航运集装箱市场周报

航运集装箱市场周报 林嘉旎 投资咨询资格：Z0020770邮箱：linjiani@gf.com.cn 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024年7月14日 品种 关键指标 周度展望 集装箱市场 运价：目前上游主流的航司仍在上调目前对未来6周欧基港的运费报价。截至7月8日，SCFIS欧线指数环比上涨1.5%至5432.34点，美西线指数环比上涨3.5%至4580.30点。截至7月12日，SCFI综合指数下跌至3674.9点，周度环比下跌1.58%；上海-欧洲运价上涨3.99%至5051美元/TEU。供给：集装箱运力供给保持高速增长，但由于绕行非洲带来实际有效运力有所折损，上游仓位偏紧。截至7月14日，全球集装箱总运力为3022.4万TEU，总运力同比增长10.33%。空箱供给方面，5月集装箱产量为2738.7万立方米，同比增长217.3%。受短期事件冲击，亚欧航线准班率在历史低位震荡，但随着亚洲主要港口的运营能力提升，亚欧航线的整体准班率有望边缘修复。地缘方面在短暂的迎来了重大进展的希望后，受基本面供需错配持续发酵的影响，或逐渐回归此前偏悲观的情绪。在近期舱位偏紧的情况下运力管理难度加大。成本：6月，国际海员薪酬指数持续走低。截至7月10日，各船型租金较上年同期均有显著提升：好望角型上涨58.27%至22273美元/天；巴拿马型上涨63.54%至13096美元/天；超灵便型上涨85.87%至13150美元/天。同日，新加坡燃料油价格分别为509.94美元/吨（180CST）、503.92美元/吨（380CST）、610.02美元/吨（低硫）；三种燃油价格同比均上涨10%以上需求：6月我国对外出口金额同比增长幅度明显，传统欧美市场势能有所衰减但东盟及“一带一路”国家或为中国外贸注入新动能。我国进出口贸易结构持续优化，机电、电子、汽车类相对高附加值商品为我国出口贡献主要份额。上周欧盟和美国的花期经济意外指数持续在0以下运行，表明两个市场的经济情况不及预期。6月欧美经济指标有所下滑，欧元区市场对后续复苏的期望值还有待考察。而美国在需求前置后的背景下新订单PMI有所提升，但持续下滑的消费者指数使得后续对美低附加值商品的出口情况还需进一步观察。 本周，停火相关消息左右市场情绪，使得盘面在周三收盘时呈现出逐渐修复回归基本面的迹象后，于周四再一次被加沙方面的进展给“截和”。截至7月12日收盘，主力08和10合约以外的合约周累计跌幅均超30%。短期内主力08在运价维持在高位徘徊，以及停火进展仍需时间观察的事实下预计将在5400-5800的区间偏强震荡。远月合约可适当关注航司对现有船只动力系统的升级改造情况，以及欧盟减排条例的落地进程。目前来看主力盘面仍有支撑，逢低可择机买入，远月合约受消息面的影响波动较大，注意仓位的风险管理。 本报告数据来源为Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 目录 01集装箱市场运输价格 02运力供给 03运输成本 04贸易需求 05干散货运输跟踪 一、集装箱运输市场价格 欧线主要航司20GP箱型报价欧线主要航司40GP箱型报价 •目前上游主流的几大航司仍在上调当前对未来6周欧基港的运费报价；头部船司接连发布征收旺季附加费和港口拥堵附加费等费用的通知，部分附加费生效时间将延续至8月份 •根据极羽科技，截至7月14日，上海-欧洲基本港的运费报价参考，马士基8981美元/TEU，11864美元/FEU；MSC5740-6130美元/TEU，8840-9440美元/FEU；CMA5280-5294美元/TEU，9560-9574美元/FEU 集运欧线走势上海出口集装箱结算运价指数SCFIS •上周集运指数期货盘面近远月合约走势分化明显，主力08震荡偏弱，但远月合约周累计跌幅超过30%，表明短期内市场对加沙停火的预期走强 •在经历了周一的远月合约跌停后，随着停火相关消息面在周四被进一步的披露，远月合约于本周经历第二次跌停。