权益市场风格与BARRA因子周度回顾

安如泰⼭信守承诺 截⽌⽇期2024年7⽉11⽇ Barra因⼦⻛格表现跟踪： 本周杠杆因⼦表现较优，超额收益率为2.87%，规模因⼦表现偏弱。根据⻛格择时模型最新评分结果稳定与⾦融回落，周期⻛格⼩幅⾛强，当前整体偏向稳定⻛格。本周⻛格择时策略收益率为0.34，对⽐基准均衡配置超额收益率为-0.84%。 公募基⾦表现跟踪： 近⼀周⾦融⻛格型基⾦表现较优，超额收益率为0.82%，基⾦池整体⻛格向消费与稳定漂移。拥挤度 ⽅⾯⾦融⻛格延续上升趋势，消费⼩幅回落。 注:： 1）Barra单因⼦⻛格偏好区间为0-1，数值越靠近1表⽰偏向程度越⾼。 2）Barra因⼦与择时策略超额统计基准为均衡⻛格配置的收益，基⾦⻛格超额统计基准为中信⻛格指数。 3）基⾦⻛格指数：选取当前市场中分类为普通股票型的公募基⾦，通过回归算法筛选出具有显著⻛格偏好的产品构建⻛格基⾦池，根据相关系数将基⾦净值加权合成⻛格指数。 国投安信期货 ⾼级分析师王锴期货投资咨询证号：Z0016943分析师张婧婕期货从业资格号：F03116832 4）拥挤程度反映了产品层⾯基⾦的收益分化情况。