快递行业2024年6月数据点评：6月申通业务量增速领先，上半年公司业绩表现亮眼

快递行业2024年6月数据点评

• 行业整体表现：

  • 6月业务量增速17.7%，累计业务量801.6亿件，同比增长23.1%。
  • 6月行业收入1158.9亿元，同比增长8.6%，累计收入6530亿元，同比增长15.1%。
  • 单票收入7.95元，同比下降13%，累计票均8.15元，同比下降12.5%。

• 产粮区表现：

  • 广东6月单票收入7.05元，同比减少12.8%；浙江6月单票收入4.49元，同比减少12.1%。
  • 义乌6月单票收入2.33元，同比减少13.62%。

• 集中度：

  • 6月CR8指数85.3，较1-5月增长0.1。
  • 单位：圆通、韵达、申通、顺丰的市场份额分别为15.1%、13.9%、13.5%、7.6%。

• 上市公司表现：

  • 申通6月增速领先，业务量同比增29.0%。
  • 申通上半年预计净利3.75-4.75亿元，同比增长71.78%-117.59%。

• 单票收入变化：

  • 6月单票收入：圆通2.25元，同比减少4.9%；韵达2.00元，同比减少13.8%；申通2.01元，同比减少9.1%；顺丰15.77元，同比减少4.0%。

• 投资建议：

  • 预计电商快递行业需求韧性超预期，价格战缓和。
  • 关注申通、韵达和圆通的业务量增长，以及顺丰的全矩阵物流服务。
  • 对于顺丰，预计下半年鄂州机场投产将推动收入提速。

• 风险提示：

  • 经济下滑、业务量增速放缓、价格战扩大。

快递行业2024年6月数据点评图表概览：

• 图表1：展示6月快递行业数据概览。
• 图表2：展示行业集中度变化趋势。
• 图表3：展示行业月度业务量增速变化。
• 图表4：展示单票收入随时间的变化。
• 图表5：展示主要产粮区单价及其变动。
• 图表6：对比不同产粮区单票价差。
• 图表7：对比主要上市公司的业务量增速。
• 图表8：展示顺丰、申通、韵达的业务量及收入增速。
• 图表9：展示顺丰单票收入变化。
• 图表10：展示韵达单票收入变化。
• 图表11：展示圆通单票收入变化。
• 图表12：展示申通单票收入变化。
• 图表13：对比通达系公司单票收入变化。
• 图表14：展示申通快递单票扣非净利变化。

分析师团队：

• 吴一凡：副所长，基础设施及能源材料研究中心负责人。
• 吴晨玥：高级研究员。
• 黄文鹤：高级研究员。
• 李清影：助理研究员。
• 梁婉怡：研究员。
• 卢浩敏：研究员。

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