截至7月12日收盘，08合约下跌0.43%至5499.9点，10合约下跌5.96%至3874.8点，其余月份合约均跌超10% •截至7月8日，SCFIS欧线指数环比上涨1.5%至5432.34点，美西线指数环比上涨3.5%至4580.30点 集运欧线主连 集运欧线EC2408 集运欧线EC2410 集运欧线EC2412集运欧线EC2502集运欧线EC2504 •SCFI综合指数有所下调，但不同航线表现有所分化，其中，欧线持续走强，北美在触及高位后有所下滑。集运上游主要航司涨价幅度仍在向上调整未来6周的欧基港运费报价 •上海出口集装箱运价指数（SCFI）：SCFI综合指数下跌至3674.86点，周度环比下降1.58%；上海-欧洲运价上涨3.99%至5051美元/TEU；上海-美西运价7654美元 /FEU，较上周跌5.54%；上海-美东运价9881美元/FEU ，较上周跌0.64% 上海出口集装箱运价综合指数SCFI历史对比 欧线结算价、运价、和期货的联动上海出口集装箱运价指数SCFI 上海-欧洲基本港上海-美东基本港 上海-美西基本港上海-地中海基本港 上海-波斯湾基本港上海-澳新基本港 上海-南美基本港 二、运力供给 全球集装箱船运力供给 •截至7月14日，全球集装箱船运力为3022.4万TEU，同比 增长10.33% •5月，中国集装箱月度产量达到2738.7万立方米，约为91.3万TEU，同比涨幅为217.3% •4月，全球集装箱船完工量为31.7万TEU，新增订单为3.4万TEU；相较于同月份的集装箱产量（折算约65万TEU，同比涨138.6%），新船下水量不及空箱供给增长的一半 全球集装箱船新承接订单和完工情况中国集装箱月度产量 •截至7月14日，地中海航运的运力达到598万TEU；加上马士基和达飞，前3家企业持续占有超半数的集运市场运力 •截至7月14日，欧洲和跨太平洋的运力分别较去年同期涨5.5%和5.31%，跨大西洋的运力下降11.04% 集装箱运力部署分地区全球集装箱船手持订单量 •6月，亚欧航线上的国家地缘风险报告之和持续下降，其中，以色列的地缘风险相关报道占比持续下降，但菲律宾有所提升 •6月，全球主干航线准班率整体维持在低位震荡，收发货 服务较前值略有提升 •上周，我国港口集装箱吞吐量为618.4万TEU，较前一周有所下降 沿欧线国家地缘风险报告占比 我国港口完成集装箱货物吞吐量周度情况全球主干航线准班率情况 到离港服务准班率收发货服务准班率 欧洲主要港口主干航线班轮挂靠情况美国主要港口主干航线班轮挂靠情况 苏伊士运河通行情况统计非洲好望角通行情况统计 •通过统计两地通行吨量较上年同期增减，得出吨量缺口自3月中后平均维持在37万吨/天 三、运输成本 •截至7月10日，3个船型租金较同期均有显著提升：好望角型上涨58.27%至22273美元/天；巴拿马型上涨63.54%至13096美元/天；超灵便型上涨85.87%至13150美元/天 •同日，新加坡燃料油价格分别为509.94美元/吨（180CST）、 503.92美元/吨（380CST）、610.02美元/吨（低硫）；三种燃油价格同比均上涨10%以上 •6月，中国国际海员薪酬水平较同期均有一定程度下降，高级和普通海员分别下降6.03%和12.86%至1291.9和1508.74 中国平均租船价格 3运输成本：租船和燃油价格上升，海员薪酬持续下降 中国国际海员薪酬指数燃油价格分密度和硫含量 四、贸易需求 中国月度出口情况 •6月，我国出口金额为3078.5亿美元，同比增长8.96%，高于前值 •5月，我国对美出口金额同比增长3.62%，对欧出口金额同比下滑0.97% •截至7月12号，人民币即期汇率为7.26(兑1美元)和7.91(兑1欧元)，两者较上年同期分别增长1.77%和下降1.28% 