铁矿、钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2024年7月25日星期四 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3260元/吨（-30），上海热卷4.75mm汇总价3520元/吨（-30），唐山钢坯Q235汇总价3200元/吨（-30）。（数据来源：Mysteel） 上周四钢联口径，五大材产量继续下滑，表需小幅回升，总库存小幅下降。其中螺纹产量下降较多，表需偏弱，总库存下降；热卷产量高位略下降，需求韧性较强。出口方面，据SMM统计，5-6月32港口钢材出港量均达到了千万吨，最新钢材出口仍处于高位。同时，SMM调研7月钢厂热卷出口计划量环比6月出口水平小幅增加4.6%，后期热卷基本面好坏考验出口韧性。 总结来看，近期宏观情绪偏弱，三中全会利好预期落空，股市面临下行压力，叠加钢筋新旧国标切换，部分地方仓库主动降价去库，市场恐慌情绪蔓延。但本轮下跌中基本面并未有明显矛盾，钢材出口仍处于高位，在铁水不减产的情况下，负反馈暂不成立，螺纹已经跌至前低附近，下方空间可能较为有限。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数100.85美元/吨（-2.8），日照港超特粉623元/吨（+2），PB粉775元/吨（+1）。（数据来源：iFind、Mysteel） 近期海外矿山陆续发布二季度生产报告，上半年巴西淡水河谷产销表现较强，澳洲BHP增量也超预期，力拓则相对保守，但明年有两个新矿山投产。 本期铁矿石发运环比回升，按船期预计7-8月到港将维 持高峰。据钢联数据，全球铁矿石发运总量2910.1万吨，环 比增加97.3万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2382.5万吨，环 比减少90.8万吨。中国47港到港总量2572.6万吨，环比减 少336.0万吨；45港到港总量2376.2万吨，环比减少489.4 万吨；北方六港到港总量为1233.5万吨，环比减少335.4万吨。 铁水产量小幅回升，钢厂盈利率持续下滑。247家钢企日均铁水产量239.65万吨，环比增1.36万吨；进口矿日耗 293万吨，环比增1.67万吨；钢厂盈利率降至32%。 45港口累库至1.5亿吨以上，压港船舶数大量增加。上 周四全国45个港口进口铁矿库存为15131万吨，环比增加 142万吨；港口日均疏港量309.72万吨，环比降0.16万吨。 247家钢厂库存9233万吨，环比降90万吨。 总结来看，本轮铁矿石下跌主要是由于宏观情绪偏弱，叠加螺纹抛压拖累的，在铁水不减产的情况下，负反馈暂不成立，铁矿石继续下跌的空间可能较为有限。仅供参考。 一、市场资讯 1.农行、工行下调人民币存款利率。一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率下调至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%。 2.据不完全统计，螺纹新旧国标切换在即，截至7月24日，已有9家钢厂出台相关的控产控销政策，初步测算减少产量90万吨以上。 3.中钢协数据显示，7月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2148.36万吨、生铁1925.62万吨、钢材2036.53万吨。其中，粗钢日产214.84万吨，环比下降0.16%，同口径比去年同期下降4.42%，同口径比前年同期增长5.42%。 4.山东钢厂发声7月不再跌价。鉴于近期市场价格持续异常下跌，钢厂和经销商都出现严重亏损，为保证钢贸业的正常经营，经研究决定，7月24日起至7月31日，石横特钢、永锋集团的结算价格不跟随期货及其他机构发布的价格下跌。 5.7月24日，全国主港铁矿石成交100.80万吨，环比增1.5%；237家主流贸易商建筑钢材成交10.02万吨，环比增6.6%。 6.本周，唐山主流样本钢厂平均钢坯含税成本3353元/吨，与7月24日普方坯出厂价格 3200元/吨相比，钢厂平均亏损153元/吨。 7.本周，全国110家洗煤厂样本开工率为68.58%，较上期增2.19个百分点；日均产量 58.01万吨，增2.65万吨；原煤库存259.70万吨，减5.80万吨；精煤库存158.54万吨，增1.34万吨。 8.7月24日，76家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3670元/吨，日环比减少24元/吨。平均利润亏损194元/吨，谷电利润亏损73元/吨。 9.据百年建筑调研，截至7月23日，样本建筑工地资金到位率为62.35%，周环比上升 0.34个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.88%，周环比上升0.49个百分点；房建项目资金到位率为48.00%，周环比下降0.56个百分点。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-7-24 2024-7-23 日环比 2024-7-17 周环比 超特粉 623 621 2 644 -21 金布巴粉59.5% 711 711 0 741 -30 罗伊山粉 739 739 0 765 -26 PB粉 775 774 1 805 -30 PB块 965 969 -4 990 -25 现货价格 SP10粉 700 698 2 742 -42 纽曼粉 787 787 0 817 -30 麦克粉 750 750 0 780 -30 卡粉 950 955 -5 982 -32 唐山铁精粉 1048 1051 -3 1071 -23 IOC6 725 730 -5 750 -25 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 152175 153181 -1-6 161177 -9-2 主力 776 775 1 805 -30 期货 01合约05合约 757748 756745 13 783774 -26-27 09合约 776 775 1 805 -30 月差 铁矿09-01 19 19 0 23 -4 超特粉 34 33 1 27 6 金布巴粉59.5% 72 73 -1 75 -3 主力基差 PB粉 SP10粉 4393 4392 01 51109 -7 -16 卡粉 141 147 -6 146 -5 河钢精粉 133 137 -4 126 7 进口落地利润 超特粉 PB粉 -2.8-1.4 -2.81.7 0.0-3.1 -1.41.5 -1.4-2.9 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-7-24 2024-7-23 日环比 2024-7-17 周环比 杭州螺纹钢 3260 3290 -30 3420 -160 上海热卷 3520 3550 -30 3650 -130 现货价格 上海冷轧上海中厚板 39503540 39703550 -20-10 40303630 -80-90 江苏钢坯Q235 3200 3210 -10 3310 -110 唐山钢坯Q235 3200 3230 -30 3290 -90 热卷-螺纹 260 260 0 230 30 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 43020 420 0 1020 380-20 5040 螺纹-钢坯（江苏） 174 195 -21 230 -56 华东螺纹（高炉） -303 -275 -28 -204 -99 电炉平电 -184 -187 3 -163 -21 现货利润 电炉峰电 -326 -329 3 -309 -17 电炉谷电 -73 -75 2 -44 -29 华东热卷 -93 -65 -28 -24 -69 期货主力 螺纹钢热卷 33913573 33973583 -6 -10 34873668 -96-95 螺纹10 -98 -90 -8 -117 19 盘面利润 螺纹01热卷10 -3934 -3446 -6 -12 -4014 1 20 热卷01 44 54 -11 40 4 卷-螺10价差 182 186 -4 181 1 期货价差 卷-螺01价差螺纹10-01 133-76 138-73 -5-3 130-85 39 热卷10-01 -27 -25 -2 -34 7 主力基差 螺纹热卷 -131-53 -107 -33 -24-20 -67-18 -64-35 全球市场 中国市场价格 482 487 -5 510 -28 热卷价格 美国中西部 720 730 -10 730 -10 （美元/ 欧盟市场 685 685 0 685 0 吨） 日本市场 715 712 3 703 12 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。