光大证券电子通信行业跟踪报告之二：电子通信行业2024Q2业绩预告梳理

2024年7月16日 行业研究 电子通信行业2024Q2业绩预告梳理 ——光大证券电子通信行业跟踪报告之二 电子行业 买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002021-52523849 kailiu@ebscn.com分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005021-52523856 shiql@ebscn.com分析师：孙啸 执业证书编号：S0930524030002021-52523587 sunxiao@ebscn.com分析师：于文龙 执业证书编号：S0930522100002021-52523587 yuwenlong@ebscn.com分析师：何昊 执业证书编号：S0930522090002021-52523869 hehao1@ebscn.com分析师：林仕霄 执业证书编号：S0930522090003021-52523818 linshixiao@ebscn.com分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001021-52523821 zhuyushu@ebscn.com分析师：王之含 执业证书编号：S0930524070008021-52523691 wangzhihan@ebscn.com分析师：黄筱茜 021-52523813 执业证书编号：S0930524050001huangxiaoqian@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 10% -1% -11% 要点 电子通信行业2024Q2业绩预告中值同比增长。 全行业（A股）754家公司（我们以申万电子、中信电子、长江电子、申万通信、中信通信、长江通信六个指数成分股作为光大证券电子通信行业样本）中，截至2024 年7月15日，共计207家公司发布2024年上半年业绩预告，取业绩预告中值计算，2024Q2这207家公司合计实现归母净利润171.37亿元，同比增长107%。 细分领域中，业绩预告归母净利润中值同比增速排名前五的是封测、芯片、英伟达供应链、PCB覆铜板、设备领域。 截至2024年7月15日，发布2024年上半年业绩预告公司中，取业绩预告中值计算，2024Q2合计归母净利润同比增速前五的板块分别是封测、芯片、英伟达供应链、PCB覆铜板、设备，同比增速分别为1693%、406%、144%、98%和47%。 立讯精密、北方华创、中际旭创、海光信息、京东方A24Q2业绩预告中值归母净利润同比实现增长。截至2024年7月15日，发布2024年上半年业绩预告的电子行业公司中，市值前五大公司立讯精密、北方华创、中际旭创、海光信息、京东方 A，24Q2业绩预告中值归母净利润同比均实现增长，同比增速分别为23%、36%、262%、25%、149%。 投资建议：建议关注 1、消费电子（苹果供应链）： 立讯精密、东山精密、鹏鼎控股、领益智造、歌尔股份等；2、AI（英伟达供应链）： 中际旭创、新易盛、天孚通信、沪电股份、生益科技、胜宏科技、寒武纪等；3、半导体： 北方华创、长电科技、澜起科技、中微公司、兆易创新、圣邦股份等。 风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险。 -22% -33% 07/2310/2301/2404/2407/24 电子行业沪深300 来源：Wind 表1：2024Q2电子通信行业业绩预告汇总（单位：亿元，%） 证券代码 证券简称 归母净利润（亿元） 同比增速 总市值(亿元) 24H1 24H1 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2 24Q2 下限 上限 002475.SZ 立讯精密 20.18 23.38 30.18 35.78 24.71 28.65 23% 2953 52.27 54.45 002371.SZ 北方华创 5.92 12.08 10.85 10.15 11.27 16.38 36% 1778 25.70 29.60 300308.SZ 中际旭创 2.50 3.64 6.82 8.78 10.09 13.16 262% 1677 21.50 25.00 688041.SH 海光信息 2.39 4.38 2.24 3.62 2.89 5.48 25% 1674 7.88 8.86 000725.SZ 京东方A 2.47 4.88 2.86 15.25 9.84 12.16 149% 1487 21.00 23.00 603501.SH 韦尔股份 1.99 -0.46 2.15 1.87 5.58 8.00 扭亏 1321 13.08 14.08 300502.SZ 新易盛 1.08 1.81 1.41 2.59 3.25 5.55 208% 797 8.10 9.50 000100.SZ TCL科技 -5.49 8.89 12.71 6.04 2.40 7.60 -15% 764 9.50 10.50 002241.SZ 歌尔股份 1.06 3.16 4.70 1.96 3.80 8.44 167% 757 11.81 12.65 002463.SZ 沪电股份 2.00 2.92 4.60 5.59 5.15 6.05 107% 749 10.80 11.60 688008.SH 澜起科技 0.20 0.62 1.52 2.17 2.23 3.80 511% 734 5.83 6.23 002916.SZ 深南电路 2.06 2.68 4.34 4.90 3.80 5.75 115% 653 9.10 10.00 603986.SH 兆易创新 1.50 1.86 0.98 -2.73 2.05 3.13 68% 648 5.18 5.18 600183.SH 生益科技 2.48 3.07 