出口欧美月度金额同比人民币即期汇率 •6月，我国进出口贸易当中加工贸易占17.23%，其他贸易占18.51%，一般贸易占64.26%；除一般贸易占比略有下降外，其余占比均各自高于年初水平 •同月，我国对东盟国家的出口金额达到498.08亿美元，同比增长15.02%，欧美出口金额分别为457.48和455.13亿美元 •6月，机电、电子、汽车相关的产品合计2183.18亿美元 ，持续为我国出口贡献主要份额 中国进出口贸易结构 中国对主要贸易伙伴出口金额当月值中国主要商品出口金额当月值 •6月，欧元区综合经济指数下降1.3至50.9点，制造业PMI下降至45.8，较上月下降1.5个点，服务业PMI为52.8，较上月略有下降 •同月，欧盟经济景气指数为96.4，同比增长1.8%。4月零售和销售指数为99.4，同比增速低位改善 •6月，欧盟消费信心指数为-12.9，零售业为-6.4，服务业 6.7，工业信心指数-9.5，数据整体略有下降，市场对后续复苏信心或有所减弱 欧元区PMI指数 欧盟零售及经济指数欧盟信心指数 •6月，美国PMI数据显示制造业回落至48.5，非制造业下滑至48.8，新订单PMI上升至49.3 •5月，美国零售及食品相关服务销售额同比上升2.9%。4月经济活动指数持续上升，录得143.15点 •7月，美国密歇根大学消费者3项消费指数均延续上个月的下行趋势，为第5个月连续同步下滑 美国PMI指数 美国零售及经济指数美国密歇根大学消费者指数 •5月，出口欧盟劳动密集型商品总体呈下行趋势：HS第12类（鞋帽伞等；已加工的羽毛及制品；人造花；人发制品）10.67亿美元，同比减少3.99%；HS第11类（纺织原料及纺织制品）35.05亿美元，同比减少4.99%；HS第95类（玩具、游戏或运动用品及其零附件）10.05亿美元，同比减少32.92% •同月，出口美国劳动密集型商品趋势有分化：HS第12类14.17 亿美元，同比涨0.11%；HS第11类42.31亿美元，同比涨7.03% ；HS第95类19.21亿美元，同比减少20.85% 出口欧盟劳动密集型商品月度金额 出口美国劳动密集型商品月度金额出口欧盟劳动密集型商品金额月度同比 •5月，出口欧美电子类商品总体呈下行趋势：HS第85类（电机、电气、音响设备及其零部件）出口欧盟金额119.82亿美元，同比减少10.11%，为第12个月同比下降；出口美国金额95.22亿美元，同比增加2.22%，在此前18个月中只有2023年11月（+21.33%）有同比增幅 •同月，出口欧美汽车类商品趋势有分化：HS第87类（车辆及其零附件，但铁道车辆除外）出口欧盟金额25.33亿美元，同比下降17.49%，为第5个月同比下降；出口美国金额17.73亿美元，同比增加16.33%，为第7个月同比上升 •相较于以上两类商品，HS第94类（家具寝具等、灯具、活动房）的季节性和共振更强，截至5月，出口欧盟金额19.59亿美元，同比增长11.76% ；出口美国金额28.01亿美元，同比增加4.5% 出口欧美家具类（HS第94类）情况 出口欧美电子类（HS第85类）情况出口欧美车辆及其零附件（HS第87类）情况 五、干散货运输跟踪 •干散货运输价格在红海事件爆发后受到了一定干扰，与集装箱运输相比，干散货运输价格相对稳定 •Fearnleys干散货船租金水平（右图）在红 海时间爆发呈上行趋势，最近3个月的价格 开始回落企稳 •通过比较日租金自年初涨幅，大船（纽卡斯尔以及好望角型）的需求处在高位 远东干散货指数FDI波罗的海干散货指数BDI 远东运输干散货价格-铁矿石 远东运输干散货价格-煤炭 远东运输干散货价格-大豆 其他干散货出口欧盟金额（HS分类）主要干散货出口欧盟金额（HS分类） 其他干散货出口欧盟重量统计（HS分类）主要干散货出口欧盟重量统计（HS分类） 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告