2024年家电行业组织效能报告

充分调研全面对标发现问题探寻方向 ——致：2024年家电行业组织效能报告 顺为人和时间：2024年6月 顺为咨询l北京 概览摘要 家电行业是现代社会中不可或缺的一部分，它涵盖了从冰箱、洗衣机、空调等传统家电产品到智能电视、智能家居系统等高科技产品的广泛领域。随着科技的不断发展，家电行业也迎来了新的增长点。智能家电的兴起，使得家电产品不再仅仅是简单的工具，而是成为了家庭生活的智能助手。智能电视、智能音响、智能扫地机器人等产品的出现，不仅提升了家电产品的智能化水平，也极大地丰富了人们的娱乐和生活方式。根据Statista数据显示，23年全球家电市场规模4.4万亿元，3年GAGR3.6%，中国市场销售额8498亿元，3年GAGR-0.2%。 本次家电行业的分析将聚焦于白电、黑电以及小家电三大领域，并分别选取六家白电企业（美的集团、海尔智家、格力电器、海信家电、长虹美菱、TCL智家）、三家黑电企业（海信视像、四川长虹、创维数字）和三家小家电企业（苏泊尔、科沃斯、石头科技）进行深入探讨。 盈利能力有待提升 A股115家标杆公司的毛利率达到42%、净利率达到20%，高于家电行业12家标杆的平均毛利率27%、平均净利率8%。这表明家电公司在成本控制、产品定价和市场竞争等方面不具备显著优势。但，小家电企业石头科技的毛利率（55%）和净利率（24%）均处于行业平均以上水平，显示出其在小家电领域的强大盈利能力。净利率是评估公司盈利质量的重要指标，未来家电公司在提高毛利率的同时，也需要通过优化运营效率、降低管理成本等手段提高净利率。 国际化趋势越演愈烈 2023年海信家电业务海外市场占比超过60%，TCL智家海外营收占比提升到67.44%，石头科技海外营收占比50%，这些企业在海外市场的表现和增长潜力，对于公司未来的国际化战略具有重要意义。美的集团、海尔智家等白电企业已在全球多个国家和地区建立了生产基地和销售网络，实现了品牌、技术和市场的全球化布局。 新质生产力加速形成 美的集团（研发费率三年GAGR3%）、海尔智家（研发费率三年GAGR6%）、石头科技（研发费率三年GAGR7%）等企业持续加大研发投入（A股115家标杆公司的研发费率三年GAGR-10%），推动产品创新和技术升级。这些企业在智能家电、物联网、人工智能等领域取得了显著成果，为消费者提供了更加智能化、便捷化的产品和服务。 目录/CONTENTS 01 家电行业简析 02 家电行业组织效能分析 03 主要发现 04 关于顺为人和 1 发展动态：得益于先进的家电制造能力、规模化的产业链集群和高效的供应链，中国目前拥有全球最大的家电产能制造商 家电行业产业链 上游：原材料、零部件、技术供应 金属、塑料等原材料 压缩机、电机等主要零部件 芯片、传感器 物联网、AI等技术供应 中游：家电制造商 白电 黑电 厨电 清洁电器 个人护电器 空调、冰箱、洗衣机等 电视、电话、音响等 油烟机、燃气灶、电饭煲等 吸尘器、扫地机器人等 电动牙刷、吹风机、剃须刀等 下游：应用市场 线上销售 线下销售 电商平台 商超 官网 品牌专卖店 信息来源：公开资料查找、顺为分析 1 政策导向：多项国家政策出台，鼓励发展绿色家电、鼓励家电以旧换新消费 发布时间 发布单位 政策名称 主要内容 2024年4月 商务部等14部门 《推动消费品以旧换新行动方案》 支持家电企业对以旧家电换购节能家电的消费者给予优惠，力争到2025年，实现废旧家电回收量较2023年增长15%；到2027年废旧家电回收量较2023年增长30%。 2024年3月 中国信通院 《中国家电行业新实践——数智化引领高质量新发展（2024年）》 家电行业已具备推进数智化转型的坚实基础，应积极建设“家电互联”平台，实现终端产品互联与信息共享。 