3.44 2.65 3.92 5.33 74% 538 9.00 9.50 002600.SZ 领益智造 6.47 6.01 6.22 1.81 4.61 2.69 -55% 499 6.80 7.80 300628.SZ 亿联网络 4.23 6.07 5.85 3.96 5.69 7.95 31% 482 13.38 13.90 002180.SZ 纳思达 2.12 1.39 -1.39 -63.98 2.78 6.72 382% 375 8.50 10.50 600745.SH 闻泰科技 4.60 7.98 8.42 -9.18 1.43 0.19 -98% 361 1.30 1.95 002156.SZ 通富微电 0.05 -1.92 1.24 2.33 0.98 2.33 扭亏 357 2.88 3.75 002409.SZ 雅克科技 1.73 1.68 1.39 0.99 2.46 3.00 78% 326 5.12 5.80 688120.SH 华海清科 1.94 1.80 1.90 1.60 2.02 2.33 29% 320 4.25 4.45 603160.SH 汇顶科技 -1.39 0.03 1.48 1.53 1.62 1.55 5311% 314 3.17 3.17 688249.SH 晶合集成 -3.31 2.87 0.76 1.80 0.79 1.06 -63% 302 1.50 2.20 600460.SH 士兰微 2.14 -2.55 -1.48 1.53 -0.15 -0.10 N/A 297 -0.30 -0.20 688099.SH 晶晨股份 0.30 1.54 1.29 1.84 1.28 2.34 52% 291 3.62 3.62 300207.SZ 欣旺达 -1.65 6.03 3.65 2.73 3.19 5.14 -15% 287 7.67 8.99 603893.SH 瑞芯微 -0.18 0.43 0.53 0.58 0.68 1.10 154% 283 1.60 1.95 002273.SZ 水晶光电 0.93 0.85 2.60 1.62 1.79 2.46 191% 280 4.00 4.50 002185.SZ 华天科技 -1.06 1.69 0.20 1.43 0.57 1.53 -10% 279 1.90 2.30 688469.SH 芯联集成-U -5.00 -6.09 -2.52 -5.97 -2.42 -1.97 N/A 278 -4.39 -4.39 002456.SZ 欧菲光 -3.58 0.04 0.54 3.76 0.16 0.25 460% 276 0.36 0.45 688525.SH 佰维存储 -1.26 -1.70 -1.88 -1.40 1.68 1.37 扭亏 274 2.80 3.30 603228.SH 景旺电子 2.11 1.92 2.96 2.36 3.18 3.52 83% 270 6.38 7.02 600707.SH 彩虹股份 -4.60 1.90 5.76 3.55 2.78 6.22 227% 264 8.50 9.50 002008.SZ 大族激光 1.42 2.88 2.06 1.84 9.89 2.46 -14% 223 12.10 12.60 688183.SH 生益电子 -0.04 0.14 -0.27 -0.07 0.26 0.75 455% 220 0.94 1.10 688213.SH 思特威-W -0.26 -0.41 0.01 0.80 0.14 1.31 扭亏 216 1.35 1.55 300054.SZ 鼎龙股份 0.35 0.61 0.80 0.46 0.82 1.29 112% 214 2.01 2.21 002138.SZ 顺络电子 0.81 1.75 2.22 1.63 1.70 2.01 15% 213 3.66 3.76 688234.SH 天岳先进 -0.28 -0.44 0.04 0.23 0.46 0.59 扭亏 206 1.00 1.10 300604.SZ 长川科技 -0.57 0.78 -0.19 0.44 0.04 2.11 171% 201 2.00 2.30 688608.SH 恒玄科技 -0.01 0.50 0.69 0.06 0.28 1.20 141% 200 1.48 1.48 002130.SZ 沃尔核材 1.04 1.89 1.87 2.20 1.84 2.41 27% 195 3.81 4.69 000050.SZ 深天马A -6.62 -7.62 -3.66 -3.07 -3.01 -1.89 N/A 183 -5.60 -4.20 300285.SZ 国瓷材料 1.23 1.95 1.22 1.28 1.33 2.07 6% 174 3.30 3.50 300627.SZ 华测导航 0.79 0.97 1.07 1.66 1.03 1.45 50% 169 2.43 2.53 000636.SZ 风华高科 0.58 0.27 0.26 0.62 0.73 1.37 412% 166 1.85 2.35 300458.SZ 全志科技 -0.41 0.24 -0.04 0.44 0.49 0.71 190% 165 1.12 1.28 300115.SZ 长盈精密 -0.81 -0.50 1.33 0.84 3.09 1.01 扭亏 165 3.70 4.50 300567.SZ 精测电子 0.12 0.002 -0.25 1.63 -0.16 0.66 30103% 165 0.45 0.55 605358.SH 立昂微 0.34 1.39 0.12 -1.20 -0.63 -0.03 -102% 163 -0.74 -0.60 603920.SH 世运电路 0.75 1.21 1.78 1.21 1.09 1.86 54% 158 2.75 3.15 000032.SZ 深桑达A -0.57 -0.92 -1.21 5.99 0.17 -0.55 N/A 156 -0.45 -0.30 68801