香港投资日志

2024年7月25日 大市主要指标 7月24日7月23日7月22日 大市成交(百万元) 86,900 85,800 93,400 上升股份 516 482 817 下跌股份 956 1,052 709 恒生指数17,31117,46917,636变动 -15 -167 +218 恒生指数技术指标 10天平均线17,722 50天平均线18,219 250天平均线17,455 14天RSI39.47 第一阻力位17,500 第一支持位17,000 国企指数技术指标 10天平均线 6,300 50天平均线6,483250天平均线 6,046 14天RSI39.00第一阻力位 6,500 第一支持位6,000 个股点评 创科实业(669)目标价:110 创科实业主要从事电动工具以及地板护理业务，核心品牌包括MILWAUKEE和RYOBI。以2023年收入看，北美市场收入占比高达76.6%。目前美国住房需求依然强劲，这是由于可用房屋库存水平较低，美国住房空置率于2024年第1季降至0.8%（2023年第4季为0.9%），仅比历史低点高0.1个百分点。市场预测美联储将在第三季度开启降息周期。当房贷利率下行时，预期部分资金将转向房地产行业。相应地，家居装修行业同样受惠未来的房地产市场复苏。 止蚀价:92 建行(939)目标价:6.3 最近三中全会闭幕，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提🎧，“充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策。”多部门打�金融、土地、存量商品住房消化等政策“组合拳”，各地结合本地实际适时优化调整房地产政策，政策效应有助加快房地产市场重塑信心、走�调整期的步伐。房地产相关政策支持对内银都有正面作用。建行2024年第一季不良贷款率1.36%，较去年末下降0.01个百分点。公司财务状况稳定，未来将配发中期股息，股息率逾7%，具有一定的防御性。 止蚀价:5 中移动(941)目标价:82 近日中特估回落，股价回调给予买入机会。我们仍推介该股，因其盈利增长稳定、派息政策明确，以及受惠国企市值管理。中国移动6月移动业务客户总数10.0亿户，单月净增客户数181.6万户。集团数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。管理层预计资本支�强度将在未来2至3年内下降，这有助自由现金流保持强劲。 止蚀价:69 大市点评 FactSet的数据显示，超过25%的标准普尔500指数成分股公司已经公布了第二季业绩，其中约80%的业绩超过预期。不过，华尔街对这些来自大型股的报告特别重视，因为它们贡献了今年的大部分涨幅。周三美国制造业数据弱于预期加剧了投资者的担忧。美国7月制造业采购经理人指数预览值降至49.5，因新订单、生产及库 存下降，意外下滑至收缩区间。 港股通周三净流�0.76亿元，其中，工商银行(1398)流入最多，达3.24亿港元； 其次是中石化(386)。美团(3690)则录得最多净流🎧，为6.31亿港元；其次是腾讯控股(700)。 每日焦点 SPDR黄金ETF(2840):摘要 收市价(港元) 1742.5 2024预期市盈率(倍) - 2024预期股息率(%) - 52周高(港元) 1791 52周低(港元) 1318 14天RSI 56.43 SPDR黄金ETF(2840):受惠美联储降息可能性增 美国6月份消费者物价指数(CPI)显示，整体通胀按年升3.0%，低于上月的3.3%及预期的3.1%，按月计整体物价跌0.1%，是 疫情以来首次�现下跌。撇除能源及食品价格后，核心通胀则升3.3%，低于上月及预期的3.4%，符合Fed所指的「通胀正朝目标迈进」。通胀回落，令市场的减息预期更为乐观，芝商所的FedWatch工具显示9月份的减息25点子的机会率已升 至>90%。 黄金不能提供收益，无风险利率也就成为持有黄金的机会成本，金价和实质利率呈负相关，过去当利率上升时，金价下跌。欧 元区已率先开始减息，我们预期美国也将在今年转向，若国债孳息率回落或将支持金价。同时，环球风险事件不断，美国的财政状况引起关注，黄金也有望提供避险功能，另外，环球各国央行增持黄金进一步支持需求。 投资者看好金价可考虑透过黄金ETF部署，当中，包括SPDR金ETF，该ETF跟随伦敦金银市场 协会(LBMA)黄金价格变动，优势包括「以实金作抵押」以及「具流动性」。该ETF走势上与金价 走势同步，可助投资者灵活部署。 分析员:谭美琪 http://www.kgieworld.com25July20242 沪/深港通数据 沪股通 深股通 港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币) 571.65 508.78 819.58 占额度(%) 19.8 15.0 97.6 十大活跃港股通(沪) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖�金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 709,334,820 600,851,301 1,310,186,121 中国移动 941 342,332,875 648,536,350 990,869,225 中国海洋石油 883 436,231,400 524,088,025 960,319,425 美团－Ｗ 3690 309,591,990 503,967,894 813,559,884 小米集团－Ｗ 1810 224,237,776 302,061,532 526,299,308 建设银行 939 248,865,570 