中泰期货晨会纪要

交易咨询资格号： 2024年7月18日 证监许可[2012]112 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 备注： 1.趋势判断观点主要基于各品种的基本面等因素。2.详情请查看下文或扫描二维码查看中泰期货股份有限公司公众号宏观视点、商品看点栏目。 【免责声明及风险提示】中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨 询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本 报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告所载的资料、观点及预测是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更。版权所有，翻版必究。市场有风险，投资需谨慎。 宏观资讯 1、国家统计局：6月份，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为13.2%，不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为6.4%，不包含在校生的30-59岁劳动力失业率为4.0%。 2、量化巨头幻方发布《关于量化投资若干问题的解答》指出，高频交易是量化交易的一种形式，但绝大部分量化交易都不是高频交易。目前A股量化策略，大部分资金是短中长周期结合在一起的。当前一些声音把量化交易作为导致市场低迷的主要原因，这存在很大误解。量化投资机构和A股其他投资者一样，都强烈希望A股市场长期健康地上涨。到目前为止，并没有权威研究表明量化投资必然加剧市场波动。实际上目前A股的市场有效性已经比较高，短线追涨杀跌很难赚钱。 3、华夏、易方达、嘉实等多家大型基金公司披露旗下基金二季报显示，中央汇金二季度申购易方达沪深300、嘉实沪深300、华夏沪深300、华夏上证50等多只ETF，按照成交均价估算，二季度申购金额或接近150亿元。 4、美联储发布经济状况褐皮书。据褐皮书显示，大多数地区的经济活动在近期保持了轻微到适度的增长速度，7个地区报告经济活动有一定程度的增加，5个地区表示经济活动持平或下降。由于即将到来的选举、国内政策、地缘政治冲突和通货膨胀的不确定性，预计未来六个月的经济增长将放缓。 5、亚洲开发银行发布《2024年亚洲发展展望（7月版）》，将亚太地区发展中经济体在2024年的经济增长率从此前预测的4.9%上调为5.0%，2025年的经济增长率预期则维持4.9%不变。 股指期货 国债期货 集运欧线 油脂油料 【现货价格】上游原料：山东丙烯7100元/吨，稳定；丙烷中国到岸价648美元/吨，降3美元/吨；北方港Q5500大卡动力煤850元/吨，稳定； 现货价格：华东PP拉丝7660元/吨，降10元/吨，华东基差09-10，震荡；华北PP拉丝7660元/吨，降10元/吨，华北基差报价09-10，震荡；华南PP拉丝7660元/吨，降20元/吨，华南基差报价09-10，震荡。 【市场情绪】现货市场成交一般，基差震荡。BOPP接单量减少，农膜目前淡季，后期8月地膜开工预计会提升，其他板块变动不大。 【上游装置】PE日度产能利用率77.40%，微增；PP日度产能利用率72.87%，微增，关注交割品供应增量。（数据来源：隆众资讯） 氧化铝方面，17日隔夜主力AO2409报3710跌35，山西三网均价报3912持平，山 从钢材需求端来看，从钢材下游各产业来看，房地产新房高频销售情况有所改善，不过房屋新开工同比环比依然回落；因为地方债务等约束，基建等工程施工强度不高，从混凝土的出库数据同比下滑。制造业等卷板类需求开始面临压力，不同品种有分化，不过需求好的行业逐渐在减少，具体分行业看，工程机械需求低迷；集装箱，家电、电力、新能源等需求表现较好；汽车等冷轧卷板的需求已经同比开始回落；受到低附加值产品出口政策，以及买单出口影响，后期或面临压力。 从成本和利润来看，成本和利润均有小幅下移。原料分品种来看，原料供给充裕，铁矿库存继续累积，预期下半年大幅度累库，关注累库节奏和幅度；受蒙煤下调三季度长协价格影响，焦煤期价大幅下跌，短期煤焦期价或弱势震荡；合金虽然锰硅矿端成本仍偏坚挺，但市场对宁夏产区电费和硅铁兰炭有调降预期，合金成本支撑预计减弱。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。