工业硅期货早报

工业硅期货早报 证券代码：839979 投资咨询部 分析师：祝森林 投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 1 2024年7月19日 每日观点 1.基本面： 供应端来看,进入丰水期，四川地区开工率上升明显，云南地区开工率开始增加，西北地区维持高开工率，整体供给持续承压，持续关注厂家停减产动态。 需求端来看，多晶硅持续亏损下减产仍待确定，多晶硅库存压力有所反弹，硅片持续去库，下游电池片及组件持续亏损，多晶硅整体需求仍偏弱；有机硅需求持续弱势，库存有所增加；铝合金仍以消耗库存为主；整体需求处于弱势。 成本上看，丰水期即将来临，电价下调降低成本支撑；硅石成本有所下调；当前盘面已低于成本线。偏空。 2.基差：07月18日，华东421(不通氧553)现货价12950(11900)元/吨，09合约基差380(1330)元/吨，现货升水期货。偏多。 3.库存：社会库存为45.1万吨，环比增加1.12%；样本企业库存为255500吨，环比增加0.86%；主要港口库存为11.7万吨，环比减 少0.85%；整体库存持续累库，港口略有去库。偏空。 4.盘面：MA20向下，09合约期价收于MA20下方。偏空。 5.持仓：主力持仓净空，空减。偏空。 6.预期：供给收丰水期电价成本下行影响，供给增幅或将较为可观，持续关注停减产动态；需求未见复苏迹象；多晶硅持续亏损，7月减产仍有待确定，多晶硅库存压力有所反弹，硅片持续去库，同时电池片及组件端依旧疲弱，支撑有限；成本或仍将持续低位；当前盘面价格依然低于成本线；供给持续增加背景下，盘面短期内仍将偏空震荡调整。 2 每日观点 利多：成本上行支撑，厂家停减产计划。 利空：节后需求复苏迟缓；下游多晶硅供强需弱 主要逻辑：产能错配导致供强需弱，下行态势较难改变。 主要风险点：停减产/检修计划冲击，多晶硅库存去化及复产走势。 3 工业硅行情概览表1.昨日行情概览 类别指标 01合约 现值 13705 前值 13815 涨跌 -110 涨跌幅 类别 -0.80% 指标 华东不通氧553#硅（元/吨） 现值 11900 前值 11900 涨跌涨跌幅 00.00% 期货收盘价 02合约 03合约 04合约 05合约 06合约 07合约 08合约 09合约 13925 13780 13825 13945 13945 13945 10485 10570 13845 13905 13915 14100 14055 14025 10620 10705 80 -125 -90 -155 -110 -80 -135 -135 0.58% -0.90%现货价 -0.65% -1.10% -0.78% -0.57% -1.27% -1.26% 华东通氧553#硅（元/吨）华东421#硅（元/吨） 华东有机硅用421#硅（元/吨）421-553价差（元/吨） 周度社会库存（万吨） 周度云南样本企业库存（吨）周度新疆样本企业库存（吨）周度四川样本企业库存（吨） 12150 12950 13200 1050 45.1 13850 230600 11050 12200 13000 13200 1100 44.6 14000 229000 10310 -50 -50 0 -50 0.5 -150 1600 740 -0.41% -0.38% 0.00% -4.55% 1.12% -1.07% 0.70% 7.18% 10合约 11合约 12合约 01 02 03 04 05 10655 10735 13675 -1805 -2025 -1880 -1925 -2045 10790 10880 13755 -1915 -1945 -2005 -2015 -2200 -135 -145 -80 110 -80 125 90 155 -1.25%库存 -1.33% -0.58% -5.74% 4.11% -6.23% -4.47% -7.05% 周度样本企业库存（吨）周度昆明港（万吨） 周度天津（万吨）周度黄埔港（万吨） 周度主要港口库存（万吨） 周度样本企业产量（吨）周度四川样本产量（吨）周度新疆样本产量（吨） 255500 3.8 4.9 3 11.7 57265 5280 43695 253310 3.8 4.8 3.2 11.8 56390 5250 43990 2190 0 0.1 -0.2 -0.1 875 30 -295 0.86% 0.00% 2.08% -6.25% -0.85% 1.55% 0.57% -0.67% 基差 部分合约价差仓单 有机硅 铝合金 06 07 08 09 10 11 12 近月-连1连1-连2 注册仓单数 周度DMC产量（万吨）日度产能利用率（%）日度DMC（元/吨） 日度107胶（元/吨）日度硅油（元/吨）日度生胶（元/吨）日度D4（元/吨) 日度成本（元/吨）日度毛利（元/吨） 日度SMM铝合金ADC12价格（元/吨） 日度进口ADC12实际即时利润（元/吨）日度进口ADC12宁波港自提均价（元/吨）日度进口ADC12宁波自提成本（元/吨）月度原铝铝合金锭产量（万吨） 月度再生铝合金锭产量（万吨） 周度铝合金锭社会库存（万吨） -2045 -2045/-29951415/465 1330/380 1245/295 1165/215 -1775 -85 -85 65691 5 81 13450 13650 14900 13900 14350 13290 -90 19700 -387 19000 19387 12 50 3 -2155 -2125/-30251280/380 1195/295 1110/210 1020/120 -1855 -85 -85 65967 5 81 13450 13650 14900 13900 14350 13290 -90 19800 -415 19000 19415 13 53 3 110 1 129 122 13 106 80 0 