(最近2年|2022/7/19-2024/7/19) 研究员:游虎 执业编号:S0990523060001电话:0755-83007019 E-mail:youhu@ydzq.sgcc.com.cn 0.97%,落后沪深300指数0.95pct,中信电力设备及新能源指数上涨1.84%,落后沪深300指数0.08pct。 行业表现:本周在30个中信一级行业中,电力及公用事业指数本周涨跌幅为0.97%,排第9位;电力设备及新能源指数本周涨跌幅为1.84%,排第5位。中信三级行业,电力能源相关子板块中,太阳能指数、锂电池指数、水电指数涨幅位列前三位,分别为4.84%、4.38%、4.25%;核电指数、车用电机电控指数、电池综合服务指数涨幅位列后三位,分别为-5.00%、 -3.58%、-3.18%。 电力工业运行:2024年6月,全社会用电量为8205亿千瓦时,同比5.86%;2024年1-6月,全社会用电量累计为46575亿千瓦时,同比增长8.12%;新增发电装机容量15276万千瓦,同比增加1878万千瓦;全国发电设备累计平均利用1666小时,同比减少71小时;电网投资2540亿元,同比增长23.7%;电源投资3441亿元,同比增长2.5%。 新型电力系统情况:光伏:上游环节原材料价格进入谷底横盘阶段,本周整体价格范围维持平稳,价格方面暂无太多变化和更新。特高压:根据统计,全国已投运特高压工程共计39个,其中19个交流工程,20个直流工程;在建特高压工程共计8个,其中3个交流工程,5个直流工程。储能:根据CNESA全球储能数据库的不完全统计,截至2024年一季度,中国已投运电力储能项目累计装机规模90.4GW,同比+42%。新型储能项目累计装机规模36.9GW(81.0GWh),同比+130%。锂电:碳酸锂市场持续异动,本周碳酸锂价格86380元/吨,下跌140元/吨。充电桩:截至2024年6月,全国充电基础设施累计数量为1024.3万台,同比增加54.0%。 风险提示:(1)全球宏观经济波动风险:全球宏观经济波动背景下,新能源需求端可能产生变化,或将对行业景气度带来影响;(2)全球市场竞争加剧风险:储能及电池行业竞争日趋激烈,若未来行业低价竞争状况不断持续、劣质产品驱逐良品,将对相关企业盈利能力造成不利影响;(3)上游原材料价格波动风险:行业相关原材料价格随着市场波动而变动,如若价格上行,将对下游企业盈利能力产生较大影响;(4)风光装机不及预期风险:全球风光装机量受多方面因素影响,如若装机量不达预期,或将对产业链相关企业的盈利能力造成不利影响。 电力能源行业周报(2024.07.15-2024.07.21) 2024.7.24 核心观点 市场指数走势 指数表现:截至2024/7/19收盘,本周沪深300上涨1.92%,中信电力及公用事业指数上涨 目录 一、市场表现3 二、电力工业运行4 三、新型电力系统情况6 1、光伏6 2、特高压8 3、储能9 4、锂电9 5、充电桩10 四、风险提示11 图表目录 图表1:沪深300、中信电力设备与新能源指数、中信电力及公用事业指数走势(2022/7/19-2024/7/19)(%)3图表2:中信一级行业各板块涨跌幅(%)3 图表3:中信三级行业分类电力能源相关子板块涨跌幅情况(%)4 图表4:全社会用电量当月数据/月度(亿千瓦时)4 图表5:全社会用电量累计数据/年度(亿千瓦时,%)4 图表6:各电源合计新增装机容量情况(万千瓦)5 图表7:火电新增装机容量情况(万千瓦)5 图表8:水电新增装机容量情况(万千瓦)5 图表9:风电新增装机容量情况(万千瓦)5 图表10:光伏新增装机容量情况(万千瓦)5 图表11:全国发电设备累计平均利用小时(小时)6 图表12:风光利用率情况(%)6 图表13:电网投资及电源投资情况(亿元)6 图表14:多晶硅料价格走势(元/kg)7 图表15:硅片价格走势(元/片)7 