金属锑更新原文

发言人00:00 金属锑观点更新20240722_原文 2024年07月22日22:31 大家下午好，我是国际技术设计师王丽，现在由我来汇报这个技术小技术这边的一个变化。首先是T最近这个变化比较大，我们也是在这周写了先写了一个点评。首先是这样的，先讲一下高级数学，最近的这个情况。首先包括这个T价，其实我它差不多从六月初，6月7号没有见顶吧，阶段性见顶，涨到15万756000左右的一个价格。在这个高层上，这已经是历史新高了。但是稳了差不多有一个我的差不多有一个一个半月的时间吧。那么在这种价格开始有所松动，就是你像这个周四日度，其实你按这个主流成交价应该是涨了有接近3000到5000块钱的那首先讲一下为什么这波价格没有什么变化，这些其实能够作为小品种的价格，能够维持这么长的时间，就是说一个半月的历史新高，它没有掉下去，这已经是一件非常难得的事情了。我们复盘过去，不光是T，还有其他小品种，不光是稀土，木，是吧？呜对吧？你这种历史阶段性的历史峰值，更别说这种近几十年来的历史新高，能够持续时间峰值能够持续半个月就已经是非常难得的事。 发言人01:19 那么为什么说这个是难得的？可能因为过去可能每次的这个估值，每次这样的价格的一个大幅的上涨，可能会有比较大的炒作因素。或者说或者说是或者说是有后续有这个已经构成的释放，或者说是会有进口矿突然哪冒出点进口矿，又把这个价格又给打下去，那么这次能稳到一个一一个半月的时间。 发言人01:38 首先这也是我们开了很多次电话会也提到过的。第一，这次价格的本轮的上涨，从八万多涨到现在的16万，这个翻倍的行情，是这个是非常真实的，供需缺口，是这个T的硬缺口的真实反应。就是说隐形库存现在肯定是没有的，我们也做了N多次测算，在电话会里也有所汇报。那就是说我们也算有钱，这反正六月份的进出口数据，可能过两天出，目前来看一下，就前五个月国内的这个小区的增速，消费量的增速只有是负增长的，是负十个点接近那么终端消费增速是20个点以上，这是得益于光玻璃的快速增长，上半年产量的累计增速增长接近60%。 发言人02:19 所以其实在缺这个大的缺口下，已经跟我们肯定是没有了，所以这个价格能稳这么长的时间就已经很说明 问题。好，这个事就不赘述。那为什么现在价格又马上涨？首先一个点就是最近发生了一个极大一个大的变化。第一湖南黄金的重要的一个主题矿山，兴隆矿业在7月17号发生了停产。这个是这个报警脱落，确实造成人员的，死亡。就是这次的贸易工作，这个事儿，本身它属于井下作业。那么跟上一次比，就是3月20几，就三月底停到这个六月初。 发言人02:53 的这这次的也是新东方烨这次的停产，还不一样，那个是这个露天开采作业出的事故，这次是啊请下，而且不光是因为是井下，因为这次时隔差不多也大概是6月7号复产的那就是说也就复产了一个多月，又马上因为事故，造成了再次停产。那么可能这次的停产时间，我们个人从这个逻辑的推导，因为确实还不明但是这个停产时应该也不会太短，肯定不会太短。因为才复产时间这么久，才这么转身，马上又发生这个事故，那这个性质还是比较严重的。就是说因为本身的剃光的开发，可能大家会问为什么总是出现这个事儿？因为剃光开采可能算是碳酸钙碳里面这个人员密集度可能是相对量是比较高的，所以看起来还是比较原始，所以还是比较容易出现人员伤亡的这个事故的。 发言人03:40 后续，就是不光因为首先，这个框子，它这个去年，就兴隆矿业去年的产量是6060吨，今年一季度的产量是1400多吨。那就折下来一个月的产量差不多是在接近500吨5万。这个产量占国家光纤公司自身在激光的产量接近3分之1。那么占全国的这个替矿产的月度算下来在接近10%，接近百分之。因为国内一个月产量也就是5000吨出头，就替换资产化，那这五百多人就肯定是接近10%了，全球占比差不多4%，这个影响是很大的，这是第一，这是新东方在这边。 发言人04:15 其次我们也了解到另外一家主力，湖南的主力大型矿山，陕西这边可能也还是发生了这个，也就是说受这个星空跨越这个事件的影响，因为都在湖南那可能因为这个事故的影响这么频繁，那可能对这样陕西的矿山的一个开采也造成一定影响。那么就是说我们这边产业链调研上的情况，可能他每个月1他一年陕西的气矿产量是接近1万吨。那么最近现在停产幅度接近，差不多是在3分之1到2分之1的规模，就是200。我们要规模是250到300多，大概是在这样一个体量。 