2023年7月 工业和信息化部 、商务部、发展改革部 《轻工业稳增长工作方案(2023-2024年）》 组织国家高端智能化家用电器创新中心加快智能技术、关键零部件、新材料应用等关键共性技术突破。 2023年7月 国家发展改革委等部门 《关于促进电子产品消费的若干措施》 有条件的地区可对绿色智能家电下乡、家电以旧换新等予以适当补贴，按照产品能效、水效等予以差异化政策支持。 2023年5月 商务部、发展改革部、市场监督局、工业和信息化部 《关于做好2023年促进绿色智能家电消费工作的通知）》 制定完善家电以旧换新工作方案，建立健全保障家电企业公平参与的工作机制。支持家电生产企业针对农村市场特点和消费需求，加快研发推广性价比高、操作简便、质量优良的热水器、油烟机、微波炉等绿色智能家电产品。 2022年7月 商务部等13个部门 《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》 通过政府支持、企业促销等方式，开展家电“以旧换新”活动，全面促进智能冰箱洗衣机空调、超高清电视、手机以及智慧厨卫、智能安防、智能办公、智慧康养等绿色智能家电消费。 1 市场经济：“十五五”时期世界经济仍将处于“三期叠加”阶段，即国际金融危机后深度调整期、新冠肺炎疫情后逐步恢复期、不稳定性不确定性因素明显增多期 2003-2023世界&中国经济增长的阶段特征 第一阶段（1991—2008年）增长向上 世界经济年均增长：4.8%中国经济年均增长：11.3% 第二阶段（2009—2019年）深度调整 世界经济年均增长：3.4%中国经济年均增长：7.8% 第一阶段（2020年至今）步履维艰 世界经济年均增长：2.5%中国经济年均增长：4.6% .0 .0 14.2 12.7 11.4 .0 10.1 10.6 10.0 9.6 8.0 9.6 7.8 7.8 7.4 .0 9.4 7.0 6.9 6.9 6.8 6.0 5.2 6.3 3.0 .0 4.3 5.4 4.8 5.4 5.6 5.5 4.3 3.1 3.5 3.4 3.5 3.4 3.2 3.8 3.6 2.8 3.5 3.1 .0 -0.1 20032004200520062007200820092010 201120122013201420152016201720182019 20202021 -2.8 2.3 20222023 .0 世界经济增长（%）中国经济增长（%） 资料来源：国际货币基金组织（IMF）WEO数据库 1 “房地产业打个喷嚏家电业就感冒”？“摆脱房地产业依赖”、“打造新增长曲线”成为业内时常提起的话题 从中信二级行业指数十年来的走势图可以看出，房地产与家电指数在2019年以前走势高度一致 早在2017年前后，关于家电行业与房地产会否“渐行渐远”的讨论就曾一度成为业内的热点话题。彼时，中国商品住宅现房销售面积增长率自2017年7月起出现负增长，2018年1~9月的跌幅均超过20% 转折也发生在2019年，自年初的反弹后房地产指数走 势很快再次陷入低迷，而家电行业指数却反而一路走高，此后二者虽然各有起伏 在增长时可以“花开两朵各表一枝”，但当房地产业低谷到来，家电行业却难以完全置身事外。2023年以来，地产领域陷入低迷，累积至十月地产新开工、销售及竣工面积增速分别为-24%、-17%、+18%。以房产装 修中的“前装产品”厨电领域为例，全国家用电器工业信息中心发布的《2023年中国家电行业一季度报告》显示：厨卫电器零售额371亿元，同比下滑2.5%。 资料来源：Choice金融终端 1 市场规模：23年全球家电市场规模5.2万亿元，3年GAGR10.8%，中国市场规模0.8万亿元，3年GAGR-0.2% 2023年，全球人口80.86亿人，全球人均GDP1.29万美元，全球家电市场规模52435亿元（人均家电市场规模649元）。 2023年，中国人口14.1亿人，中国人均GDP约为1.27万美元，中国家电市场销售额8498亿元（人均家电市场规模603元）。 