【能源】日报-2024-07-16

【煤碳】 作者:蓝天祥 从业资格证号:F3058578 投资咨询资格证号:Z0000895创作日期：2024.07.16 标题:火电发电量和水泥产量双下降煤价震荡运行 一、市场行情观点 1.操作建议 动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理，在无量成交的背景下密切关市场和交易交割规则的完善，把握入市机会。 焦煤产业链企业应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。焦炭产业链应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 2.市场驱动力 煤炭行业在煤炭市场价格形成机制和煤矿产能储备制度实施指引下，按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求，明确煤电将承担保障电力安全和调节功能重要作用的发展定位，明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制定位。在行业内持续增产保供稳价成效显著，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设和煤矿产能储备的政策导向下，特别是煤炭由“增产保供稳价”转向“稳产保供”，伴随2024年电煤中长期合同签订工作通知的发布和煤电容量电价机制、煤矿产能储备制度的发布实施。发挥煤炭、煤电兜底保障作用。 叠加6月全社会发电量7685亿千瓦时同比增长2.26%%，其中6月份全社会火电发电量4870亿千瓦时同比下降7.36%；6月份水泥产量16397万吨同比减少10.70%。伴随国民经济稳步发展用电量需求的增长、迎峰度夏的启动和煤炭稳产增供保供形式的转变，稳产保供开始转向增产保供，动力煤供消仍将处于平衡格局的延续。 全国平均吨焦盈利38元/吨；山西准一级焦平均盈利46元/吨，山东准一级焦平均盈利102元/吨，内蒙二级焦平均盈利-7元/吨，河北准一级焦平均盈利98元/吨。双焦期货价格震荡运行。 截至7月5日南方八省动力煤周耗210万吨、前三周日耗190万吨左右；截至7月12日沿海八省电厂日耗230万吨，库存3745万吨以上；截至7月7日，二十五省煤炭日耗环比提升63.2万吨/日；截至7月4日，纳入中电联燃料统计的燃煤电厂煤炭库存超过1.2亿吨，较去年同期增加228.5万吨，库存可用天数27.1天，较上年同期增加3.3天。 二、期现货行情回顾 三、煤炭行业要闻 1.6月全社会发电量7685亿千瓦时同比增长2.26%% 7月15日国家统计局发布数据信息显示：2024年6月份，我国全社会发电量7685亿千瓦时，同比增长2.26%；1-6月我国全社会发电量44354亿千瓦时，同比增长5.16%。 2.6月份全社会火电发电量4870亿千瓦时同比下降7.36% 7月15日国家统计局发布数据信息显示：2024年6月份，我国全社会火电发电量4870亿千瓦时，同比下降7.36%；1-6 月我国全社会火电发电量30053亿千瓦时，同比增长1.66%。 3.6月份水泥产量16397万吨同比减少10.70% 7月15日国家统计局发布数据信息显示：我国水泥产量16397万吨，同比减少10.70%；1-6月份，水泥产量85047万吨，同比下降10.00。 【碳酸锂】 作者:张明月 从业资格证号:F3080273 投资咨询资格证号:Z0018558创作日期:2024-07-16 标题:高盛：锂价的复苏可能还很遥远 摘要： 据财联社报道，高盛分析师表示锂价暴跌不仅没有导致减产，反而还出现了更多的项目，锂价不太可能跌入谷底。澳洲矿商LiontownResources在今日发布公告，宣称公司与中矿资源达成了短期锂辉石精矿的承购协议。 一、行情回顾 根据上海有色金属网数据显示，7月16日，SMM电池级碳酸锂指数87696元/吨，环比上一工作日下跌1474元/吨；电池级碳酸锂8.58-9.01万元/吨，均价8.79万元/吨，较上一工作日下跌1500元/吨；工业级碳酸锂8.24-8.36万元/吨，均价8.30万元/吨，较上一工作日下跌1500元/吨。 期货市场方面，今日主力合约LC2411收盘价至88800元/吨，相比于上一个交易日上行850元/吨（-0.96%）。二、多空因素 1.高盛：锂价的复苏可能还很遥远 据财联社报道，高盛分析师表示，锂的价格不太可能已经跌至谷底。他们说，锂价暴跌不仅没有导致减产，反而还出现了更多的项目。分析师们表示，今年晚些时候，直接提取锂将在中国以外成为商业现实。他们强调，自4月中旬以来，每次锂拍卖的价格都低于上一次，这种价格疲软预计将持续到2025年 2.智利政府：8月底将宣布盐湖分配机制 据中国驻智利大使馆经济商务处，智利《三点钟报》7月11日报道称，在纪念铜矿国有化53周年会议上，智利总统博里奇指出，智利铜业公司自1971年国有化以来，已投资1600多亿美元，是智利众多社会福利政策的基础。如今，智铜发展仍关乎国家未来。在铜产量方面，将于2030年达到年产180万吨精铜。在“国家锂战略”方面，智铜公司拥有阿塔卡马和马里昆加两大盐湖项目，将为国家贡献巨额收入。关于近期锂矿招标，政府已收到来自各国的80份正式意向，将在8月底宣布盐湖分配机 制。 3.乘用车：经销商专家预计2024H1新能源乘用车渗透率接近42% 据财联社报道乘用车经销商专家表示，预计2024H1新能源乘用车渗透率接近42%，同比增长8pct，到2024年底新能源乘用车渗透率有望达到45~46%（超过之前预测的42%），而头部城市包括省会城市可能达到50~60%。预计到2024年底，纯电车型销量同比增速仍保持20%左右，2025年增速或为10%。 4.新的中澳锂辉石承购协议签订 澳洲矿商LiontownResources在今日发布公告，宣称公司与中矿资源达成了短期锂辉石精矿的承购协议。公告中称公司将在9月30日之前开始向中矿资源提供锂辉石精矿。此次承购协议为期10个月，提供锂辉石总量为100,000干吨，定价方式将以电池级碳酸锂的市场价格为基准而进行公式计算。 三、观点总结 供需方面，碳酸锂市场目前仍处于供需失衡的状态，目前上游锂盐厂仍有观望情绪，部分企业一定程度降低自身报价，下游企业在采购方面依旧较为谨慎，但在目前价格点位有部分下游买方表达出了近期逢低买入，或按折扣进行采购的意愿。需求方面，6月中国需求市场表现较好，但是由于7月车市进入淡季，叠加目前经销商库存偏高，7月动力电芯需求可能有限。储能方面，随着630并网的结束，7月储能终端需求可能有所减弱，但是从全年的角度来看，储能需求依然强劲。 外部因素方面，外部环境对中国电池、新能源汽车等产品的制裁持续增加，继美国对华电动汽车及锂电池等产品加征关税后，欧盟委员会在经历对中国电动汽车进行为期9个月的反补贴调查后，决定对来自中国的电动汽车进口征收临时反补贴税。尽管这一决定相比于给中国汽车出口造成影响可能对欧盟车企的影响更大，但是欧盟的决策可能会增加加拿大对华制裁的概率，不利于相关企业海外市场的开拓。 总体来看，碳酸锂市场依然处于供需失衡的状态，市场悲观情绪仍在，上行动力不足。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688