发言人04:51 那影响到停产的时间可能是应该可能检修的是因为这个原因，那是因为这个可能也是因为受这个深空关系的影响，那肯定要提升的对这个安全隐患的排查，所以其实对于这一块，我们认为，后续那如果这边，这 个控的产量影响是接近300吨左右，那在陕西的这个影响，可能是也在三分之到2分之1之间。那再加上新东方的这个月产500吨的影响，那么每个月这个影响产量接近800吨。那800吨的话，在国内这个总产量占比接近16%，债权只能占到8%。 发言人05:23 在西方现在极度紧缺的情况下，光两个矿停产，我们也不清楚到底停几个月，我们假设他停2到3个月，这样的情况下，对这个激光的影响肯定是接近2000吨。那国内现在的这个我们算下来，首先国内现在累计价格的缺口是在一个1万吨以上，前五个以上1万吨以上。那对于全球的需求占比，现在是缺口比例达到了15%以上，15%以上。那就是说如果现在再加上这边金融这边占五个点，全球五个点的供给影响，那么陕西这边大概对下来可能占到一个差不多，三四个点对七八个点的萎缩，供应减少切入点。这个缺口人数现在15个点以上扩大到20个点以上，那我们觉得对于这个T的供需，区域缺口能得到了极大的一个加剧，极大的加剧。 发言人06:10 好，这是对作为矿事件的一个影响，我们也会帮助大家想想这个问题。那就是说那就是说不光可能这些大矿，可能其他的矿在湖南你作为这个T的重要的产区，那后面其他矿也受到一定的影响，这个我们觉得也算是合理推测，那也可能概率也是比较大的。那可能大家都要进行一个矿山的安全隐患的排除，进行一个检检修，进行一个停产，是这样的一个。 发言人06:34 从高频数据看下来首先这个库存，国内的这个库存就是现在提货也是踢了两个环节的话，TD二氧化碳也是重回去库的趋势。现在新进的库存是在一个3600吨以上了，就3590吨。氧化剂的库存是5840吨，那也是在逐步去化。 发言人06:52 开工率这边，这个地晶矿开工率本周是35%的，变化不大，仍然还处在历史低位。那么最对，那既定这边大概开工率是25%，环比也是下滑了一个点左右。历史同期这块也是23点，这块的开工率都在40%。 发言人07:08 那就是说锡锭这边开工率较这个历史同期是下滑了15个点百分点以上。那氧化期限是35，那也是叫历史 工具在下滑了15%以上。就是现在由于这个原料的紧缺，导致冶炼的一个大幅的减产，这是这个库存的开 工。 发言人07:24 其次是其次还有一个就是进口矿的一个原因。进口矿的这块，进口矿这边首先就是说大家前期对俄罗斯的这个进口矿的担忧，可能这块的预期也一直在反复。现在我们最新了解到情况就是说俄罗斯的方法就是说第一进来短期它存量的压在这个港口的这些货，第一批货量投资不是很大。第二因为各种办事流程，付款渠道，还有物流的因素影响，但是说进到国内的量，从短期看人进来的概率还是非常小，我们认为短期可能是低一两个月。其次，就是说他停产这个消息，我们也是在验证。目前了解到情况就是说因为这个，就是说因为这个品味的问题，那就是说景帝皇帝这边是在矿山都不是属于。 发言人08:10 上批下金，那就是说其实作为一个老矿，尤其现在黄金的这个价格又这么好。那其实你这个深层的期矿品位下滑，再加上黄金这边资金周转率快，那其实对吉利来讲肯定优先是黄金概率停产T这个逻辑上这也是非常讲得通的。所以其实确实存在停产的预期。 发言人08:27 结合我们刚刚讲就是说现在的现在的这个进出口，就是说现在的国内大矿减产影响整个全球至少接近八个点的供给。那么接下来这个库存又在持续去化，那矿山开也人端这些也是5米下坡，导致开工率下行，再上进口通道打不开，甚至后续这个大矿又要进一步停产。再加上我们也了解到这一个半月的低价的到上下游的博弈，也是把产业链之前存在的一部分的低价的库存也进行了充分的消化。再加上马上了作为机的下游，这个阻燃剂大概8到10月是旺季。那么光伏玻璃的下半年总体来说也是比较旺，一般也是在90月份是个旺季。所以我们觉得说阻燃剂这边会开始一波新一轮的备库，新一轮备库，再加上光伏这边的需求持续良好，那么第一部分的消化低价库存消化，那我觉得现在T价第二波上涨会是一个非常快，就是马上就T价即将迎来第二波的一个上涨。对应到标的上，我们觉得第一阶段先还是先看到18万到20万，现在是16万的价格，第一阶段先涨到18到20万，那对应的主流标的，这些华宇光源我们测算下来，这个空间仍然的仍有50%以上的空间。我们对这个T的板块还做一个强烈的推荐，所以T这边的一个观点和。