夏粮生产情况及7月农产品供需形势

本周热点：7月12日，国家统计局最新发布夏粮生产情况，农业农村部发布7月农产品供需形势分析。 夏粮产量、单产均有所增加，播种面积保持稳定。产量：2024全国夏粮总产量14978万吨（2996亿斤），比2023年增加362.7万吨（72.5亿斤），增长2.5%；其中小麦产量13822万吨（2764亿斤），比2023年增加365.8万吨（73.2亿斤），增长2.7%。播种面积：全国夏粮播种面积26613千公顷（39920万亩），比2023年增加4.5千公顷（6.8万亩），其中小麦播种面积23091千公顷（34636万亩），比2023年增加31.7千公顷（47.5万亩），增长0.1%，其中西部部分地区调减夏杂粮、春小麦等，改种玉米等秋粮作物，夏粮播种面积有所减少。单产：全国夏粮单位面积产量5628.0公斤/公顷（375.2公斤/亩），同比增长2.5%。其中小麦单位面积产量5985.8公斤/公顷（399.1公斤/亩），同比增长2.6%，夏季气象条件总体有利。 7月对玉米、大豆供需形势预测与上月均保持一致；玉米：7月预测2024/2025年播种/收获面积44886千公顷，单产6617公顷，产量29701万吨，进口1300万吨，总体而言，新季玉米播种以来气候总体正常，华北黄淮干旱接除，据中国气象局预计，今年黑龙江、吉林、河北、河南、新疆等主产省玉米单产较上年产幅超过1.5%，其余主产省为平产年，但下游贸易商挺价惜售，玉米市场供应总体偏紧；大豆：7月预测2024/2025年播种/收获面积10163千公顷，单产2021公斤，产量2054万吨，进口9460万吨，国内看，东北部气候条件适宜，华北黄淮产区旱涝交错，或受到一定影响，国际市场看，新季美豆预计产量较上年增加，全球大豆或大幅增产到历史最高水平，供需格局较宽松。 生猪养殖：本周全国瘦肉型肉猪出栏价18.77元/kg，较上周上涨1.4%，伴随供应逐步减少，后续猪价中枢或不断上移，周期开启反转。当前估值仍位于相对低位，是布局猪周期的较优时点，关注估值与成本性价比凸显的龙头及低成本高成长标的，关注牧原股份、温氏股份、唐人神、天康生物、新五丰、京基智农、华统股份、巨星农牧等。 家禽养殖：白羽肉鸡方面，本周毛鸡7.29元/公斤，周环比上涨2.2%。 鸡产品9.15元/公斤，周环比上涨0.5%。鸡苗价格2.12元/只，周环比上涨12.8%。往后看2022年低祖代更新量链条式反应仍在发生，关注情绪修复后的鸡价反转，建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、仙坛股份、民和股份。黄羽肉鸡方面，黄鸡产能持续调整，建议关注季节性价格弹性机会，关注立华股份。 种植与农产品：转基因品种审定落地，公示期后将正式进入商业化销售，后续伴随实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种等逐步确认行业公司成长性和兑现时间，板块投资潜力十分值得期待。 养殖配套：农产品上下游价格波动加剧，畜禽价格尚未进入稳定的景气周期，龙头饲企依托采购、规模、资金与产业链优势，有望实现对中小饲企的替代，关注海大集团、禾丰股份；疫苗方面关注后续季度景气回暖。 风险提示：农产品价格波动风险、疫病风险、政策风险、行业竞争与产品风险。 本周观点 行情回顾：本周农业跑输大盘3.2个百分点 本周（2024/07/12）农业板块下跌2.0%，跑输沪深300指数3.2个百分点。个股方面，涨幅前三的为永顺泰、佩蒂股份、华英农业；跌幅前三的为巨星农牧、民和股份、新五丰。 图表1：本周农业板块跑输大盘3.2个百分点 图表2：本周宠物食品板块上涨2.1% 图表3：本周农林牧渔个股涨跌幅一览 本周热点 7月12日，国家统计局最新发布夏粮生产情况，农业农村部发布7月农产品供需形势分析。 夏粮产量、单产均有所增加，播种面积保持稳定。