申万金属被错杀请重视买入华峰铝业七月金股市场传言担心铝热

市场传言担心铝热管理加工费下降压力，我们觉得多虑了！电动车过去三年价格战背景下华峰加工费稳如泰山已经是强硬证明，一个制造业仅有一家龙头健康盈利的行业无需担心价格战，即便未来华峰将良率和产能利用率提高带来的成本下降让利给客户，竞争对手就已经要亏损了，公司吨盈利也几乎没有下降风险，华峰连续五年盈利35%高增长，如今估值已跌到今年14xpe，熊市思维这个位置买入胜 率也是极高！请重【申万金属】被错杀！请重视买入华峰铝业！七月金股 市场传言担心铝热管理加工费下降压力，我们觉得多虑了！电动车过去三年价格战背景下华峰加工费稳如泰山已经是强硬证明，一个制造业仅有一家龙头健康盈利的行业无需担心价格战，即便未来华峰将良率和产能利用率提高带来的成本下降让利给客户，竞争对手就已经要亏损了，公司吨盈利也几乎没有下降风险，华峰连续五年盈利35%高增长，如今估值已跌到今年14xpe，熊市思维这个位置买入胜 率也是极高！请重视。 公司发布24H1业绩预告超预期，预计24H1净利润中值5.5亿元，对应Q2净利润约2.96亿元，同增22%（扣除汇兑同增40%），环增17%，预计Q2销量11wt，对应吨净利约2700（环比Q1增加约150元）。 展望Q3以及24年，预计出货量同比增长，成品率持续提升，降本+高附加值产品占比提升下吨盈利仍有上行空间。 空调铝代铜看涨期权：铜铝价差由5年前的3万扩大到6万，价差持续预期带来降本诉求+技术成熟，空调散热器铝代铜趋势有望加速，当前国内渗透率不到5%，海外40%渗透率，汽车空调换热100 %渗透率，远景空调市场相当于半个汽车市场，合计市场空间增加50%，打开第二成长曲线。预计24-26年净利润为12.5/16.0/19.0亿元，对应PE为14/11/9x，连续 五年净利润增速在35%甚至更高的优质成长股，请重视！