0 -276 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -100 28 0 -28 -1.53 -3.39 0.13 -5.10产%量/开工率 0.00%/0.00% 9.10%/27.70% 9.20%/32.10% 1.00%/4.40% 9.10%/49.30% -4.31%成本利润 0.00% 0.00% -0.42% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -0.51% -6.75% 0.00% -0.14% -11.41% -6.38% 4.59% 周度云南样本产量（吨）周度四川样本开工率（%）周度新疆样本开工率（%）周度云南样本开工率（%） 月度新疆553平均成本（元/吨）月度云南553平均成本（元/吨）月度四川553平均成本（元/吨）月度新疆421平均成本（元/吨）月度云南421平均成本（元/吨）月度四川421平均成本（元/吨） 8290 80.6 90.17 97.42 13107 14158 13164 13716 14589 13803 7150 80.14 90.78 84.02 13242 15508 14791 13866 15858 15330 1140 0.46 -0.61 13.4 -135 -1350 -1627 -150 -1270 -1527 15.94% 0.57% -0.67% 15.95% -1.02% -8.70% -11.00% -1.08% -8.01% -9.96% 4 数据来源：WIND，SMM，上海钢联，大越期货 工业硅行情概览续表1.昨日行情概览 类别指标 日度致密料（元/千克）日度菜花料（元/千克）日度复投料（元/千克） 日度N型多晶硅料（元/千克） 现值 35.5 32.5 37.5 39 前值 35.5 32.5 37.5 39 涨跌涨跌幅 00.00% 00.00% 00.00% 00.00% 类别电池片 指标 日度单晶PERC电池片M10-182mm均价(元/w)日度单晶PERC电池片G12-210mm均价(元/w)日度单晶Topcon电池片M10均价(元/w) 日度单晶Topcon电池片G12均价(元/w) 现值 0.3 0.3 0.29 0.3 前值 0.3 0.3 0.29 0.3 涨跌涨跌幅 00.00% 00.00% 00.00% 00.00% 多晶硅 硅片 日度颗粒硅（元/千克） 日度电子级多晶硅（美元/千克） 日度海外光伏级多晶硅（美元/千克）日度多晶硅价格指数均价（元/千克）日度多晶硅行业平均成本（元/千克）周度总库存（万吨） 月度中国多晶硅供需平衡（万吨）月度中国多晶硅出口量（万吨）月度中国多晶硅消费量（万吨）月度中国多晶硅进口量（万吨）月度中国多晶硅供应量（万吨）日度N型182mm硅片（130μm）元/片日度N型210mm硅片（130μm）元/片日度N-210R硅片（元/吨） 日度单晶硅片G12-210mm（160μm）元/片日度单晶硅片M10-182mm（160μm）元/片周度硅片产量（GW） 周度硅片库存（GW） 32 28.5 16.75 34.21 48.43 27.8 4.61 0.3 13.2 0.41 17.7 1.13 1.63 1.33 1.73 1.15 12.9 26.5 32 28.5 16.75 34.21 48.54 26.7 3 0.2 15.27 0.37 18.1 1.13 1.65 1.35 1.73 1.15 12.2 34 0 0 0 0 -0.11 1.1 1.61 0.1 -2.07 0.04 -0.4 0 -0.02 -0.02 0 0 0.7 -7.5 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -0.23% 4.12% 53.67% 50.00% -13.56% 10.81% -2.21% 0.00% -1.21% -1.48% 0.00% 0.00% 5.74% -22.06% 日度单晶PERC组件单面-166mm平均价(元/w)日度单晶PERC组件单面-182mm平均价(元/w)日度单晶PERC组件单面-210mm平均价(元/w)日度单晶PERC组件双面-166mm平均价(元/w)日度单晶PERC组件双面-182mm平均价(元/w)日度单晶PERC组件双面-210mm平均价(元/w)日度Topcon组件-182mm-平均价(元/w)日度Topcon组件-210mm-平均价(元/w)日度硅料成本-182mm(元/w) 日度硅片利润-182mm(元/w) 日度电池片中硅片成本-182mm(元/w)组件日度电池片利润-182mm(元/w) 日度组件中电池片成本-182mm(元/w)日度组件总成本-182mm(元/w) 日度组件利润-182mm(元/w)日度硅料成本-210mm(元/w)日度硅片利润-210mm(元/w) 日度电池片中硅片成本-210mm(元/w)日度电池片利润-210mm(元/w) 日度组件中电池片成本-210mm(元/w) 日度组件总成本-210mm(元/w)日度组件利润-210mm(元/w) 0.75 0.76 0.77 0.75 0.77 0.78 0.81 0.82 0.074 -0.019 0.147 -0.002 0.3 0.762 -0.012 0.077 -0.019 0.166 0 0.32 0.794 -0.02 0.77 0.82 0.84 0.78 0.83 0.85 0.84 0.87 0.074 -0.019 0.147 -0.002 0.3 0.761 -0.011 0.077 -0.019 0.166 0.001 0.32 0.794 -0.02 -0.02 -0.06 -0.07 -0.03 -0.06 -0.07 -0.03 -0.05 0 0 0 0 0 0.001 -0.001 0 0 0