2024年气候技术基金报告（英）2024

PitchBookData,Inc. NizarTarhuni机构副总裁 新兴技术研究 2024气候技术 研究与编辑 保罗·康德拉新兴的头 技术研究基金报告 机构研究小组 气候技术专家的VC筹款 分析 约翰·麦克唐纳 新兴市场高级分析师技术 john.macdonagh@pitchbook.com PitchBook是一家晨星公司，提供最全面、最 为在私人市场开展业务的专业人士提供准确且难以找到的数据。 Data 关键要点 科林·安德森数据分析师 pbinstitutionalresearch@pitchbook.com 发布 设计由JennaO'Malley 发表于2024年7月16日 •气候技术基金报告涵盖了213位气候专家VC基金经理，包括筹款趋势，与更广泛的风险投资领域的比较，以及基金经理名单。包括在内的经理都非常关注气候技术， 气候技术投资构成了其整体的重要组成部分 投资-尽管其中许多投资于其他部门，包括供应连锁管理、健康和通信技术。 Contents 关键要点1 Introduction2 •大多数气候专家基金的目标是广泛的气候投资技术，尽管一小部分专注于清洁能源、低碳 流动性，或可持续食品和农业。经理名单适用于所有这些类别。 •2022年是气候技术VC筹款的高峰年，达到187亿美元， 气候专家筹款趋势管理器列表 纳入标准和类别 3与2021年的88亿美元相比，这是资本规模最大的下一年 7筹集。2024年年初至今的筹款看起来比2023年强劲，为3.4美元截至6月25日融资10亿美元，而2023年全年融资39亿美元。 15 •通过从2022年到2023年VC筹款的下降，筹款来自气候技术专业基金在整体筹款活动中保持了一致的份额 （约2.0%），表明大部分下降与整体VC有关筹款条件。 •阅读我们在“纳入标准和类别“部分。 1 2 2024气候技术基金报告 Introduction 风险投资在气候技术领域的整体投资出现了高峰和低谷近几十年来，从2006年到2011年出现了一波早期兴趣低投资直到2017年左右-此时风险投资开始上升， 在2021年和2022年达到峰值。气候技术1空间包含广泛的技术和应用，尽管许多涉及重大工程 对监管和政策的挑战和依赖；基金经理专业化在空间中可以更深入地关注这些细节。 在这份报告中，我们扩展了气候技术中使用的气候技术的定义风险投资分析师指出，进一步包括水和土壤污染等领域 修复、减少废物、整合气候的产品和服务围绕重用和共享的技术和循环经济技术 products.Whenidentifyandsegmentingclimatespecialistfundsandfund 管理者，这个更广泛的定义被用来防止不必要的排除-因为对本报告中使用的纳入标准和类别的详细解释， 请参阅“纳入标准和类别”部分。本 报告要么关注气候技术投资，包括气候技术作为一个主要的他们投资的组成部分，或者管理一个专业的气候技术基金其他非专业基金。 许多以气候技术为重点的基金经理寻求投资于广泛的气候技术，只有相对较少的一部分进一步专注于 特定的气候技术领域，如清洁能源、可持续食品和农业，或低碳流动性。影响投资经理通常也投资于公司 专注于健康和社会影响，管理人员也经常分配资本与气候相关的领域，如供应链的改进和优化。 LP被以气候为重点的基金吸引的原因有很多，包括气候技术许多领域的普遍顺风，可能面临需求增加由于其他技术的快速采用-例如对能源的需求不断增长我们看到间歇性可再生能源部署的增长，如太阳能 和风。在其他领域，强大的激励或合规压力正在迅速推动气候技术的发展，例如，直接空气捕获或绿色氢气。 全球能源市场也为一系列与能源相关的 技术，燃料成本波动，导致对可再生能源的更强有力的推动能源，以及动荡的电价增加了家庭能源的吸收 效率技术，近年来也变得更加容易获得。 1：有关VC在气候技术领域的投资的更多信息，请阅读我们的2024年第一季度PitchBook分析师注释：VC在气候技术领域的投资。 2024气候技术基金报告 一些LP特别希望进行影响力投资，以产生 有益的社会或环境影响以及财务回报。虽然不是 所有影响投资基金将专注于气候技术，许多将包括气候技术投资作为其投资战略的核心部分。 包括以下类别的管理器列表： •早期VC-广泛的气候技术 •多阶段/后期VC-广泛的气候技术 •早期VC-特定类别基金 •多阶段/后期VC-特定类别基金 •CVC-气候技术 气候专家筹款趋势 气候技术VC筹款活动 50 38 38 32 28 18 12 14 $0.6 11 $1.0 9 $0.6 $0.7 $2.7 $4.0 $2.9 $8.8$18.7$3.9 $3.4 64 20142015201620172018 2019 2020 2021 2022 20232024* 3 募集资金（$B）基金计数 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年6月25日 专家VC在气候技术领域的筹款在2022年达到了实质性的峰值， 筹集了187亿美元-超过2021年88亿美元的两倍多，是下一个最高的年份。这一趋势也广泛反映在基金数量上，从9月份上升到 2016年至2022年的峰值64，然后在2023年急剧下降至38。这是由通过全球对气候变化接受度的增长，承诺和 政府、城市和大公司的承诺，以及对显著扩大可供采用的支持的法规和政策气候技术。 2023年融资大幅下降，因为整体VC融资环境 变得更具挑战性，风险投资退出活动总体上有所下降，特别是气候技术领域VC退出活动急剧下降-受到强烈影响 减少低碳流动空间的出口。高利率时期 也抑制了交易和退出活动。2024年上半年的筹款看起来 强于2023年，截至6月25日，筹集了34亿美元，相比之下为39亿美元在整个2023年。 