公司点评：收入&利润表现稳健，产品结构持续升级

公司2024上半年业绩预告概述

核心亮点

• 净利润增长：2024年上半年，公司实现归母净利润0.84-0.93亿元，同比增长4.3%-15.9%，单季度第二季度为0.41-0.51亿元，同比增长-8.3%-12.3%，中值为0.46亿元，同比增长2.0%。
• 收入稳定：第二季度收入保持平稳，显示公司运营的稳健性。
• 国内消费环境：尽管整体消费环境相对疲软，但公司通过产品结构升级和大单品战略的推进实现了持续增长。

大单品战略与产品升级

• 聚焦大单品：“1+3”大单品战略下，轻松控系列、PMC超亮系列、1.71系列、防蓝光镜片表现出色，分别同比增长77%、33%、22%。
• 产品矩阵：轻松控系列在零售渠道拥有4/8款SKU，在医疗渠道则有12款SKU，覆盖不同折射率，展现出丰富的产品布局。

产业合作与战略发展

• 徕卡合作：与德国徕卡公司的独家合作协议即将落地，双方将在多个领域展开深度合作，预计下半年将举办联合发布会。
• 市场拓展：与徕卡的合作有望进一步提升品牌影响力，推动高端镜片市场的开拓。

财务预测与评级

• 盈利预测：预计2024-2026年归母净利润分别为1.8亿元、2.2亿元、2.6亿元。
• 估值：对应PE分别为23.7X、19.6X、16.2X。
• 投资评级：基于上述分析，维持“买入”评级。

风险提示

• 原材料价格波动：原材料成本可能因市场变化而波动。
• 终端需求不确定性：终端市场需求存在不确定性，可能影响销售情况。
• 新产品市场开拓：近视防控新品的市场接受度存在不确定性，可能影响业务增长速度。

结论

公司通过聚焦大单品战略、深化产业合作以及优化产品结构，实现了稳定的业绩增长。在宏观经济环境相对不利的情况下，公司展现出较强的增长韧性和盈利能力。未来，随着与徕卡合作的深入和新产品市场的开拓，预计公司将继续保持稳健增长态势。