国元点睛
国元点睛 2024年7月22日 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 -8.00% -10.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% CZCE花生DCE生猪DCE棕榈油CZCE菜油DCE豆二DCE豆油DCE豆粕 SHFE丁二烯橡胶 CZCE苹果SHFE不锈钢DCE玉米CZCE锰硅DCE鸡蛋DCE豆一CZCE硅铁CZCE菜粕线材连九DCE乙二醇中证500期货 SHFE锌CZCEPTA CZCE白糖DCE铁矿石DCE塑料CZCE对二甲苯 CZCE短纤上证50期货沪深300期货CZCE棉花CZCE棉纱DCE聚丙烯SHFE螺纹钢CZCE红枣SHFE热轧卷板 SHFE铝 CZCE甲醇CZCE尿素CZCE玻璃SHFE氧化铝SHFE纸浆SHFE铜 SHFE黄金INE国际铜SHFE镍 SHFE沥青DCELPG DCE胶合板SHFE燃油DCE苯乙烯INE低硫燃料油 INE原油DCE焦炭SHFE锡 CZCE纯碱SHFE白银DCE焦煤GFEX工业硅 SHFE铅 CZCE烧碱 INE集运指数(欧线) 沪铜2409合约 沪铜2409合约今日继续下挫。铜价近期已经基本反馈冶炼厂减产效果不及预期，交易所库存累加空间已经不大，铜价有望止跌企稳。 阻力位：75000 沪铝2409合约 支撑位：21800 沪铝2409合约今日震荡收跌。炼厂复产压力仍存，铝价在近期下跌后，将有调整，短期观望。 阻力位：19250 沪铅2409合约 沪铅2409合约今日震荡收跌。再生铅冶炼厂复产增加叠加进口放量，精炼铅供需偏紧格局略缓解，铅价下方仍有空间，但下游存在补库需求，铅价下跌后或向上修复，短期建议背靠18800逢低做多。 支撑位：19600 阻力位：18800 碳酸锂2411合约 支撑位：97000 碳酸锂2411合约今日震荡收涨。受智利地震影响，碳酸锂价格阶段性上涨，然供需宽松格局未改，碳酸锂价格短期或震荡偏弱。 阻力位：84000 铁矿2409合约 铁矿主连下跌，到港量高位，终端需求淡季，短期震荡偏弱。 压力位：850 支撑位：780 焦煤2409合约 压力位：1650 焦煤主连震荡下跌，目前煤矿有所复产，蒙煤长协价格下跌，短期震荡偏弱。 支撑位：1500 焦炭2409合约 焦炭主连震荡下跌，产量持续增加， 铁水略增，短期震荡偏弱。 压力位：2300 支撑位：2150 螺纹2410合约 螺纹合约震荡下跌，需求偏弱，旧国标钢材去库，短期震荡偏弱。 压力位：3600 支撑位：3450 沪镍2409合约 沪镍主连今日震荡下跌。新能源汽车产量增速放缓，镍材料需求有所降低，震荡偏弱。 压力位：138000 支撑位：125000 不锈钢2409合约 不锈钢主连震荡上涨，库存维持高位，家电排产下滑，短期震荡偏弱。 压力位：14200 支撑位：13500 天胶2409合约 RU2409合约日内震荡收阴，尾盘收在14500一线之上，市场短期缺乏利好支撑，围绕14500震 荡概率偏大。 压力线 PTA2409合约 PTA2409合约日内围绕支撑线震荡收阴，尾盘收在下方支撑线之下，继续关注是否能有效站稳，若能有效站稳，之上震荡概率偏大。 压力线 支撑线 EG2409合约 乙二醇2409合约日内震荡收阳，盘面价格略有反弹，尾盘收在20 日均线之下，继续关注是否能有效上破，不破之下承压震荡。 塑料2409合约 塑料2409合约日内持续创近期新低，主要是上游成本端的拖累，短期压力线之下偏弱运行。 压力线 PP2409合约 PP2409合约日内持续下挫，创近期新低，短期继续关注是否能有效下破下方支撑线，若能不能有效下破，支撑线之上震荡 概率偏大。压力线 支撑线 纯碱2409合约 纯碱主力合约震荡下滑，日内创下三个月以来新低。供应压力仍在，产销率回落，重碱延续累库，预计周内行情震荡下滑，关注是否有效下破1900整数关口，若有效下破则仍有下跌空间。 压力线：2300 支撑线：1900 玻璃2409合约 玻璃主力合约下滑，日内创下三个多月以来的新低。库存延续积累，基本面难形成向上驱动，整体趋势仍然看空，关注是否能下破1400支撑。 压力线：MA20 支撑线：1400 尿素2409合约 UR2409合约下滑。本周尿素库存延续积累，不过2000整数关口存在一定支撑，多空交织下，预计短期震荡运行。 压力位:2200 支撑位:2000 烧碱2409合约 SH2409合约震荡下滑。烧碱库存积累，仓单集中注销对市场供应有一定冲击，行情仍处于下滑趋势，关注整数关口支撑。 压力位:2800 支撑位:2300 豆粕2409合约 压力位：3400 支撑位：观望 周一美豆电子盘期价强势反弹，但仍处于四年低位附近。国内豆粕受外盘反弹提振期价延续涨势，但上周市场已经提前上涨，周一继续走高空间受限，且菜粕期价减仓走低也影响豆粕走势，两粕盘面观望气氛较浓。 菜粕2409合约 压力位：MA20 支撑位：观望 国内两粕受外盘反弹提振期价延续涨势，但上周市场已经提前上涨，今日继续走高空间受限，且菜粕期价减仓走低也影响豆粕走势，周一盘后菜粕09合约保证金调整，两粕盘面观望气氛较浓。 