机械行业周报：设备更新有望提速，建议关注顺周期设备标的

市场表现： 7月15日至7月19日期间，上证指数上涨0.37%，沪深300指数上涨1.92%，市场行情整体较好，申万机械设备指数下跌1.10%，表现弱于上证指数和沪深300指数。 周度观点： 当前位置持续看好工程机械板块配置机会，短期关注挖掘机数据底部修复带来的行业β回升，中长期角度关注工程机械企业规模效应提供的经营弹性。建议关注工程机械龙头企业【中联重科、三一重工、恒立液压、徐工机械】。 行业重点信息： 【机械行业】国常会：研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施：7月19日李强主持召开国务院常务会议，研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施。会议指出，大规模设备更新和消费品以旧换新牵引性带动性强，加大政策支持力度有利于更好释放内需潜力。会议决定，统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新。优化设备更新项目支持方式，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，降低申报门槛，简化审批流程。 【工程机械】7月17日，三一重工、树根互联等联合发布的“挖掘机指数”最新相关数据显示，我国工程机械设备开工率出现回升迹象。以挖掘机为代表的工程机械产品销量实现连续3个月正增长。其中，出海已成工程机械行业新的重要增长点。 【人型机器人】剑桥大学博士创业，打造出首个可直膝行走的人形机器人：“ORCAⅠ”人形机器人高 145cm ，宽 55cm ，重41kg。萨恩异创表示，其机器人具有前瞻性的整机布局、领先的机械结构及硬件设计。集成高精度感知模块，“ORCAⅠ”具有极高的自由度、较低的自重以及强劲的性能，能够实现自主肢体运动控制、决策及操作。并且，“ORCAⅠ”兼具强大的人机交互功能和亲近感，可更好地服务于大众。 风险提示：宏观经济景气度不及预期；国内固定资产投资不及预期；出口关税影响 1.行情回顾 7月15日至7月19日期间，上证指数上涨0.37%，沪深300指数上涨1.92%，市场行情整体较好，申万机械设备指数下跌1.10%，表现弱于上证指数和沪深300指数。 图1：股票行情（截至7月19日收盘数据，单位：%） 7月15日至7月19日期间，机械设备指数下跌1.10%，在全行业中排名第20，整体表现较弱。 图2：申万一级行业指数周涨跌幅（截至7月19日收盘数据，单位：%） 7月15日至7月19日期间，申万机械设备指数三级行业中工程机械器件、机床工具、工控设备表现相对较好，其他细分板块受市场环境影响承压。 图3：机械设备行业各板块（申万三级指数）周涨跌幅（截至7月19日收盘数据，单位：%） 7月15日至7月19日期间，申万机械板块涨幅前五名分别为雷尔伟、通业科技、蓝英装备、研奥股份、英诺激光，其中雷尔伟涨幅达92%，通业科技涨幅达47%。 表1：机械各板块周涨幅前五名标的（截至7月19日收盘数据） 7月15日至7月19日期间，申万机械板块跌幅前五名分别为ST华铁、宝鼎科技、南华仪器、揭昌驱动、智云股份，周跌幅均超11%。 表2：机械各板块周跌幅前五名标的（截至7月19日收盘数据） 2.重点信息更新 【机械行业】国常会：研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施：7月19日李强主持召开国务院常务会议，研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施。会议指出，大规模设备更新和消费品以旧换新牵引性带动性强，加大政策支持力度有利于更好释放内需潜力。会议决定，统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新。优化设备更新项目支持方式，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，降低申报门槛，简化审批流程。 【工程机械】据工程机械杂志消息，7月17日，三一重工、树根互联等联合发布的“挖掘机指数”最新相关数据显示，我国工程机械设备开工率出现回升迹象。以挖掘机为代表的工程机械产品销量实现连续3个月正增长。其中，出海已成工程机械行业新的重要增长点。 【人型机器人】据中国机器人网消息，剑桥大学博士创业，打造出首个可直膝行走的人形机器人：“ORCAⅠ”人形机器人高 145cm ，宽 55cm ，重41kg。 萨恩异创表示，其机器人具有前瞻性的整机布局、领先的机械结构及硬件设计。 集成高精度感知模块，“ORCAⅠ”具有极高的自由度、较低的自重以及强劲的性能，能够实现自主肢体运动控制、决策及操作。并且，“ORCAⅠ”兼具强大的人机交互功能和亲近感，可更好地服务于大众。 3.重点数据跟踪 我国PMI指数年初至今呈现较为稳定趋势，年初至今已有2个月份超过50%，6月制造业PMI49.5%环比持平，经济整体呈现温和恢复态势，5月工业产成品存货环比增长。目前机床方面出现回暖趋势，叉车销量已出现较为明显增长态势，其中2024年3月销量超过13万台，4月销量超过12万台，5月和6月销量均超过11万台，仍处于历史较高水平。 图4：制造业PMI、PMI生产、PMI新订单情况（%） 图5：工业企业产成品存货情况（%（右）、亿元（左）） 图6：中国CPI当月同比变化（%） 图7：我国金属切削机床、成形机床产量当月同比（%） 图8：我国叉车当月销量（台） 图9：我国挖掘机当月销量（台） 4.风险提示 1.宏观经济景气度不及预期； 2.国内固定资产投资不及预期； 3.出口关税影响