117,108,380 365,973,950 工商银行 1398 251,247,320 112,336,660 363,583,980 华润啤酒 291 238,049,350 117,183,250 355,232,600 中国石油化工股份 386 236,400,760 71,286,720 307,687,480 理想汽车－Ｗ 2015 124,679,785 166,274,325 290,954,110 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖�金额(港元) 成交金额(港元) 美团－Ｗ 3690 331,192,160 767,945,484 1,099,137,644 腾讯控股 700 292,728,000 649,695,040 942,423,040 中国海洋石油 883 291,552,000 265,605,432 557,157,432 小米集团－Ｗ 1810 222,831,112 177,151,280 399,982,392 中国移动 941 264,660,075 72,509,025 337,169,100 快手－Ｗ 1024 82,581,200 150,396,704 232,977,904 工商银行 1398 204,909,120 18,938,330 223,847,450 华润啤酒 291 65,813,425 148,322,763 214,136,188 香港交易所 388 15,343,740 187,711,800 203,055,540 长城汽车 2333 18,941,130 179,553,920 198,495,050 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 其他数据 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 美团－Ｗ 3690 -4.06% 113.30 48.95 腾讯控股 700 -0.82% 363.20 42.97 盈富基金 2800 -0.78% 17.88 35.11 恒生中国企业 2828 -0.75% 63.18 29.40 友邦保险 1299 -3.91% 51.60 28.21 阿里巴巴－ＳＷ 9988 0.14% 74.20 18.15 中国海洋石油 883 1.23% 20.60 16.95 小米集团－Ｗ 1810 -2.48% 16.54 15.19 建设银行 939 0.37% 5.50 15.13 比亚迪股份 1211 -2.27% 233.00 14.17 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 12.26亿 35.11亿 34.93% 美团－Ｗ 03690.HK 12.03亿 48.95亿 24.58% 南方恒生科技 03033.HK 6.57亿 11.30亿 58.08% 建设银行 00939.HK 5.07亿 15.13亿 33.53% 工商银行 01398.HK 4.98亿 13.26亿 37.56% 友邦保险 01299.HK 4.63亿 28.21亿 16.43% 腾讯控股 00700.HK 4.35亿 42.97亿 10.13% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 4.23亿 7.59亿 55.68% 华润啤酒 00291.HK 4.21亿 11.49亿 36.66% 比亚迪股份 01211.HK 4.10亿 14.17亿 28.93% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 5年期LPR利率 3.95% 3.95% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 周二 美国 6月成屋销售 4.00m 4.11m Coca-Cola(KO)、GeneralElectric(GE)、AlphabetA(GOOGL)、Tesla(TSLA)、Visa(V)业绩 周三 美国 7月标普全球制造业PMI 51.6 7月标普全球服务业PMI 55.3 6月新屋销售 640k 619k AT&T(T)、IBM(IBM)业绩 欧元区 7月HCOB制造业PMI 46.3 45.8 7月HCOB制造业PMI 53.0 52.8 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至7月20日) 243k 持续申请失业救济金人数（截至7月13日) 1,867k 第2季GDP年化(季比) 1.8% 1.4% 6月耐用品订单 0.5% 0.1% 周五 美国 6月个人收入 0.4% 0.5% 6月个人支� 0.2% 0.2% 7月密歇根大学消费者信心指数(终值) 66.0 6月PCE平减指数(月比) 0.1% 0.0% 6月PCE平减指数(年比) 2.5% 2.6% 6月PCE核心平减指数(月比) 0.2% 0.1% 6月PCE核心平减指数(年比) 2.6% 2.6% 3M(MMM)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作�任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或�售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯 基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。