港股晨报

周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开 132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后 跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽 压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资 金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。 1. 2024年7月22日星期一 港股晨报 港股回顾 上周五港股指数低开低走表现不佳，收盘恒生指数报17417.68点，下跌2.03%；国企指数跌2.25%；科技指数跌2.12%。而晨报近日持续重点提示的半导体板块逆势上涨，其中华虹半导体 （1347HK)涨超5%。全周来看，恒指、国企指数及科技指数分别下跌4.79%、5.63%和6.49%；行业方面，医疗保健业指数下跌1.69%表现最佳，而能源业及原材料业指数则分别大跌7.94%和7.53%。 美股市场 上周五美股三大指数集体收跌，道指跌0.93%，全周累涨0.72%，周线三连涨；纳指跌0.81%，全周累跌3.65%，终结周线三连涨；标普500指数跌0.71%，全周累跌1.97%，终结周线二连涨。其中，纳指、标普500指数均录得4月以来的最大单周跌幅。大型科技股多数下跌，英特尔跌超5%，特斯拉跌超4%，英伟达跌超2%。因涉Windows蓝屏事件，美国信息安全巨头CROWDSTRIKE跌超11%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.01%，全周累计下跌6.82%。 市场展望 晨报持续强调近一年港股通资金持续实现整体规模净流入，成为稳定及做多港股市场的重要资金力量，同时强调当前阶段需要自下而上择优选 股。晨报于6月24号推荐的飞机租赁龙头公司中银航空租赁（2588HK)受益于美联储降息预期有望降低资金成本，公司股价推荐至今不足一个月已涨18.3%。晨报上周荐股复星医药（2196HK)上周显著抗跌后市可期。 港股投资仍需注重自下而上，建议关注：1)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司；2)“以旧换新”政策支持的汽车及旅游航空及消费电子等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司；4）行业边际改善的龙头地产及供需改善的周期板块。 恒生指数近一年走势 资料来源:WIND 如此报告被平证证券(香港)以外其他金融机构转发，该金融机构将独自承担其转发报告的责任。如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进行交易或需要更多资料，应联系该转发的金融机构。本报告不是平证证券(香港)作出的投资建议，平证证券(香港)或其任何董事、雇员或代理人概不就因使用本文件内所载数据而蒙受的任何直接或间接损失承担任何责任。 市场热点 国家能源局公布数据显示，6月全社会用电量8,205亿千瓦时，按年增长5.8%。今年上半年，全社会用电量累计4.66万亿千瓦时，按年增长8.1%。我国电力需求保持较快增长势头，相关龙头上市公司具有业绩稳健成长与高分红特征，建议关注估值水平已处于相对低位的低碳电力运营公司：龙源电力（0916HK）、中广核电力（1816HK） 舜宇光学科技(02382)公布，预期截至2024年6月30日止六个月录得公司股东应占溢利约人民币1.048亿元至人民币1.092亿元，同比增加约140%至150%。公司预期溢利增加乃主要由于智能手机市场复苏，产品组合改善令毛利率提升。消费电子行业正处于复苏通道，建议关注：舜宇光学科技（2382HK）、比亚迪电子（0285HK） 中东地区的地缘紧张局势近日再度显露出升级的趋势。