云晨研究 | 今日参考2024.07.24

锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌22990-23090元/吨，均价23040元/吨，较上一交易日下跌310元/吨，对沪锌2408合约贴水50-升水50元/吨；1#锌22920-23020元/吨，均价22970元/吨，较上 一交易日下跌310元/吨，对沪锌2408合约贴水120-贴水20元/吨。 2、CMEFedWatchTool认为美联储降息至少25个基点的可能性微乎其微，但市场普遍预期美联储将在9月份的会议上降息。 观点 沪锌今日延续下行势头，主力合约2409收报23040元/吨，较前一交易日跌210元/吨，跌幅为 0.9%。宏观及基本面因素共振偏空，内外盘锌均同步弱势。 基本面，矿端，国内火烧云矿山完成6万吨锌矿采矿作业，8月之前预计完成25万吨，年内预计原矿产量在50万吨左右，测算金属量在12-15万金属吨左右。6月锌精矿进口环比略增1.04%，累计进口171.48万吨，同比跌24.73%，海外矿补入速度依然偏低，矿端供应紧张格局延续，TC低位不改。6月精炼锌进口349万吨，在进口窗口关闭的情况下，进口绝对量不低，锌精矿供应缺口通过锌锭进口增加得到补充。冶炼端，各炼厂检修减产情况延续，随着锌价和加工费的双重走弱，不算硫酸和副产品的收益已经下降到-2000元/吨左右，利润进一步压缩，或有延长检修的可能。需求端，锌价下行的刺激下，下游企业采买情绪改善，冶炼厂和贸易商出货情况较好。后续关注去库的幅度和持续性。 预计锌价偏弱运行，关注止跌信号。 铅 资讯 宏观方面，国资委：持续推动产业高端化、智能化、绿色化发展，全面实施“AI+”专项行动。另美国参众两院民主党领袖宣布支持哈里斯成为总统候选人。 观点 沪铅2409今日收于19165元/吨，涨70元/吨，持仓量121369（+1640手），成交24.2万手 （+41056手）。当前再生铅炼厂复产与进口铅到港，打破铅锭供应偏紧格局，铅价跌势进一步扩大。国内废料供应矛盾并未改变，废电瓶价格屡次刷新历史新高，再生铅冶炼利润收窄，再生铅企业生产仍存不确定性，成本因素将成为支撑条件。后续我们需要继续关注铅锭进口，若铅内外比价再度扩大，进口利润靠近2000元/吨方向，铅锭进口有可能弥补再生铅的减量缺口，短期维持高位震荡思路。 镍 资讯 我的钢铁网：印度尼西亚推出新追踪系统，防止镍、锡开采欺诈。 观点 沪镍2409底部震荡，收于128530元/吨，上涨220元/吨（+0.17%），持仓量12.5万手（+0.08万手），成交量15.1万手（+2.23万手）。宏观方面，国内政策主要基调以稳为主，内需偏弱叠加海外增速逐步见顶，宏观整体对镍价提振有限。基本面上没有明显变化，供应维持宽松格局下，沪镍整体偏弱运行，同时，来自印尼电积镍成本价格提供一定支撑，沪镍短期或以底部震荡为主，短线激进者少量试多，余者观望，关注12.5W支撑。 双焦 资讯 1、7月24日，国内炼焦煤市场价格弱稳运行，目前均价参考1691元/吨，较上一工作日下跌2元/吨持平。 2、7月24日，山西地区低硫主焦煤价格在1870-1930元/吨左右。山东地区气煤价格在1350-1400元/吨左右。陕西地区气精煤价格在1200-1260元/吨左右。西南地区主焦煤价格在1970-2050元/吨不等。 观点 焦煤今日收盘于1489元/吨，从成交状况来看，成交量持仓量双双减少。焦炭今日收盘于2096.5元/吨，盘中成交状况显示，成交量减少持仓量增加。文华黑链指数收于131.80，幅度-0.57%；文华钢铁板块收于123.74，幅度-1.22%；建材板块收于138.62，幅度-0.31%；煤炭板块收于216.74，幅度-0.82%；煤化工板块收于108.86，幅度-0.03%。焦煤价格上行遇阻，表明市场悲观情绪较强，下游焦化企业以销定产，铁水高库存情况下采购意识低迷，预计价格或不具备采购吸引力。 沥青 资讯 1、现货价格：山东3580-3630元/吨、华北3570-3680元/吨、华东3670-3670元/吨、东北 3850-4130元/吨、华南3630-3680元/吨。华东山东价差95元/吨（单位：元/吨） 2、库存及开工率：截至7月15日，国内沥青81家企业产能利用率为28.0%，环比增加2.8%；国内沥青104家社会库库存共计275万吨，环比减少1.8%。 观点 沥青2409今日震荡收于3570元/吨，较上一交易日上涨9元/吨，涨幅0.25%。持仓188973手 （-2582手），成交120438手（-13271手）。百川炼厂库存略减，社库略减少，隆众库存减少，短期供需驱动中性偏多。月底到期合同增多，部分地区的降雨天气及资金不足持续抑制沥青价格。油价下跌，带动沥青绝对价格下行。短期内沥青震荡运行，区间3500-3800。 白糖 资讯 1、昆明：今日上午昆明市场制糖企业报价小幅下调至6190-6210元/吨一线（含税，昆明仓库价），较昨天报价下调10元；另有商家报价下调至6170-6180元/吨一线，具体成交情况有待进一步观察。 2、广西：今日上午广西现货市场制糖企业报价小幅报高至6400-6440元/吨一线（不同厂仓提货价不同），较昨天的报价提高10-20元；另有商家报价维持6350-6420元/吨一线（提货库点不同），具体成交情况有待进一步观察。 观点 郑糖今日高开高走，尾盘快速翘尾涨幅达1.13%，主力合约2409盘末大阳线报收于6160元/吨。基本面上，因供应前景改变拖累，ICE10月原糖期货合约收跌0.14美分，结算价报每磅18.16美分，全球食糖供应情况偏向乐观，糖价承压，但巴西后市天气情况尚没确定，盘面仍有反弹可能，短期原糖震荡偏弱走势。操作上，郑糖原糖走出相互独立走势，警惕多头回吐带来的回调风险，短多逢高止盈为宜。 橡胶 资讯 截至2024年7月21日，青岛地区天然橡胶保税和一般贸易合计库存量47.61万吨，环比上期减少 0.18万吨，降幅0.38%。保税区库存6.05万吨，降幅0.66%；一般贸易库存41.56万吨，降幅 0.34%。 下游半钢胎继续累库，全钢胎开工下滑库存可用天数持稳，内销疲软导致多数全钢企业多维持限产状态，终端需求不及上月同期。 观点 橡胶周三收于14545元/吨，成交230598手。今日橡胶微涨，回到14500一线，短期内橡胶需求维持偏弱态势，预计未来一段时间仍然维持偏弱的震荡行情。。 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 建议收藏~各交易所申报费收取规则 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单