机械设备行业周报：锚定航向，聚焦新质生产力视角下的自主可控

机械设备 2024年07月21日 投资评级：看好（维持） 锚定航向，聚焦新质生产力视角下的自主可控 ——行业周报 孟鹏飞（分析师）熊亚威（分析师）孙垲林（联系人） 行业走势图 mengpengfei@kysec.cn 证书编号：S0790522060001 xiongyawei@kysec.cn 证书编号：S0790522080004 sunkailin@kysec.cn 证书编号：S0790123040044 12% 0% -12% -24% -36% 机械设备沪深300 推进中国式现代化强调高质量发展与高水平安全协同 在全面推进中国式现代化过程中，只有通过发展新质生产力实现高质量发展，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，才能为高水平安全提供坚实的物质基础；只有实现关键供应链自主可控，才能营造有利于经济社会发展的国际和国内安全环境，牢牢把握发展主动权。二十届三中全会重点提出，要健全因地制宜发展新质生产力体制机制、健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。新质生产 力视角下的自主可控方向战略意义凸显，我们认为，半导体设备、工业母机与核 2023-072023-112024-03 数据来源：聚源 心零部件、工业软件与工控、仪器仪表四大方向值得重点关注。 半导体设备是AI发展基石，高端工业母机为工业制造注入“新质生产力” 相关研究报告 《机械板块下半年高景气行业展望：船舶、消费电子、注塑机—行业点评报告》-2024.7.15 《工程机械：短期受天气与关税情绪扰动，长期向好趋势不变—行业周报》 -2024.7.7 《机械周观点：年中将交卷，关注景气度抬升的细分领域—行业周报》 -2024.6.30 半导体设备是以人工智能为代表的新质生产力的发展引擎，也是亟需自主可控的关键环节。需求端看，AI新基建对高性能处理器和存储器高增长的需求拉动 了高端半导体设备和材料市场规模提升。供给端看，2022年以来美日荷陆续颁布出口管制法案限制应用于先进逻辑、存储芯片制造的半导体前道设备出口至中国大陆。前道光刻、量检测、离子注入、涂胶显影、薄膜沉积（金属类CVD、ALD）等细分环节亟需自主可控。受益标的：中微公司、北方华创、拓荆科技、 精测电子、奥普光电、万业企业、芯源微、福晶科技、东方嘉盛、蓝英装备。发 展新质生产力离不开生产工具的创新突破，工业母机是制造各类高端设备的设备，是国家工业化能力提升的重要支撑，2023年我国高端数控机床国产化率仅约为6%。高端机床产业链核心零部件同样受制于人，主要包括数控系统（高端 市场几乎未国产化），编码器、光栅尺、滚珠丝杠（高端国产化率约10%），主轴 （高端国产化率约6%）等。推荐标的：华中数控、海天精工、纽威数控、秦川机床、宇环数控、豪迈科技。受益标的：科德数控。 仪器仪表：引领和保障科学创新、工业自动化的关键设备 科技创新是新质生产力的核心要素，科学仪器是实现科研创新的重要设备，我国仍有90%的高端科学仪器需要从海外进口。工业级仪器仪表应用于以化工、石化等流程工业为主的工业自动化领域，目前仍主要由海外企业主导，以压力变送器与控制阀为代表的工业仪器仪表国产化率均较低。受益标的：川仪股份。推荐标的：康斯特。 实现工业软件和工控自主开发是构建新质生产力的关键行动 制造业利用工业软件和工控加速研发、生产、销售和组织全业务流程的自动化、数字化、智能化转型，提高产品附加值和产业竞争力。我国工业软件和工控产业发展整体落后于制造业发展，工控领域中大型PLC国产化率低于10%、大型PLC国产化率约为1%，研发设计类工业软件国产化率约5%。受益标的：中控技术、柏楚电子、维宏股份、汇川技术、伟创电气。推荐标的：信捷电气、雷赛智能。 风险提示：细分市场国产化进展不及预期、政策扶持力度不及预期。