继也门胡塞武装使用无人机对特拉维夫发动袭击，并在紧邻美国大使馆特拉维夫分支机构处造成一人不幸身亡之后，以色列战争内阁在周六罕见地紧急批准了对也门荷台达地区的空袭计划。此举预示着长达八个月的冲突将进一步加剧和扩大。以色列总理内塔尼亚胡将于下周访问美国，并计划于下周三在美国国会发表重要演讲。白宫方面预计，届时正在居家隔离的总统拜登将有机会与内塔尼亚胡会面，建议积极关注：洛克希德马丁（LMT）、诺斯罗普格鲁曼（NOC） 本周荐股 公司及代码推荐内容目标价/止损价 兖矿能源(1171HK) 公司是华东地区最大的煤炭生产商和中国最大的煤炭出口企业 之一。公司同时拥有自营铁路网和现代化煤炭水运码头，使公司成为东北亚市场，中国华东、华南市场最具竞争力的煤炭供应商之一。公司在中国境内的发展区域主要集中在中国山东、山西、陕西、内蒙古。在境外的产业主要分布在澳大利亚的昆士兰州、新南威尔士州和西澳大利亚洲；在加拿大萨斯喀彻温省拥有钾矿资源项目。截至2023年底，公司在产产能2.30亿 吨/年，其中境内矿井在产产能1.21亿吨/年；境外矿井在产产 能1.09亿吨/年。公司近三年外延并购与内生增长并举，产能不断扩张，2024-2025年随着万福煤矿（180万吨/年）、五彩湾煤矿煤矿（1000万吨/年）建成后，预期将合计新增1180万吨核定产能，届时公司核定产能为2.42亿吨/年，权益产能为 1.48亿吨/年。公司长协煤占比较低，2023年仅26%，而现货比例高达74%，受益于此，公司在煤价上行阶段将表现出高利润弹性。公司承诺23-25年保底现金分红为0.5元/股，并且应占扣除法定储备后净利润的约60%。公司2024年计划生产商品煤1.4亿吨，较2023年的1.32亿吨稳步提升。当前公司股价对应Wind一致预期2024年净利润的PE仅为5倍左右，估值较为低估，建议积极关注。 11.0/9.0HKD 财经要闻 【宏观信息】 特朗普：上任首日将推翻电动车政策开征关税应对中国电动车英国6月零售销售按月跌1.2%逊预期 英国财相：不太可能效法欧美对中国电动车加征关税欧元区5月经常账盈余按月持平于370亿欧元高预期日本料全年旅客量有望达3,500万人次创新高 日本6月核心CPI按年升幅续加快至2.6%高于央行目标澳门6月入境旅客255万人次升15.5%上半年旅客增近44%陈茂波：三中全会将会给香港由治及兴带来无限机遇 中央财办韩文秀：推动经济持续回升向好要靠政策给力、改革发力中央财办：有序扩大商品、服务、资本及劳务市场等对外开放 中央财办：推动电信、互联网、教育文化及医疗等领域有序扩大开放丁薛祥将赴俄罗斯举行中俄投资合作委员会第十一次会议等 【公司信息】 腾讯(00700.HK)云发布国产服务器操作系统TencentOSServerV3美团(03690.HK)回购419.83万股涉资5亿元 比亚迪(01211.HK)上半年在日本电动车市场获近3%份额中国移动(00941.HK)6月移动业务单月净增181.6万客户百度沈抖(09888.HK)：一云多芯会成为中国企业必然选择 中国移动(00941.HK)：6月移动业务净增客户数181.6万户小米集团(01810.HK)回购300万股涉资5,080万元 安东油田服务(03337.HK)第二季新增订单26.38亿人民币增加62.1% 中国石油化工股份(00386.HK)上半年油气当量生产升3% 紫金矿业(02899.HK)拟派中期息每股0.1元人民币 舜宇光学(02382.HK)预告上半年赚逾10亿人民币增长1.4-1.6倍名创优品(09896.HK)料未来五年海外市场会超过内地 海伦司(09869.HK)于新加坡交易所第二上市成功 兖矿能源(01171.HK)筹划资产加现金入股高地资源成第一大股东翰森制药(03692.HK)阿美乐®上市许可申请获受理 中国动向(03818.HK)首季Kappa品牌店铺零售流水录中低单位数下降金地商置(00535.HK)料中期盈转亏蚀最多23亿人币 中信国际电讯(01883.HK)料中期纯利按年减约37% 经济数据日期 国家 指数 期间 预测值 前值 07/22 美国 芝加哥联储全美活动指数 六月 -0.06 0.18 资料来源：彭博 重点公司股票表现 分析员声明 主要负责编制本报告之研究分析员确认：1)所有在本报告所表达的意见真实地反映其对本报告内所评论的发行人(“该公司”)及其证券当时的市场分析的个人意见。