行不同的配售及包销活动，并成功完成7个项目（2023年：8个项目），包括主要为一个发行人进行两次债券配售活动。其为本集团自上市以来首次在债务资本市场进行的配售活动，其扩阔本集团的收入来源，并为客户提供更多种类的金融产品。配售及包销服务分部溢利较去年增加约1,462%至约203,000港元（2023年：约13,000港元）。由于回顾年度确认来自配售及包销服务的佣金收入与所产生的佣金开支相比增加，分部溢利增加。 资产管理服务 于回顾年度，资产管理服务收入为约4,000港元（2023年：4,000港元）及分部亏损为约191,000港元（2023年：206,000港元）。在目前普遍不利的投资环境及现时的加息周期下，资产管理服务分部的扩张遇到困难。 财务回顾 收益 于回顾年度，本集团录得收益约45.1百万港元（2023年：约36.9百万港元），较去年增加约22.2%。于回顾年度，整体增加乃主要由于配售及包销服务的佣金收入增加，但被保证金融资服务利息收入减少所抵销。 其他经营开支 于回顾年度，其他经营开支较去年增加约18.6%至约6.9百万港元（2023年：约5.8百万港元）。有关增加主要由于为收回出现减损亏损的证券交易业务产生的应收账款采取法律行动而产生更多法律及专业费用所致。 年报2023/2406 管理层讨论及分析（续） 年内利润 于回顾年度，本集团的纯利约为3.6百万港元，较去年的约12.0百万港元减少约70.3%。该变动乃主要由于本集团的保证金融资服务的需求减少令保证金融资服务的利息收入减少以及加上市场环境及预期恶化，预期信贷亏损模式下证券交易业务产生的应收账款减值亏损增加，其由较去年增加的其他收入中已收银行利息收入所抵销。 流动资金、财务资源及资本架构 本集团维持充裕的流动资金状况，银行存款可观，通过主要自经营活动产生的现金为其业务提供资金。于2024年3月31日，本集团的一般账户银行结余及现金总额约为230.7百万港元（2023年：约132.1百万港元）。于2024年3月31日，本集团的流动资产净值约为350.7百万港元，较2023年3月31日的约347.7百万港元增加约3.0百万港元。本集团的财务状况于回顾年度维持稳定。 本集团于2024年3月31日的资产负债比率为零（2023年：零）。 资产负债比率乃根据回顾年度末（仅指银行借贷）的总债项，除以资产净值计算。 银行借款 本集团于2024年3月31日的银行借款为零（2023年：零）。 资产抵押 于2024年3月31日，本集团并无任何资产抵押（2023年：无）。 风险及不确定因素 本集团有关之所有主要风险因素已于本公司日期为2020年1月31日的招股章程（“招股章程”）内“风险因素”一节内列示，本集团财务风险管理的详情载于综合财务报表附注32。 外汇风险 由于本集团仅在香港经营，而其业务产生的大部分收益及交易均以港元结算，故董事认为本集团的外汇风险并不重大。因此，本集团于回顾年度并无订立任何衍生合约以对冲外汇汇率风险。 07富石金融控股有限公司 管理层讨论及分析（续） 资本承担及或然负债 于2024年3月31日，本集团并无任何重大资本承担及或然负债（2023年：无）。 雇员及薪酬政策 于2024年3月31日，本集团雇用15名员工（2023