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、推进中国式现代化强调高质量发展与高水平安全协同3 1.1、AI是新质生产力引擎，半导体设备是AI发展基石3 1.2、高端工业母机为工业制造注入“新质生产力”5 1.3、实现工业软件和工控自主开发是构建新质生产力的关键行动7 1.4、仪器仪表：引领和保障科学创新的关键设备8 2、受益标的9 3、风险提示9 图表目录 图1：AI发展催生更多算力、HBM与异构集成需求4 图2：光刻、量检测、涂胶显影、薄膜沉积（金属CVD及ALD）等环节国产化率低5 图3：光刻产业链：材料零部件-光刻机及涂胶显影机-维保翻新后市场5 图4：2021-2022年，数控系统下游中军工、新能源领域热度高6 图5：机床由主体、传动系统、控制系统等构成7 图6：核心零部件高端产品国产渗透率低7 图7：数控系统与工业机器人全球龙头发那科的产品基本全部由机器人生产，人均产值达到2000万人民币8 图8：研发设计类工业软件国产化程度最低8 图9：2022年1-8月国内进口仪表均价达29.5美元，出口均价为2美元9 表1：中央与各地省级、市级科技委员会成立，为发展新质生产力提供方向与保障3 1、推进中国式现代化强调高质量发展与高水平安全协同 新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点，新质生产力的发展必须以自主可控、安全可靠、竞争力强的现代化产业体系为支撑。必须加大原创性、颠覆性科技创新的力度，加快实现高水平科技自立自强，切实解决关键核心技术受制于人的问题，为新质生产力发展提供源源不断的新动能。 2023年3月至今，中央科技委员会与多地省级、市级党委科技委陆续成立，我国将更加注重发展新质生产力、发挥科技的战略支撑作用。 时间事件 表1：中央与各地省级、市级科技委员会成立，为发展新质生产力提供方向与保障 2023年3月 2024年4月 2024年4月29日 2024年6月25日 中共中央、国务院印发《党和国家机构改革方案》（下称《方案》）。其中明确，组建中央科技委员会，作为党中央决策议事协调机构 《内蒙古日报》4月29日报道，在自治区党委金融委员会、科技委员会会议上，审议通过《关于科技赋能高质量发展的若干措施》和首批科技“突围”点位实施方案； 河南省委科技委第一次会议，专门听取20家省实验室和6家省产业技术研究院建设与运行情况汇报，研究部 署有关工作。 全国科技大会和两院院士大会第二次全体会议在北京举行。中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥首次以“中央科技委员会主任”身份对外亮相。会上，国家主席习近平强调，要推动科技创新和产业创新深度融合，助力发展新质生产力。针对集成电路、工业母机、基础软件、先进材料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，加大技术研发力度，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供科技支撑。加快新一代信息技术、人工智能、量子科技、生物科技、新能源、新材料等领域科技创新，培育发展新兴产业和未来产业。 2024年7月4日甘肃省委科技委员会第一次会议召开 江苏省委科技委员会召开第一次全体会议。会议强调，省委科技委员会要聚焦全省科技领域的战略性、方向 2024年7月5日 性、全局性重大问题，深入研究谋划，整合资源力量，加强科技创新全链条管理，真正发挥省委领导科技工作的重要作用。 2024年7月11日南京市委科技委亮相，市委书记、市长“双主任”配置 2024年7月16日十四届成都市委科技委员会第一次会议召开，成都市委科技委亮相，由市长任主任。 政知见公众号报道，日前科技部官网发布了最新组织架构，新设了3个机构，分别是：科学技术部新质生产 2024年7月17日 力促进中心、科学技术部新技术中心、科学技术部国际科技合作中心。未来我国有望更加注重新质生产力的 培育、新技术的研发与应用以及国际科技合作的拓展。 资料来源：澎湃新闻、政知见微信公众号、开源证券研究所 在全面推进中国式现代化过程中，必须坚持高质量发展和高水平安全良性互动。以高质量发展促进高水平安全，以高水平安全保障高质量发展。