电力能源行业周报

（最近2年|2022/7/19-2024/7/19） 研究员：游虎 执业编号：S0990523060001电话：0755-83007019 E-mail：youhu@ydzq.sgcc.com.cn 0.97%，落后沪深300指数0.95pct，中信电力设备及新能源指数上涨1.84%，落后沪深300指数0.08pct。 行业表现：本周在30个中信一级行业中，电力及公用事业指数本周涨跌幅为0.97%，排第9位；电力设备及新能源指数本周涨跌幅为1.84%，排第5位。中信三级行业，电力能源相关子板块中，太阳能指数、锂电池指数、水电指数涨幅位列前三位，分别为4.84%、4.38%、4.25%；核电指数、车用电机电控指数、电池综合服务指数涨幅位列后三位，分别为-5.00%、 -3.58%、-3.18%。 电力工业运行：2024年6月，全社会用电量为8205亿千瓦时，同比5.86%；2024年1-6月，全社会用电量累计为46575亿千瓦时，同比增长8.12%；新增发电装机容量15276万千瓦，同比增加1878万千瓦；全国发电设备累计平均利用1666小时，同比减少71小时；电网投资2540亿元，同比增长23.7%；电源投资3441亿元，同比增长2.5%。 新型电力系统情况：光伏：上游环节原材料价格进入谷底横盘阶段，本周整体价格范围维持平稳，价格方面暂无太多变化和更新。特高压：根据统计，全国已投运特高压工程共计39个，其中19个交流工程，20个直流工程；在建特高压工程共计8个，其中3个交流工程，5个直流工程。储能：根据CNESA全球储能数据库的不完全统计，截至2024年一季度，中国已投运电力储能项目累计装机规模90.4GW，同比+42%。新型储能项目累计装机规模36.9GW(81.0GWh)，同比+130%。锂电：碳酸锂市场持续异动，本周碳酸锂价格86380元/吨,下跌140元/吨。充电桩：截至2024年6月，全国充电基础设施累计数量为1024.3万台，同比增加54.0%。 风险提示：（1）全球宏观经济波动风险：全球宏观经济波动背景下，新能源需求端可能产生变化，或将对行业景气度带来影响；（2）全球市场竞争加剧风险：储能及电池行业竞争日趋激烈，若未来行业低价竞争状况不断持续、劣质产品驱逐良品，将对相关企业盈利能力造成不利影响；（3）上游原材料价格波动风险：行业相关原材料价格随着市场波动而变动，如若价格上行，将对下游企业盈利能力产生较大影响；（4）风光装机不及预期风险：全球风光装机量受多方面因素影响，如若装机量不达预期，或将对产业链相关企业的盈利能力造成不利影响。 电力能源行业周报（2024.07.15-2024.07.21） 2024.7.24 核心观点 市场指数走势 指数表现：截至2024/7/19收盘，本周沪深300上涨1.92%，中信电力及公用事业指数上涨 目录 一、市场表现3 二、电力工业运行4 三、新型电力系统情况6 1、光伏6 2、特高压8 3、储能9 4、锂电9 5、充电桩10 四、风险提示11 图表目录 图表1：沪深300、中信电力设备与新能源指数、中信电力及公用事业指数走势（2022/7/19-2024/7/19）（%）3图表2：中信一级行业各板块涨跌幅（%）3 图表3：中信三级行业分类电力能源相关子板块涨跌幅情况（%）4 图表4：全社会用电量当月数据/月度（亿千瓦时）4 图表5：全社会用电量累计数据/年度（亿千瓦时，%）4 图表6：各电源合计新增装机容量情况（万千瓦）5 图表7：火电新增装机容量情况（万千瓦）5 图表8：水电新增装机容量情况（万千瓦）5 图表9：风电新增装机容量情况（万千瓦）5 图表10：光伏新增装机容量情况（万千瓦）5 图表11：全国发电设备累计平均利用小时（小时）6 图表12：风光利用率情况（%）6 图表13：电网投资及电源投资情况（亿元）6 图表14：多晶硅料价格走势（元/kg）7 图表15：硅片价格走势（元/片）7 图表16：电池片价格走势（元/W）7 图表17：电池组件价格走势（元/W）7 图表18：光伏玻璃价格走势（元/平方米）7 图表19：全国已投运及在建特高压工程统计8 图表20：国内储能装机规模（GW，%）9 图表21：碳酸锂价格走势（元/吨）9 图表22：正极材料价格走势（万元/吨）9 图表23：负极材料价格走势（元/吨）10 图表24：隔膜材料价格走势（元/平方米）10 图表25：电解液材料价格走势（万元/吨）10 图表26：全国充电基础设施整体保有量情况（台）11 图表27：公共充电基础设施运营商运行情况（台）11 一、市场表现 指数表现：截至2024/7/19收盘，本周沪深300上涨1.92%，中信电力及公用事业指数上涨0.97%，落后沪深300指数0.95pct，中信电力设备及新能源指数上涨1.84%，落后沪深300指数0.08pct。 图表1：沪深300、中信电力设备与新能源指数、中信电力及公用事业指数走势（2022/7/19-2024/7/19）（%） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 行业表现：本周在30个中信一级行业中，电力及公用事业指数本周涨跌幅为0.97%，排第9位；电力设备及新能源指数本周涨跌幅为1.84%，排第5位。 图表2：中信一级行业各板块涨跌幅（%） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 中信三级行业，电力能源相关子板块中，太阳能指数、锂电池指数、水电指数涨幅位列前三位，分别为4.84%、4.38%、4.25%；核电指数、车用电机电控指数、电池综合服 务指数涨幅位列后三位，分别为-5.00%、-3.58%、-3.18%。图表3：中信三级行业分类电力能源相关子板块涨跌幅情况（%） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 二、电力工业运行 图表4：全社会用电量当月数据/月度（亿千瓦时） 图表5：全社会用电量累计数据/年度（亿千瓦时，%） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 数据来源：iFinD，英大证券研究所 2024年6月，全社会用电量为8205亿千瓦时，同比增长5.86%；2024年1-6月，全社会用电量累计为46575亿千瓦时，同比增长8.12%。 