航运集装箱市场周报

林嘉旎投资咨询资格：Z0020770邮箱：linjiani@gf.com.cn 目录 010203集装箱市场运输价格运力供给0405干散货运输跟踪运输成本贸易需求 一、XXX一、集装箱运输市场价格 1-1上游船司持续提价，提涨幅度有所放缓 •目前上游主流的几大航司仍在上调当前对未来6周欧基港的运费报价；头部船司接连发布征收旺季附加费和港口拥堵附加费等费用的通知，部分附加费生效时间将延续至8月份 •根据极羽科技，截至7月14日，上海-欧洲基本港的运费报价参考，马士基8981美元/TEU，11864美元/FEU；MSC5740-6130美元/TEU，8840-9440美元/FEU；CMA 5280-5294美元/TEU，9560-9574美元/FEU 1-2期货价格：主力震荡偏弱，远月跌幅显著 •上周集运指数期货盘面近远月合约走势分化明显，主力08震荡偏弱，但远月合约周累计跌幅超过30%，表明短期内市场对加沙停火的预期走强•在经历了周一的远月合约跌停后，随着停火相关消息面在周四被进一步的披露，远月合约于本周经历第二次跌停。截至7月12日收盘，08合约下跌0.43%至5499.9点，10合约下跌5.96%至3874.8点，其余月份合约均跌超10%•截至7月8日，SCFIS欧线指数环比上涨1.5%至5432.34点，美西线指数环比上涨3.5%至4580.30点 1-2期货价格 本报告数据来源为Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 1-3集装箱市场即期运价：SCFI综合指数下调，欧线持续走强 •SCFI综合指数有所下调，但不同航线表现有所分化，其中，欧线持续走强，北美在触及高位后有所下滑。集运上游主要航司涨价幅度仍在向上调整未来6周的欧基港运费报价 •上海出口集装箱运价指数（SCFI）：SCFI综合指数下跌至3674.86点，周度环比下降1.58%；上海-欧洲运价上涨3.99%至5051美元/TEU；上海-美西运价7654美元/FEU，较上周跌5.54%；上海-美东运价9881美元/FEU，较上周跌0.64% 1-3集装箱市场即期运价：欧洲持续走强，北美高位下调 1-3集装箱市场即期运价 一、XXX二、运力供给 2-1投入运力：船队规模增速加快，集装箱供应创历史新高 •截至7月14日，全球集装箱船运力为3022.4万TEU，同比增长10.33% •5月，中国集装箱月度产量达到2738.7万立方米，约为91.3万TEU，同比涨幅为217.3%•4月，全球集装箱船完工量为31.7万TEU，新增订单为3.4万TEU；相较于同月份的集装箱产量（折算约65万TEU，同比涨138.6%），新船下水量不及空箱供给增长的一半 2-1投入运力：头部船司优势显著，手持船订单连续下滑第9个月 •截至7月14日，地中海航运的运力达到598万TEU；加上马士基和达飞，前3家企业持续占有超半数的集运市场运力•截至7月14日，欧洲和跨太平洋的运力分别较去年同期涨5.5%和5.31%，跨大西洋的运力下降11.04% 2-2有效运力：地缘风险有所回落，航运准班率低位震荡 •6月，亚欧航线上的国家地缘风险报告之和持续下降，其中，以色列的地缘风险相关报道占比持续下降，但菲律宾有所提升•6月，全球主干航线准班率整体维持在低位震荡，收发货服务较前值略有提升•上周，我国港口集装箱吞吐量为618.4万TEU，较前一周有所下降 2-2有效运力：绕航相关地区准班率低于平均，欧美港口挂靠水平震荡 2-2有效运力：绕航非洲运力缺口依然存在 •通过统计两地通行吨量较上年同期增减，得出吨量缺口自3月中后平均维持在37万吨/天 本报告数据来源为Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 一、XXX三、运输成本 3运输成本：租船和燃油价格上升，海员薪酬持续下降 •截至7月10日，3个船型租金较同期均有显著提升：好望角型上涨58.27%至22273美元/天；巴拿马型上涨63.54%至13096美元/天；超灵便型上涨85.87%至13150美元/天•同日，新加坡燃料油价格分别为509.94美元/吨（180CST）、503.92美元/吨（380CST）、610.02美元/吨（低硫）；三种燃油价格同比均上涨10%以上•6月，中国国际海员薪酬水平较同期均有一定程度下降，高级和普通海员分别下降6.03%和12.86%至1291.9和1508.74 