7月24日信用债异常成交跟踪

2024年07月24日 7月24日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24冀能股份MTN002”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24云能投MTN015”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22唐山银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24建行债01B”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在4至5年，其中0.5年内期品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内期品种折 价成交占比最高。分行业看，综合行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 表1：折价成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24冀能股份MTN002 4.99 -0.20 100.10 4.51 3.32 3.27 AA AA+ 煤炭 8000 24兴旅01 4.50 -0.17 105.04 3.99 2.60 2.56 AA(2) AA 建筑装饰 6262 24华为MTN001 9.98 -0.15 100.10 1.74 2.47 2.45 AAA AAA 电子 5996 24荥阳02 4.75 -0.15 103.50 3.34 2.97 2.93 AA(2) AA 城投 516 24广西旅发MTN005B 4.91 -0.14 100.19 3.00 2.73 2.70 AA(2) AA+ 城投 8034 24衡阳城投PPN002 4.92 -0.13 100.72 2.91 2.52 2.49 AA AA+ 城投 1513 24即墨城投PPN004 4.93 -0.13 100.85 2.90 2.77 2.74 AA AA+ 城投 8060 24荥阳03 4.91 -0.13 100.59 2.93 2.98 2.95 AA(2) AA 城投 11043 24衡阳城投PPN003 4.98 -0.13 100.40 2.80 2.52 2.50 AA AA+ 城投 8011 24潍坊06 4.98 -0.13 100.21 2.79 2.93 2.91 AA(2) AAA 城投 29004 21滨投03 1.38 -0.12 102.64 9.10 4.94 4.85 A+ AA 城投 1417 23亳交02 2.35 -0.08 103.19 3.59 2.36 2.33 AA(2) AA 城投 4126 24大足国资PPN001 4.61 -0.07 102.31 1.73 3.20 3.18 AA- AA 城投 2545 22亳交01 1.37 -0.07 102.92 4.88 2.31 2.26 AA(2) AA 城投 8230 19潍滨专项债01 1.76 -0.06 41.60 4.02 3.18 3.14 AA- AA+ 城投 417 22潍滨发 1.07 -0.06 103.12 4.79 3.10 3.05 AA- AA+ 城投 10 24恒信G1 1.48 -0.04 101.33 2.77 2.10 2.07 AA+ AAA 非银金融 12074 24恒信Y1 1.54 -0.04 101.40 2.49 2.55 2.53 AA AAA 非银金融 3036 23远东二 0.62 -0.03 100.53 3.88 2.11 2.07 AA AAA 非银金融 1005 23云建投CP001 0.37 -0.02 100.43 4.67 2.09 2.04 AA- AAA 城投 2009 23昆交投PPN001 0.53 -0.02 102.64 0.47 2.46 2.45 AA- AAA 城投 2054 21柳投01 0.52 -0.02 102.55 0.48 2.76 2.75 AA- AA 城投 102 PR信泰债 0.27 -0.02 20.26 0.79 2.91 2.90 A+ AA 城投 7 23兰考01 0.49 -0.01 102.24 0.48 2.25 2.25 AA- AA 城投 3012 20韩城02 0.58 -0.01 102.79 0.15 3.46 3.46 AA- AA 城投 207 22兖投01 0.51 -0.01 102.11 0.50 2.72 2.72 AA- AA+ 城投 10 23昆交投PPN002 0.58 -0.01 102.89 0.07 2.46 2.46 AA- AAA 城投 5761 19双龙01 0.52 -0.01 102.02 0.48 3.76 3.75 AA- AA+ 城投 51 20纳兴01 0.48 -0.01 102.02 0.42 3.10 3.09 AA- AA 城投 511 23高创03 0.49 -0.01 101.91 0.48 2.70 2.70 AA- AA+ 城投 2818 23曲文01 0.49 -0.01 101.86 0.48 2.80 2.80 AA- AA+ 城投 2750 21柳城债 0.43 -0.01 101.94 0.13 2.64 2.63 AA- AA+ 城投 6412 21晋能电力MTN006 0.32 -0.01 101.28 0.60 1.94 1.94 AA AAA 煤炭 912 PR安交投 