2024年1-6月，新增发电装机容量15276万千瓦，同比增加1878万千瓦，其中，火电新增装机容量为1825万千瓦，同比-29.86%；水电新增装机容量为499万千瓦，同比-6.90%；核电新增装机容量为119万千瓦，同比0.00%；风电新增装机容量为2584万千瓦，同比 12.40%；光伏新增装机容量为10248万千瓦，同比30.68%。 图表6：各电源合计新增装机容量情况（万千瓦） 数据来源：iFinD，英大证券研究所整理 图表7：火电新增装机容量情况（万千瓦） 图表8：水电新增装机容量情况（万千瓦） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 数据来源：iFinD，英大证券研究所 图表9：风电新增装机容量情况（万千瓦） 图表10：光伏新增装机容量情况（万千瓦） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 数据来源：iFinD，英大证券研究所 2024年1-6月，全国发电设备累计平均利用1666小时，比上年同期减少71小时。 2024年5月，风电利用率94.8%，光伏利用率97.5%。 图表11：全国发电设备累计平均利用小时（小时） 图表12：风光利用率情况（%） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 数据来源：iFinD，英大证券研究所 2024年1-6月，电网投资2540亿元，同比23.7%；电源投资3441亿元，同比2.5%。 图表13：电网投资及电源投资情况（亿元） 数据来源：iFinD，英大证券研究所整理 三、新型电力系统情况1、光伏 截至2024/7/17，多晶硅料（致密料）平均价39元/kg，与上周持平；单晶硅片 （182mm/150μm）平均价1.25元/片，与上周持平；单晶硅片（210mm/150μm）平均价1.7元/片，与上周持平；单晶PERC电池片（182mm/23.1%+）平均价0.29元/瓦，下跌0.01元 /W；单晶PERC电池片（210mm/23.1%+）平均价0.29元/瓦，下跌0.01元/W；单晶PERC组件 （182mm）平均价0.8元/瓦，与上周持平；单晶PERC组件（210mm）平均价0.82元/瓦，与上周持平；光伏玻璃（3.2mm镀膜）平均价24.5元/平方米，与上周持平；光伏玻璃（2.0mm 镀膜）平均价15.5元/平方米，与上周持平。 图表14：多晶硅料价格走势（元/kg） 图表15：硅片价格走势（元/片） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 数据来源：iFinD，英大证券研究所 图表16：电池片价格走势（元/W） 图表17：电池组件价格走势（元/W） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 数据来源：iFinD，英大证券研究所 图表18：光伏玻璃价格走势（元/平方米） 数据来源：iFinD，英大证券研究所整理 2、特高压 根据统计，全国已投运特高压工程共计39个，其中19个交流工程，20个直流工程；在建设特高压工程共计8个，其中3个交流工程，5个直流工程。 图表19：全国已投运及在建特高压工程统计 直流输电 特高压工程线路 电压等级 线路长度(km) 投资金额(亿元） 核准时间 开工时间 投运时间 已投运 1 云南-广州 ±800kV 1438 137 2006/12 2006/12 2010/6/1 2 向家坝-上海 ±800kV 1907 233 2007/4 2008/12 2010/7 3 锦屏-苏南 ±800kV 2059 220 2008/11 2008/12 2012/12 4 云南-广东 ±800kV 1413 133 2011/7 2011/12 2013/9 5 哈密南-郑州 ±800kV 2210 234 2012/5 2012/5 2014/1 6 溪洛渡-浙江金华 ±800kV 1653 239 2012/7 2012/7 2014/7 7 宁东-浙江 ±800kV 1720 237 2014/8 2014/9 2016/9 8 酒泉-湖南 ±800kV 2447 262 2015/5 2015/6 2017/6 9 晋北-南京 ±800kV 1100 162 2015/6 2015/6 2017/6 10 锡盟-江苏泰州 ±800kV 1620 264 2015/10 2015/12 2017/9 11 上海庙-山东 ±800kV 1150 221 2015/12 2015/12 2017/12 12 准东-皖南 ±1100kV 3324 407 2015/12 2016/1 2019/9 13 滇西北-广东 +800kV 1929 222 2015/12 2016/1 2018/5 14 扎鲁特-青州 ±800kV 1234 221 2016/8 2016/8 2017/12 15 乌德东-广东广西(柔直） ±800kV 1452 243 2018/3 2018/5 2020/12 多端直流 16 青海-河南 ±800kV 1577.5 226 2018/10 2018/7 2020/12 17 陕北-湖北 ±800kV 1137 185 2019/1 2020/2 2022/4 18 雅中-江西 ±800kV 1711 244 2019/8 2019/9 2021/6 19 白鹤滩-江苏(柔直） ±800kV 2087 307 2020/1 2020/12 2022/7 20 白鹤滩-浙江 ±800kV 2140 299 2021/7 2021/8 2023/6 在建 21 甘肃陇东—山东泰安 ±800kV 938 206.6 2023/2 2023/7 22 金沙江上游-湖北 ±800kV 1784 334.8 2023/1 2023/2 23 哈密南—重庆 ±800kV 2283 286 2023