一、XXX四、贸易需求 4-1中国宏观：中国经济稳中向好，利率企稳 •6月，我国出口金额为3078.5亿美元，同比增长8.96%，高于前值•5月，我国对美出口金额同比增长3.62%，对欧出口金额同比下滑0.97%•截至7月12号，人民币即期汇率为7.26(兑1美元)和7.91(兑1欧元)，两者较上年同期分别增长1.77%和下降1.28% 4-2中国外贸情况：贸易结构持续优化，东盟出口领涨 •6月，我国进出口贸易当中加工贸易占17.23%，其他贸易占18.51%，一般贸易占64.26%；除一般贸易占比略有下降外，其余占比均各自高于年初水平•同月，我国对东盟国家的出口金额达到498.08亿美元，同比增长15.02%，欧美出口金额分别为457.48和455.13亿美元•6月，机电、电子、汽车相关的产品合计2183.18亿美元，持续为我国出口贡献主要份额 4-3欧洲经济及消费：经济指标整体略下降 •6月，欧元区综合经济指数下降1.3至50.9点，制造业PMI下降至45.8，较上月下降1.5个点，服务业PMI为52.8，较上月略有下降•同月，欧盟经济景气指数为96.4，同比增长1.8%。4月零售和销售指数为99.4，同比增速低位改善•6月，欧盟消费信心指数为-12.9，零售业为-6.4，服务业6.7，工业信心指数-9.5，数据整体略有下降，市场对后续复苏信心或有所减弱 4-3美国经济及消费：消费指标持续下行 •6月，美国PMI数据显示制造业回落至48.5，非制造业下滑至48.8，新订单PMI上升至49.3•5月，美国零售及食品相关服务销售额同比上升2.9%。4月经济活动指数持续上升，录得143.15点•7月，美国密歇根大学消费者3项消费指数均延续上个月的下行趋势，为第5个月连续同步下滑 4-4主要商品出口欧美情况：劳动密集型趋势不一 •5月，出口欧盟劳动密集型商品总体呈下行趋势：HS第12类（鞋帽伞等；已加工的羽毛及制品；人造花；人发制品）10.67亿美元，同比减少3.99%；HS第11类（纺织原料及纺织制品）35.05亿美元，同比减少4.99%；HS第95类（玩具、游戏或运动用品及其零附件）10.05亿美元，同比减少32.92%•同月，出口美国劳动密集型商品趋势有分化：HS第12类14.17亿美元，同比涨0.11%；HS第11类42.31亿美元，同比涨7.03%；HS第95类19.21亿美元，同比减少20.85% 4-4非劳动密集型：电子类持续收缩，汽车类走势分化，家具类同步走强 •5月，出口欧美电子类商品总体呈下行趋势：HS第85类（电机、电气、音响设备及其零部件）出口欧盟金额119.82亿美元，同比减少10.11%，为第12个月同比下降；出口美国金额95.22亿美元，同比增加2.22%，在此前18个月中只有2023年11月（+21.33%）有同比增幅 •同月，出口欧美汽车类商品趋势有分化：HS第87类（车辆及其零附件，但铁道车辆除外）出口欧盟金额25.33亿美元，同比下降17.49%，为第5个月同比下降；出口美国金额17.73亿美元，同比增加16.33%，为第7个月同比上升•相较于以上两类商品，HS第94类（家具寝具等、灯具、活动房）的季节性和共振更强，截至5月，出口欧盟金额19.59亿美元，同比增长11.76%；出口美国金额28.01亿美元，同比增加4.5% 一、XXX五、干散货运输跟踪 5-1干散货运输价格跟踪 •干散货运输价格在红海事件爆发后受到了一定干扰，与集装箱运输相比，干散货运输价格相对稳定•Fearnleys干散货船租金水平（右图）在红海时间爆发呈上行趋势，最近3个月的价格开始回落企稳•通过比较日租金自年初涨幅，大船（纽卡斯尔以及好望角型）的需求处在高位 5-2干散货运价细分：来往南美的铁矿石价格有抬升 5-3出口欧盟干散货货物细分 5-3出口欧盟干散货货物细分 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 数据来源：Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ 感谢倾听Thanks