2024气候技术基金报告 气候技术专家VC基金占所有VC基金的份额 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 1.9% 3.0% 0.0% 20142015201620172018201920202021202220232024* 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年6月25日 气候技术专家VC筹集的资金占所有VC的份额募集资金 6% 2.0% 5% 4% 4.8% 4 3% 2% 1% 0% 20142015201620172018201920202021202220232024* 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年6月25日 2022年后气候专家筹款活动的下降在很大程度上也可以看到在查看整体VC筹款数据时，强调了最近的许多 筹款挑战是由跨部门趋势驱动的。VC气候技术基金 2022年占所有风险投资基金的2.0%，2023年持平于1.9%； 气候专业基金筹集的风险投资总额在2022年达到5.4%的峰值，其次是到2023年下降到2.0%。看看2024年的数据-截至6月-气候专家按基金数量计算，VC基金占基金的3.0%，占VC筹款的4.8% 活动。相对于医疗保健等其他领域，气候专家VC筹款在筹集的资本中所占的份额较小，尽管它也是一个比医疗保健和历史上更依赖激励和监管 直到最近才看到广泛采用。 5 2024气候技术基金报告 按经验划分的气候技术基金份额 100% 经验丰富的公司 90% 80% 新兴公司 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 20142015201620172018 201920202021202220232024* 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年6月25日 对气候技术采用感兴趣的许多最重要的驱动因素是相对最近，激励措施和监管支持是最强的， 我们看到这反映在有经验的基金与新兴基金的比率上。在每一年 自2013年以来，新兴公司(管理他们的前三个风投基金的公司)管理超过总资金的50%，在所有整年之间上升到70%以上 2015年和2023年。2024年年初至今在这方面比以往任何一年都更加平衡， 55.6%的资金来自新兴公司，而44.4%的资金来自管理由经验丰富的公司。看看筹款，趋势是相似的，气候 由新兴经理人管理的科技基金占 自2014年以来，每年的筹款总额。 到目前为止，2024年已经有18个气候基金关闭，其中5个超过3亿美元： •雪佛龙科技风险投资公司，未来能源基金III（5.000亿美元） •NorrskenVC，NorrskenVC基金II（3.428亿美元） •ArcTernVentures，ArcTernVenturesFundIII（3.35亿美元） •ETF合作伙伴，环境技术基金IV（3.068亿美元） •清洁能源风险投资，清洁能源风险投资基金II（3.055亿美元） 2024年上半年有18只基金关闭，与2023年大致持平，后者有37只基金全年关闭；尽管只有三家超过3亿美元， 最大的是阿斯塔诺风险投资II基金，为3.878亿美元。连同整体气候专家筹款价值，这表明风投筹款更强劲 相对于2023年，2024年气候专家的环境，尽管潜力巨大今年晚些时候的政治变革可能会影响筹款环境 显着，利率在2024年可能只会小幅下降。看 2022年-当气候专家筹款达到顶峰时-60个基金关闭， 9个在或超过3亿美元。其中，三个大于10亿美元：前奏曲 气候基金II（85亿美元），Prosperity7风险投资基金（30亿美元）和全球可持续性基金（15亿美元）。超过10亿美元的气候基金很少见， 在这个数据集中，所有年份中只有七个；企业风险投资(CVC) 在这个群体中有很好的代表性，阿美风险投资公司和壳牌风险投资公司代表其中三个。 2024气候技术基金报告 按规模划分的气候技术VC基金份额 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% $1B+ $500M-$1B $250M-$500M $100M-$250M $50M-$100M <$50M 20142015201620172018201920202021202220232024* 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年6月25日 按大小划分的气候技术VC基金价值份额 100%$1B+ 90%$500M-$1B 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 20142015201620172018201920202021202220232024* $250M-$500M $100M-$250M $50M-$100M <$50M 6 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年6月25日 自2013年以来的所有整年中，超过75％的资金落入以下各桶之一 2.5亿美元，在这12年中的8年中，5000万美元或以下的资金是 mostnumber.Lookingatsizebucketsbyvaluethough,thereisconsiderable 表示整个VC的最大组成部分的大小桶的变化 筹款-2022年特别显示了10亿美元以上的资金构成 近70%的年度气候技术风投筹款总额。 本报告中的气候技术基金分为以下四类之一：广泛的气候技术、清洁能源、低碳交通和可持续粮食与农业。大多数基金属于广泛的气候技术类别。 这一类别由总部位于美国的公司管理，英国是下一个最常见的总部位置。其他类别具有类似的高代表性 总部位于美国的基金，尽管清洁能源类别几乎一样多 总部位于中国的基金与总部位于美国的基金-其中许多基金分配资本太阳能光伏组件或电池的中国制造商 电动汽车或固定储能技术。清洁能源