产量：2024全国夏粮总产量14978万吨（2996亿斤），比2023年增加362.7万吨（72.5亿斤），增长2.5%；其中小麦产量13822万吨（2764亿斤），比2023年增加365.8万吨（73.2亿斤），增长2.7%。 播种面积：全国夏粮播种面积26613千公顷（39920万亩），比2023年增加4.5千公顷（6.8万亩），其中小麦播种面积23091千公顷（34636万亩），比2023年增加31.7千公顷（47.5万亩），增长0.1%，其中西部部分地区调减夏杂粮、春小麦等，改种玉米等秋粮作物，夏粮播种面积有所减少。单产：全国夏粮单位面积产量5628.0公斤/公顷（375.2公斤/亩），同比增长2.5%。其中小麦单位面积产量5985.8公斤/公顷（399.1公斤/亩），同比增长2.6%，夏季气象条件总体有利。 7月对玉米、大豆供需形势预测与上月均保持一致；玉米：7月预测2024/2025年播种/收获面积44886千公顷，单产6617公顷，产量29701万吨，进口1300万吨，总体而言，新季玉米播种以来气候总体正常，华北黄淮干旱接除，据中国气象局预计，今年黑龙江、吉林、河北、河南、新疆等主产省玉米单产较上年产幅超过1.5%，其余主产省为平产年，但下游贸易商挺价惜售，玉米市场供应总体偏紧；大豆：7月预测2024/2025年播种/收获面积10163千公顷，单产2021公斤，产量2054万吨，进口9460万吨，国内看，东北部气候条件适宜，华北黄淮产区旱涝交错，或受到一定影响，国际市场看，新季美豆预计产量较上年增加，全球大豆或大幅增产到历史最高水平，供需格局较宽松。 核心观点 生猪养殖：本周全国瘦肉型肉猪出栏价18.77元/kg，较上周上涨1.4%，伴随供应逐步减少，后续猪价中枢或不断上移，周期开启反转。当前估值仍位于相对低位，是布局猪周期的较优时点，关注估值与成本性价比凸显的龙头及低成本高成长标的，关注牧原股份、温氏股份、唐人神、天康生物、新五丰、京基智农、华统股份、巨星农牧等。 家禽养殖：白羽肉鸡方面，本周毛鸡7.29元/公斤，周环比上涨2.2%。鸡产品9.15元/公斤，周环比上涨0.5%。鸡苗价格2.12元/只，周环比上涨12.8%。往后看2022年低祖代更新量链条式反应仍在发生，关注情绪修复后的鸡价反转，建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、仙坛股份、民和股份。黄羽肉鸡方面，黄鸡产能持续调整，建议关注季节性价格弹性机会，关注立华股份。 种植与农产品：转基因品种审定落地，公示期后将正式进入商业化销售，后续伴随实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种等逐步确认行业公司成长性和兑现时间，板块投资潜力十分值得期待。 养殖配套：农产品上下游价格波动加剧，畜禽价格尚未进入稳定的景气周期，龙头饲企依托采购、规模、资金与产业链优势，有望实现对中小饲企的替代，关注海大集团、禾丰股份；疫苗方面关注后续季度景气回暖。 农业数据跟踪 生猪：生猪价格上涨，猪肉价格上涨 本周生猪价格上涨。本周（2024/07/12）全国瘦肉型肉猪出栏价18.77元/kg，较上周上涨1.4%；本周（2024/07/12）猪肉平均批发价24.73元/kg，较上周上涨1.2%。 图表4：本周全国瘦肉型肉猪出栏价18.77元/kg，较上周上涨1.4% 图表5：本周猪肉平均批发价24.73元/kg，较上周上涨1.2% 生猪自繁自养盈利增加。本周（2024/07/12）自繁自养头均盈利391.98元/头，较上周增加63.56元/头；外购仔猪头均盈利327.15元/头，较上周增加84.13元/头。出售仔猪毛利253.94元/头，较上周减少52.67元/头。 图表6：本周自繁自养头均盈利391.98元/头，外购仔猪头均盈利 图表7：本周出售仔猪毛利253.94元/头，较上周减少52.67元/头 生猪体重下跌、仔猪价格下降。