权益市场风格与BARRA因子周度回顾

安如泰⼭信守承诺 截⽌⽇期2024年7⽉18⽇ Barra因⼦⻛格表现跟踪： 本周beta与规模因⼦表现较优，超额收益率分别为2.49%、1.91%。根据⻛格择时模型最新评分结果成⻓与消费⻛格回升，⾦融⼩幅下降，当前模型信号整体偏向消费⻛格。本周⻛格择时策略收益率为1.42%，对⽐基准均衡配置超额收益率为1.10%。公募基⾦表现跟踪： 近⼀周周期⻛格类基⾦平均业绩⼩幅跑赢指数，超额收益率为0.23%，基⾦池中部分产品⻛格向周期与成⻓⻛格漂移。拥挤度⽅⾯各类⻛格均有所降低，其中⾦融⻛格降幅较⼤。 注:： 1）Barra单因⼦⻛格偏好区间为0-1，数值越靠近1表⽰偏向程度越⾼。 2）Barra因⼦与择时策略超额统计基准为均衡⻛格配置的收益，基⾦⻛格超额统计基准为中信⻛格指数。 3）基⾦⻛格指数：选取当前市场中分类为普通股票型的公募基⾦，通过回归算法筛选出具有显著⻛格偏好的产品构建⻛格基⾦池，根据相关系数将基⾦净值加权合成⻛格指数。 4）拥挤程度反映了产品层⾯基⾦的收益分化情况。 国投安信期货 ⾼级分析师王锴期货投资咨询证号：Z0016943分析师张婧婕期货从业资格号：F03116832