0.27 -0.01 20.20 0.81 3.56 3.55 A AA- 城投 14 23靖投02 0.54 -0.01 101.97 0.44 2.27 2.27 AA(2) AA 城投 12197 21万州经开PPN003 0.43 -0.01 101.80 0.10 2.35 2.35 AA(2) AA+ 城投 509 23港投01 0.60 -0.01 102.59 0.01 2.17 2.17 AA(2) AAA 城投 2052 23邯建02 0.57 -0.01 102.08 0.26 2.17 2.17 AA(2) AA+ 城投 2042 19新宇01 0.17 -0.01 100.62 0.74 4.46 4.45 A AA- 城投 95 20海财01 0.49 -0.01 101.61 0.48 3.60 3.60 AA- AA 城投 3057 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24云能投MTN015 9.97 0.70 102.91 -8.30 3.00 3.08 AA AAA 综合 6129 24诚通控股MTN013B 29.83 0.54 109.11 -2.75 2.78 2.80 AAA- AAA 综合 6466 24锡产业MTN006 29.87 0.53 106.59 -2.75 2.90 2.92 AA+ AAA 城投 1065 24诚通控股MTN009B 29.65 0.53 111.48 -2.75 2.78 2.80 AAA- AAA 综合 6671 24云能投GN001 6.91 0.50 101.80 -8.05 2.78 2.86 AA AAA 综合 6096 24中交投MTN003B 14.90 0.45 101.78 -3.74 2.63 2.67 AAA- AAA 房地产 2024 24中化06 14.80 0.45 103.67 -3.73 2.54 2.58 AAA- AAA 石油石化 5189 24诚通控股MTN009A 14.65 0.43 107.47 -3.69 2.59 2.63 AAA- AAA 综合 10695 24诚通控股MTN010A 19.71 0.41 109.12 -2.76 2.63 2.66 AAA- AAA 综合 8689 24内投02 4.93 0.37 101.31 -8.25 3.06 3.14 AA- AA 城投 16583 24宁统01 4.96 0.37 101.25 -8.24 3.71 3.79 AA- AA 城投 10133 24交通01 4.90 0.36 101.96 -8.25 3.36 3.44 AA- AAA 城投 20858 24信泰01 4.96 0.36 102.17 -8.24 3.96 4.04 AA- AA 城投 28443 24苏国信MTN004 29.98 0.36 101.08 -1.75 2.60 2.62 AAA AAA 公用事业 6041 24京投K4 29.96 0.36 101.69 -1.75 2.61 2.63 AAA AAA 城投 6001 24西安浐灞MTN001 4.89 0.36 102.66 -8.14 3.38 3.46 AA- AA 城投 6163 24柳控01 4.76 0.35 102.99 -8.26 3.45 3.54 AA- AA+ 城投 14331 24鲲鹏投资MTN003 29.95 0.35 101.85 -1.75 2.86 2.87 AAA- AAA 非银金融 5055 24晋能煤业MTN010 9.98 0.35 100.38 -4.01 2.66 2.70 AA AAA 煤炭 16026 24中化08 29.89 0.34 103.08 -1.74 2.83 2.84 AAA- AAA 石油石化 103 PR遵交旅 4.62 0.34 73.52 -14.28 5.73 5.87 A+ AA 城投 3050 24乳山01 4.65 0.34 103.12 -8.26 3.75 3.83 AA- AA 城投 868 24内江投资MTN001 4.63 0.34 103.00 -7.98 2.93 3.01 AA- AA 城投 2664 24潍滨01 4.66 0.34 105.59 -8.26 4.10 4.18 AA- AA+ 城投 579 24广西旅发MTN006 4.99 0.33 100.55 -7.23 2.78 2.85 AA(2) AA+ 城投 6000 24东部02 4.94 0.33 100.18 -7.14 2.43 2.50 AA(2) AA+ 城投 4009 24寿光金鑫PPN001 2.76 0.32 102.44 -12.59 4.29 4.41 AA- AA 城投 4091 23延经01 6.08 0.31 112.57 -8.85 3.13 3.22 AA(2) AA 城投 4470 22华侨城MTN005 3.03 0.31 98.21 -11.03 3.84 3.95 AA+ AAA 社会服务 5874 24潍坊滨投PPN002 2.72 0.31 104.61 -12.50 3.48 3.61 AA- AA+ 城投 3126 24津城建MTN027 6.97 0.31 101.30 -5.02 2.98 3.03 AA AAA 城投 16033 24津城建MTN025 6.94 0.31 101.06 -5.00 2.98 3.03 AA AAA 城投 2019 24津投22 6.92 0.31 101.39 -4.98 2.97 3.02 AA AAA 城投 7034 23菏开03 1.26