豆油2409合约 压力位：8000 支撑位：7600 周一美豆系技术性反弹，支撑国内三大油脂震荡上涨，豆油主力合约收涨1.17%，收复MA20， 触及两周新高，不过供应压力仍存，后市上方持续上行空间有限。 午后多头集中增仓推动棕榈油主力合约显著拉涨，尾盘探至日内高点7990后略有回调，终以 1.56%的涨幅领涨油脂市场，7月马棕出口表现较为强势，BMD棕油盘面逼近4000关口。 压力位：8000 棕榈2409合约 支撑位：观望 外盘菜籽减产预期再次升温，菜油保持相对强势，主力合约收涨1.22%，不过国内油脂高库存压 力仍存，本周油脂走高以技术性反弹为主，谨慎追高。 压力位：9000 菜油2409合约 支撑位：观望 玉米2409合约 大连玉米期货09合约继续减仓反弹，期价收盘涨至2400一线上方，不过市场基本面并未出现明显利好消息，国内主产区仍以消化余粮为主南方部分零星春玉米上市，饲用稻谷拍卖传言增加，供给压力预期较大，贸易商出货积极性增强，下游采购维持刚需，市场购销情绪低迷，现货价格并未出现明显上涨。 压力位：2550 支撑位：观望 花生2410合约 近期持货商挺价意愿增加，对花生价格形成支撑，周一东北产区报价偏强运行，提振多头买盘热情高涨，花生主力合约跳空高开，资金推动下期价震荡走高，盘面最高冲至8956元/吨，终收涨2.10%，刷新逾1个月新高。 压力位：9200 支撑位：观望 生猪2409合约 看涨预期下，养殖端压栏挺价，二育滚动补栏，加之产能逐步缩减，当前供给端相对偏紧。不过当前终端需求不佳，屠宰开工率维持低位，高价承接力不足，短期抑制上行空间。进入8月，随着气温逐步下降，开学，节日等备货需求回暖预期下，价格有望迎来阶段性上涨。 压力位：19000 支撑位：17500 苹果2410合约 压力位：7500 剩余货源不多，主要集中在山东产区，偏差货源较多，好货供应偏紧，价格两极分化，整体走货缓慢。新季果方面，前段时间西北高温少雨，近期的连续降雨已得到缓解，干旱对质量的影响，后续仍待观察。目前来看，前期利空因素释放后，暂时缺少新的驱动 ，短期好货供应偏紧的局面支撑价格小幅回暖。新季增产预期叠加现货销售困境，中期 基本面维持偏空看待，反弹空间有限。 支撑位：6500 鸡蛋2409合约 产蛋鸡存栏持续增加，老鸡淘汰缓慢，延续供给宽松格局，中期基本面偏空。7月天气湿热，蛋鸡产蛋率下降，短期供给有所缓解。下游食品企业为中秋备货，逢低采买，库存天数维持低位，贸易商采购积极性上升，短期需求有所提振。不过终端走货不快，对高价接受度有 限，多空交织下，近期宽幅震荡为主，谨慎观望。 压力位：4200 支撑位：3800 棉花2409合约 CF2409合约下跌0.54%，国内下游淡季特征延续，纺企织厂开机率出现了陡降的态势，下游不敢轻易采购原料，维持随用随买策略，棉花工业库存环比下降。32支普梳纱纺纱利润近期有回升趋势，纺企亏损幅度收窄。当前新疆地区棉花商业库存继续下降，如果不由保税区棉花商业库存弥补，有可能造成新棉上市之前的旧作偏紧。 压力位14700 支撑位14300 白糖2409合约 SR2409合约下跌0.29%，白糖在下半年偏空的氛围中寻找反弹，国际市场将迎来天气升水与偏空预期的博弈，国内市场在近月将进行国产糖源的去库与进口糖的补充。尽管6月下半月巴西双周数据与累计数据超过市场预期，但利空有所钝化，市场偏空反映不大，7月份之后的压榨高峰将会在实质上影响巴西新季产量预估。此外，印度新榨季的政策导向以及季风降水情况亦需重视。 压力位6300 支撑位6000 原油2409合约 SC2409合约下跌2.45%，国际原油现货市场上，中东原油结构维持月初以来的强势，北海月差维持高位，原油基本面预期并未发生明显变动。阿美石油公司将8月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价下调60美分，但是上调了阿拉伯轻质油对美国市场的官方销售价。后市短期油价震荡偏强，中期等待三季度去库预期兑现，同时关注3季度地缘和天气等不确定性因素对供给端的冲击。 压力位620 支撑位580 燃料油2409合约 FU2409合约下跌2.24%，6月俄罗斯高硫发货量已经回升至250万吨左右，预计7月维持高位，虽然目前仍然处于高硫的需求旺季，但出于对三季度油价的乐观判断以及低硫燃料油和原油更强的相关性，仍然可以持续关注高低硫价差企稳反弹的机会。 压力位3600 支撑位3400 集运欧线2410合约 7月22日，集运欧线2410合约收3381.9点，下跌9.04%。现货方面，欧洲航线运价指数为6318.10点，环比上行5.3%，标的现货指数的持续走高，或将扭转近期的悲观情绪。近期航司运费报价低于市场预期，部分投资者认为即期运价已见顶，市场整体看空情绪升温。地缘方面，近期哈马斯宣布愿意在以色列不承诺“永久停火”的情况下执行第一阶段停火并继续谈判，该让步给哈以停火谈判取得进展带来了希望，但双方分歧仍较大，谈判何时取得进展存在极大不确定性。目前即期运价对于合约仍有较强支撑，但大部分利好已兑现。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218 www.guoyuanqh.com