单位：亿元60000 2017-2023年全球、中国家电市场规模分析 21.9% 4.9% 3.3% 2.6% -1.7% -8.4% 8.1% 3.1% 8.4% 5.2% -5.2% 3.1% 36040 413.79%36 8352 8498 50000 40000 30000 20000 10000 0 2017 2018 2019 全球家电市场规模 2020 中国家电市场规模 2021 全球同比增速 中国同比增速 2022 2023 资料来源：Statista；各公司年报披露数据 1 细分产品：大家电销售额4617亿元，同比增长3.4%，彩电下滑2.2%、空调增长5.7%、冰箱增长4.7%、洗衣机增长5.8%、冷柜下跌8.2%、干衣机增长13.1% 3月22日，全国家用电器工业信息中心发布了《2023家电行业全年度报告》显示：大家电销售额4617亿元，同比增长3.4%，彩电下滑2.2%、空调增长5.7%、冰箱增长4.7%、洗衣机增长5.8%。冷柜下跌8.2%、干衣机增长13.1%。 大家电 单位：亿元 1,800 1,0991,075 917 960 624 661 157 178 121111 1,634 2023年大家电主要品类规模及增长（零售额） 2022年2023年 4617亿元 3.4% 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 - 1,546 同比增速5.7%-2.2%4.7%5.8%13.1%-8.2% 空调 彩电冰箱洗衣机干衣机冰柜 1 细分产品：厨卫电器销售额1872亿元，同比增长2.2%，大多品类均保持增长，其中洗碗机增长最高达10.7% 厨卫电器销售额1872亿元，同比增长2.2%。其中油烟机、热水器、净水机、燃气灶、洗碗机、微蒸烤品类均保持增长，洗碗机增长最高达10.7%，集成灶和消毒柜双双下跌，分别为2.5%和2.2% 厨卫电器 单位：亿元 600 2023年厨卫电器主要品类规模及增长（零售额） 2022年2023年 504513 294313 251261 252246 210216 102113 75 81 3332 500 1872亿元 2.2% 400 300 200 100 - 同比增速1.9%6.5%4.2%-2.5%2.7%10.7%8.6%-2.2% 热水器 油烟机净水集成灶燃气灶洗碗机微蒸烤消毒柜 1 细分产品：生活电器销售额1246亿元，同比下降5.1%，除了洗地机增长14.2%、扫地机器人增长9.2%之外，其他生活电器均全线下跌 生活电器销售额1246亿元，同比下降5.1%，除了洗地机增长14.2%、扫地机器人增长9.2%之外，电饭煲、电压力锅、搅拌机（含破壁机）、空气净化器、电暖气、煮水壶品类等均全线下跌 1246亿元 -5.1% 单位：亿元 生活电器 132 121 128123 113 118 115 100 96 76 78 6967 65 5250 4746 140 120 100 80 60 40 20 0 2023年生活电器主要品类规模及增长（零售额） 2022年2023年 扫地机器人电饭煲美发系列洗地机电暖气煮水系列搅拌机电压力锅空气净化机 同比增速9.1%-3.9%4.4%15.0%-20.8%-2.9%-16.7%-3.8%-2.1% 1 地产红利退潮，智能化、套系化成行业增长支撑，产品健康化、颜值化是注定的转型方向 智能化 多场景应用智能科技，智享居家生活 智能功能覆盖多品类及多种生活场景，小家电产品与新兴科技结合追求更便利使用方式，大家电产品细致抓取客户需求 套系化 智能趋势 健康趋势 套系化趋势 颜值趋势 健康化 环境净化与饮食摄入双重守护健康国民健康意识提升，空气净化及防尘抗污染产品受到广泛关注，且控制摄入的营养理念也催生了健康饮食类家电。 颜值