2)其薪酬过去、现在或未来，没有直接或间接与本报告所表达的市场分析意见或建议有关连。 根据香港证监会持牌人操守准则所适用的范围及相关定义，分析员确认本人及其有联系者均没有(1)在研究报告发出前30日内曾交易报告内所述的股票；(2)在研究报告发出后3个营业日内交易报告内所述的股票；(3)担任本研究报告所评论的发行人的高级人员；(4)持有本研究报告所评论的发行人的任何财务权益。 免责声明 本报告由平证证券(香港)有限公司(下称“平证证券(香港)”)提供。平证证券(香港)已获取香港证券及期货事务监察委员会(“SFC”)第1类(证券交易)和第4类(就证券提供意见)受规管活动牌照。 本报告所载内容和意见仅供参考，其并不构成对所述证券或相关金融工具的建议、出价、询价、邀请、广告及推荐等，并非及不应被理解作为提供明示或默示的买入或沽出证券的要约。 本报告的信息来源于平证证券(香港)认为可靠的公开数据并真诚编制，纯粹用作提供信息，当中对任何公司或其证券之描述均并非旨在提供完整之描述，平证证券(香港)并不就此等内容之准确性、完整性或正确性作出明示或默示之保证。 本报告表达之所有内容、意见和估计等均可在不作另行通知下作出更改，且并不承诺提供任何有关变更的通知。 对部分司法管辖区而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法规、规定或其他注册或发牌的规则。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。本报告所提到的证券或不能在某些司法管辖区出售。 本报告所列之任何价格仅供参考，并不代表对个别证券或其他金融工具的估值。本文件并无对任何交易能够或可能在那些价格执行作出声明或保证，此外任何价格并不一定能够反映平证证券(香港)以理论模型为基础的估值，并且可能是基于若干假设。由平证证券(香港)研究或根据任何其他来源作出的不同假设或会产生截然不同的结果。 证券价格可升可跌，甚至变成毫无价值。买卖证券未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。如果一个投资产品的计价货币乃投资者本国或地区以外的其他货币，汇率变动或会对投资构成负面影响。过去的表现不一定是未来业绩的指标。某些金融产品的交易（包括涉及金融衍生工具的交易）会引起极大风险，并不适合所有投资者。 此外，谨请阁下注意本报告所载的投资建议并非特别为阁下而设。分析员并无考虑阁下的个人财务状况和可承受风险的能力。投资者须按照自己的判断决定是否使用本报告所载的内容和信息并自行承担相关的风险。因此，阁下于作出投资前，必须自行作出分析并咨询阁下的法律、税务、会计、财务及其它专业顾问(如需)，以评估投资建议是否合适。 平证证券(香港)有限公司及/或其在香港从事金融业务的关联公司（下统称“中国平安证券（香港）集团”）可能持有该公司的财务权益，而本报告所评论的是涉及该公司的证券，且该等权益的合计总额可能相等于或高于该公司的市场资本值的1%或该公司就新上市已发行股本的1%。一位或多位中国平安证券（香港）集团成员公司的董事、行政人员及/或雇员可能是该公司的董事或高级人员。中国平安证券（香港）集团成员公司及其管理人员、董事和雇员等（不包括分析员），将不时持长仓或短仓、作为交易当事人，及买进或卖出此研究报告中所述的公司的证券或衍生工具（包括期权和认股权证）；及/或为该等公司履行服务或招揽生意及/或对该等证券或期权或其他相关的投资持有重大的利益或影响交易。中国平安证券（香港）集团成员公司可能曾任本报告提及的任何机构所公开发售证券的经理人或联席经理人，或现正涉及其发行的主要庄家活动，或在过去12个月内，曾向本报告提及的证券发行人提供有关的投资或一种相关的投资或投资银行服务的重要意见或投资服务。中国平安证券（香港）集团成员公