图表16:电池片价格走势(元/W)7 图表17:电池组件价格走势(元/W)7 图表18:光伏玻璃价格走势(元/平方米)7 图表19:全国已投运及在建特高压工程统计8 图表20:国内储能装机规模(GW,%)9 图表21:碳酸锂价格走势(元/吨)9 图表22:正极材料价格走势(万元/吨)9 图表23:负极材料价格走势(元/吨)10 图表24:隔膜材料价格走势(元/平方米)10 图表25:电解液材料价格走势(万元/吨)10 图表26:全国充电基础设施整体保有量情况(台)11 图表27:公共充电基础设施运营商运行情况(台)11 一、市场表现 指数表现:截至2024/7/19收盘,本周沪深300上涨1.92%,中信电力及公用事业指数上涨0.97%,落后沪深300指数0.95pct,中信电力设备及新能源指数上涨1.84%,落后沪深300指数0.08pct。 图表1:沪深300、中信电力设备与新能源指数、中信电力及公用事业指数走势(2022/7/19-2024/7/19)(%) 数据来源:iFinD,英大证券研究所 行业表现:本周在30个中信一级行业中,电力及公用事业指数本周涨跌幅为0.97%,排第9位;电力设备及新能源指数本周涨跌幅为1.84%,排第5位。 图表2:中信一级行业各板块涨跌幅(%) 数据来源:iFinD,英大证券研究所 中信三级行业,电力能源相关子板块中,太阳能指数、锂电池指数、水电指数涨幅位列前三位,分别为4.84%、4.38%、4.25%;核电指数、车用电机电控指数、电池综合服 务指数涨幅位列后三位,分别为-5.00%、-3.58%、-3.18%。图表3:中信三级行业分类电力能源相关子板块涨跌幅情况(%) 数据来源:iFinD,英大证券研究所 二、电力工业运行 图表4:全社会用电量当月数据/月度(亿千瓦时) 图表5:全社会用电量累计数据/年度(亿千瓦时,%) 数据来源:iFinD,英大证券研究所 数据来源:iFinD,英大证券研究所 2024年6月,全社会用电量为8205亿千瓦时,同比增长5.86%;2024年1-6月,全社会用电量累计为46575亿千瓦时,同比增长8.12%。 2024年1-6月,新增发电装机容量15276万千瓦,同比增加1878万千瓦,其中,火电新增装机容量为1825万千瓦,同比-29.86%;水电新增装机容量为499万千瓦,同比-6.90%;核电新增装机容量为119万千瓦,同比0.00%;风电新增装机容量为2584万千瓦,同比 12.40%;光伏新增装机容量为10248万千瓦,同比30.68%。 图表6:各电源合计新增装机容量情况(万千瓦) 数据来源:iFinD,英大证券研究所整理 图表7:火电新增装机容量情况(万千瓦) 图表8:水电新增装机容量情况(万千瓦) 数据来源:iFinD,英大证券研究所 数据来源:iFinD,英大证券研究所 图表9:风电新增装机容量情况(万千瓦) 图表10:光伏新增装机容量情况(万千瓦) 数据来源:iFinD,英大证券研究所 数据来源:iFinD,英大证券研究所 2024年1-6月,全国发电设备累计平均利用1666小时,比上年同期减少71小时。 2024年5月,风电利用率94.8%,光伏利用率97.5%。 图表11:全国发电设备累计平均利用小时(小时) 图表12:风光利用率情况(%) 数据来源:iFinD,英大证券研究所 数据来源:iFinD,英大证券研究所 2024年1-6月,电网投资2540亿元,同比23.7%;电源投资3441亿元,同比2.5%。 