上周（2024/07/05）全国白条猪肉平均宰后均重91.42公斤，周环比下跌0.1%；本周（2024/07/12）15kg仔猪全国市场价46.34元/公斤，周环比下降6.9%。 图表8：上周全国白条猪肉平均宰后均重91.42公斤，周环比下跌0.1% 图表9：本周15kg仔猪全国市场价46.34元/公斤，较上周下跌6.9% 家禽：肉鸡苗价格上涨，父母代鸡苗价格下跌 肉鸡苗价格上涨。上周（2024/07/07）父母代鸡苗价格46.62元/套，周环比下跌2.3%； 本周（2024/07/12）肉鸡苗价格2.12元/只，较上周上涨12.8%。 图表10：上周父母代鸡苗价格46.62元/套，周环比下跌2.3% 图表11：本周肉鸡苗价格2.12元/只，较上周上涨12.8% 肉鸡价格上涨，鸡肉价格上涨。本周（2024/07/12）主产区白羽肉鸡平均价7.29元/公斤，较上周上涨2.2%；本周（2024/07/12）主产区鸡产品平均价9.15元/公斤，较上周上涨0.5%。 图表12：本周白羽肉鸡平均价7.29元/公斤，较上周上涨2.2% 图表13：本周鸡产品平均价9.15元/公斤，较上周上涨0.5% 肉鸡养殖利润增加，屠宰利润减少。本周（2024/07/12）父母代种鸡养殖利润-0.58元/只，较上周增加0.24元/只；肉鸡养殖利润-2.44元/只，较上周增加0.64元/只。屠宰利润-0.17125元/只，较上周减少0.3元/只。 图表14：本周父母代种鸡养殖利润-0.58元/只、肉鸡养殖利润-2.44元/只 图表15：本周屠宰利润-0.17125元/只，较上周减少0.3元/只 817鸡苗价格下跌。本周（2024/07/12）主产区817鸡苗平均价0.52元/只，较上周下跌5.5%；主产区817肉杂鸡平均价7.53元/公斤，较上周下跌2%。 图表16：本周817鸡苗平均价0.52元/只，较上周下跌5.5% 图表17：本周817肉杂鸡平均价7.53元/公斤，较上周下跌2% 大宗：棕榈油价格下跌，白糖价格下跌 图表18：本周国内玉米现货价2473.14元/吨，较上周下跌0.3% 图表19：本周CBOT玉米收盘价416.25美分/蒲式耳，较上周下跌1.9% 图表20：本周国内小麦现货价2507.78元/吨，较上周持平 图表21：本周CBOT小麦收盘价551.25美分/蒲式耳，较上周下跌6.8% 图表22：本周国内粳稻现货价3108元/吨，较上周持平 图表23：本周CBOT糙米收盘价1463美分/英担，较上周上涨0.2% 图表24：本周国内大豆现货价4484.74元/吨，较上周上涨0.6% 图表25：本周CBOT大豆收盘价1064.5美分/蒲式耳，较上周下跌5.9% 图表26：本周国内豆粕现货价3162.86元/吨，较上周下跌3.8% 图表27：本周一级豆油现货价7768.33元/吨，较上周下跌3.5% 图表29：本周国内进口四级菜油现货价8416.25元/吨，较上周下跌 图表28：本周国内菜粕现货价2500.53元/吨，较上周下跌5.0% 图表30：本周国内24度棕榈油现货价7838.33元/吨，较上周下跌 图表31：本周BMD棕榈油收盘价3915林吉特/吨，较上周下跌3.1% 图表32：本周南宁白糖现货价6440元/吨，较上周下跌1.2% 图表33：本周NYBOT11号糖收盘价19.2美分/磅，较上周下跌4.4% 图表34：本周国产鱼粉现货价12375元/吨，较上周持平 图表35：本周进口鱼粉现货价12410.87元/吨，较上周下跌0.2% 风险提示 农产品价格波动风险：农产品极易受到天气影响，若发生较大自然灾害，会影响销售情况、运输情况和价格走势； 疫病风险：畜禽类价格的阶段性波动易受到疫病等因素影响； 政策风险：农业政策推进的进度和执行过程易受非政策本身的因素影响，造成效果不及预期，影响行业变革速度和公司的经营情况； 行业竞争与产品风险：公司产品（种子、疫苗等）的推广速度受到同行业其他竞争品的影响，可能造成销售情况不及预期。