宏观观察2024年第31期（总第542期）：金融与科技“双向赋能”：新政策、新机遇及建议＊

金融与科技“双向赋能”：新政策、新机遇及建议

一、政策背景与意义

• 政策概述：2024年4月以来，中国证监会相继推出《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》和《关于深化科创板改革，服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》等政策，旨在全面增强资本市场对科技企业的支持能力。
• 核心内容：政策覆盖科技企业上市融资、并购重组、债券发行、私募投资、产品创新等多个方面，强调构建支持科技企业融资的“绿色通道”，以加速科技企业获取资金支持。
• 目标：推动科技与金融的深度结合，促进科技-产业-金融的良性互动，支持中国经济增长新动能的培育。

二、资本市场支持科技企业的新举措与机遇

• 政策亮点：

  • 建立融资绿色通道：优化科技企业上市流程，优先支持突破关键核心技术的科技型企业。
  • 支持股权融资：包括首发上市、再融资、并购重组和境外上市等多元化融资渠道。
  • 债券市场支持：推动科技创新公司债券发展，重点支持高新技术和战略性新兴产业企业。
  • 完善配套制度：优化发行承销制度、股债融资制度、并购重组流程等。

• 机遇分析：

  • 未盈利科技企业上市提速：政策支持优质未盈利科技企业在科创板上市，提供更多的融资渠道。
  • 境外上市渠道拓宽：企业境外上市备案管理进入“新时代”，有助于提升市场透明度和国际化环境。
  • 再融资支持力度加大：“一次核准、多次发行”政策推广，提升企业再融资便利性和有效性。
  • 私募基金退出路径多样化：拓宽私募基金退出渠道，包括实物分配股票、份额转让等。
  • 推动科技企业并购重组：促进战略新兴产业的投资并购机会，增加私募基金退出途径。

三、策略建议

• 银行角色：银行应积极响应政策号召，通过组织体系革新、授信理念更新、工具创新、服务优化、投贷联动、渠道建设等方式，实现金融与科技的双向赋能。
• 关注要点：重点关注科技企业融资需求的定制化和差异化，优化服务模式，促进科技企业和金融资源的有效对接。

结论：金融与科技的深度融合为科技企业发展提供了新的动力，政策的推动与市场的响应将共同促进经济高质量发展，构建创新驱动的经济增长新引擎。