图表13:电网投资及电源投资情况(亿元) 数据来源:iFinD,英大证券研究所整理 三、新型电力系统情况1、光伏 截至2024/7/17,多晶硅料(致密料)平均价39元/kg,与上周持平;单晶硅片 (182mm/150μm)平均价1.25元/片,与上周持平;单晶硅片(210mm/150μm)平均价1.7元/片,与上周持平;单晶PERC电池片(182mm/23.1%+)平均价0.29元/瓦,下跌0.01元 /W;单晶PERC电池片(210mm/23.1%+)平均价0.29元/瓦,下跌0.01元/W;单晶PERC组件 (182mm)平均价0.8元/瓦,与上周持平;单晶PERC组件(210mm)平均价0.82元/瓦,与上周持平;光伏玻璃(3.2mm镀膜)平均价24.5元/平方米,与上周持平;光伏玻璃(2.0mm 镀膜)平均价15.5元/平方米,与上周持平。 图表14:多晶硅料价格走势(元/kg) 图表15:硅片价格走势(元/片) 数据来源:iFinD,英大证券研究所 数据来源:iFinD,英大证券研究所 图表16:电池片价格走势(元/W) 图表17:电池组件价格走势(元/W) 数据来源:iFinD,英大证券研究所 数据来源:iFinD,英大证券研究所 图表18:光伏玻璃价格走势(元/平方米) 数据来源:iFinD,英大证券研究所整理 2、特高压 根据统计,全国已投运特高压工程共计39个,其中19个交流工程,20个直流工程;在建设特高压工程共计8个,其中3个交流工程,5个直流工程。 图表19:全国已投运及在建特高压工程统计 直流输电 特高压工程线路 电压等级 线路长度(km) 投资金额(亿元) 核准时间 开工时间 投运时间 已投运 1 云南-广州 ±800kV 1438 137 2006/12 2006/12 2010/6/1 2 向家坝-上海 ±800kV 1907 233 2007/4 2008/12 2010/7 3 锦屏-苏南 ±800kV 2059 220 2008/11 2008/12 2012/12 4 云南-广东 ±800kV 1413 133 2011/7 2011/12 2013/9 5 哈密南-郑州 ±800kV 2210 234 2012/5 2012/5 2014/1 6 溪洛渡-浙江金华 ±800kV 1653 239 2012/7 2012/7 2014/7 7 宁东-浙江 ±800kV 1720 237 2014/8 2014/9 2016/9 8 酒泉-湖南 ±800kV 2447 262 2015/5 2015/6 2017/6 9 晋北-南京 ±800kV 1100 162 2015/6 2015/6 2017/6 10 锡盟-江苏泰州 ±800kV 1620 264 2015/10 2015/12 2017/9 11 上海庙-山东 ±800kV 1150 221 2015/12 2015/12 2017/12 12 准东-皖南 ±1100kV 3324 407 2015/12 2016/1 2019/9 13 滇西北-广东 +800kV 1929 222 2015/12 2016/1 2018/5 14 扎鲁特-青州 ±800kV 1234 221 2016/8 2016/8 2017/12 15 乌德东-广东广西(柔直) ±800kV 1452 243 2018/3 2018/5 2020/12 多端直流 16 青海-河南 ±800kV 1577.5 226 2018/10 2018/7 2020/12 17 陕北-湖北 ±800kV 1137 185 2019/1 2020/2 2022/4 18 雅中-江西 ±800kV 1711 244 2019/8 2019/9 2021/6 19 白鹤滩-江苏(柔直) ±800kV 2087 307 2020/1 2020/12 2022/7 20 白鹤滩-浙江 ±800kV 2140 299 2021/7 2021/8 2023/6 在建 21 甘肃陇东—山东泰安 ±800kV 938 206.6 2023/2 2023/7 22 金沙江上游-湖北 ±800kV 1784 334.8 2023/1 2023/2 23 哈密南—重庆 ±800kV 2283 286 2023