只有通过发展新质生产力实现高质量发展，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，才能为高水 平安全提供坚实的物质基础；只有实现关键供应链自主可控，才能营造有利于经济社会发展的国际和国内安全环境，牢牢把握发展主动权。 二十届三中全会提出，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。要健全因地制宜发展新质生产力体制机制，健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。新质生产力视角下的自主可控方向战略意义凸显，我们认为，半导体设备、工业母机与核心零部件、工业软件、科学仪器四大方向值得重点关注。 1.1、AI是新质生产力引擎，半导体设备是AI发展基石 AI是新质生产力的引擎，为科学技术创新提供原动力、通过赋能各行各业形成 新质生产力。AI新基建是以算力、数据、算法等为基础支撑，以智算中心、公共数据集等为主要载体的基础设施。AI新基建对高性能处理器和存储器高增长的需求拉动了高端半导体设备和材料市场规模提升。 图1：AI发展催生更多算力、HBM与异构集成需求 资料来源：TSMC2024NorthAmericanTechnologySymposiumHighlights 前道半导体设备是制造先进处理器和存储器的核心设备，也是海外对中国科技管制的重点，提升国产化水平迫在眉睫。2022年以来，美日荷陆续颁布出口管制法案限制应用于先进逻辑、存储芯片制造的半导体前道设备进口至中国大陆。 2022年10月7日，美国发布法案对非平面晶体管结构16nm或14nm或以下(即FinFET或GAAFET)的逻辑芯片；半间距18nm或以下的DRAM存储芯片制造设备进行出口管制。 2023年5月23日，日本经济产业省公布外汇法法令修正案，列出30余种受限设备，包括EUV涂胶显影设备；针对3DNAND制造的锗硅刻蚀设备、高深宽比刻蚀设备；应用于先进制程的退火设备、检测设备以及多项薄膜沉积设备。特别是在薄膜沉积领域，针对钴（英特尔在10nm以下使用的一种互联材料）、钼、钌等先进工艺节点用量提升的金属CVD设备以及各类ALD设备做出特别限制。 2024年7月17日，据《彭博》引述消息人士报道，拜登政府已知会盟友，若东京电子（TEL）及ASML等公司继续向中国提供先进的半导体设备，或将面临最严厉的贸易限制。 目前，前道光刻、量检测、离子注入、涂胶显影以及薄膜沉积设备是我国半导体设备产业国产化率最低的细分环节，亟需自主可控。美、日、荷对我国高端科技领域的管制不断加大，有望推动这些细分市场国产替代加速。 图2：光刻、量检测、涂胶显影、薄膜沉积（金属CVD及ALD）等环节国产化率低 资料来源：各公司官网、中科飞测招股书、新思界产业研究院、共研研究院等、开源证券研究所 图3：光刻产业链：材料零部件-光刻机及涂胶显影机-维保翻新后市场 资料来源：中商产业研究院、开源证券研究所 1.2、高端工业母机为工业制造注入“新质生产力” 发展新质生产力离不开生产工具的创新突破，工业母机作为制造业的基础装备，是制造各类高端设备的设备，是国家工业化能力提升的重要支撑。工业母机行业企业肩负推动高端化、国产化发展的使命，专注技术突破与自主可控，提升产业链供应链韧性和安全的同时，为下游制造业加快发展新质生产力输出更强动力。2024年，围绕机械工业高质量发展、加快推进新型工业化建设、培育新质生产力等，中国机械工业集团有限公司党委书记、董事长张晓仑提出促进首台（套）重大技术装备发 展和支撑国家高端工业母机发展的建议 以新能源、航空航天为代表的高端产业，派生出高端机床新一轮需求。从数控系统看，2021-2022年，其下游中军工、新能源领域热度较高。我们认为，以新能源产业为代表的民用市场和以航空军工为代表的特殊市场需求将成为工业母机的新一轮驱动，而以五轴联动机床、高精度磨床为代表的高附加值产品增速，有望跑赢行业。 图4：2021-2022年，数控系统下游中军工、新能源领域热度高 资料来源：发那科、开源证券研究所 高端机床技术管制日渐严密，自主可控成为战略必须。目前，本土机床数控化率不断提升，部分企业逐渐可与