汽车行业2024年6月产销数据跟踪：总产销环比保持增长，新能源车型月度产销均破100万辆

汽车行业2024年6月产销数据跟踪：总产销环比 保持增长，新能源车型月度产销均破100万辆 刘浩分析师 Email:liuhao3@lczq.com 证书:S1320523080001 投资要点： 1.产销：销量环比继续增长，同比略有放缓。6月，汽车产销250.7万辆 /255.2万辆，同比-2.1%/-2.7%，环比+5.7%/+5.6%。1-6月，汽车产销1389.1 万辆/1404.7万辆，同比+4.9%/+6.1%，较1-5月-1.6pct/-2.2pct。 2.出口：增速环比提升，比亚迪、吉利延续高增长态势。6月，汽车出口48.5 万辆，环比+0.7%，同比+26.9%（较5月+2.9pct）；新能源汽车出口8.6万辆，同比+10.3%，环比-13.2%，占比17.73%，相较5月继续下滑，或因欧盟加征反补贴临时关税干扰。1-6月，汽车累计出口279.3万辆，同比 投资评级：看好（维持） 市场表现 10% 4% -1% -7% -13% -19% -24% -30% 汽车沪深300 +30.5%；新能源汽车累计出口60.5万辆，同比+13.2%。分车企来看，比 亚迪（2.8万辆，+1.5倍）、吉利（4.6万辆，+100%）、长城（3.8万辆， +52%）、长安（4.6万辆，+43.8%）等增速较快。 3.新能源汽车：月度产销均破百万辆，自主品牌零售渗透率继续增长。6月新能源汽车产销100.3万辆/104.9万辆，环比+6.70%/+9.84%，同比 +28.1%/+30.1%；销售渗透率再创历史新高41.1%，环比+1.6pct。1-6月，累计产销492.9万辆/494.4万辆，同比+30.1%/+32%；销售渗透率35.2%。 4.投资建议 6月，汽车总产销环比实现小幅增长，同比小幅下滑，整体市场增速略有放缓，传统燃油汽车市场份额继续被新能源挤压，成为主要的拖累项。从结构上来看，汽车出口和新能源汽车销量延续增长态势，特别是自主品牌市场份额持续提高，占据主导地位。下半年，汽车相关促进政策有望加快推出节奏，在促进以旧换新、明确购车补贴、降低购车门槛、取消购买限制等多方面有望进一步明确，预计将稳定市场信心、刺激消费需求，促进汽车市场特别是新能源汽车市场增长。 建议关注强化海外拓展、车型储备丰富、具备供应链掌控力的自主品牌龙头，以及具备技术壁垒、规模优势和资源优势的零部件供应商，特别关注特斯拉、比亚迪、吉利、理想、华为汽车、小米汽车等产业链的龙头公司。 7/109/2112/32/144/277/9 相关报告 汽车ETF深度：2024年多因素助推汽车市场延续稳健增长态势，选择相关ETF基金有望实现超额收益 2024.06.26 汽车行业2024年5月产销数据跟踪：总产销增速略有放缓，新能源市场自主品牌延续亮眼表现 2024.06.24 汽车行业深度报告：空气悬架有望下探至20-25万级别市场，本土供应商发展空间广阔 2024.05.27 行业研究｜汽车 2024年07月10日 风险提示：宏观经济复苏不及预期；政策落地不及预期；市场竞争加剧；原材料价格波动；技术路线变革；地缘政治扰动。 目录 1.产销：销量环比继续增长，累计增速略有放缓3 2.出口：增速环比提升，比亚迪、吉利延续高增长态势4 3.新能源：月度产销均破百万辆，自主品牌零售渗透率继续增长6 4.投资建议8 风险提示9 图目录 图12022年-2024年汽车产量情况（单位：万辆）3 图22022年-2024年汽车销量情况（单位：万辆）3 图32022年-2024年乘用车产量情况（单位：万辆）3 图42022年-2024年乘用车销量情况（单位：万辆）3 图52022年-2024年商用车产量情况（单位：万辆）4 图62022年-2024年商用车销量情况（单位：万辆）4 图72022年-2024年汽车出口情况（单位：万辆）5 图82022年-2024年乘用车出口情况（单位：万辆）5 图92022年-2024年商用车出口情况（单位：万辆）5 图102022年-2024年新能源汽车出口情况（单位：万辆）5 图112022年-2024年汽车出口结构5 图122024年整车出口车企TOP10（单位：万辆）5 图132022年-2024年新能源汽车产量情况（单位：万辆）6 图142022年-2024年新能源汽车销量情况（单位：万辆）6 图152022年-2024年新能源汽车渗透率季节图6 图162013年-2024年新能源汽车渗透率趋势6 图172024年新能源汽车分类别销量情况（单位：万辆）7 图182024年新能源汽车分类别销量占比情况7 图192022年-2024年新能源乘用车零售销量（单位：辆）8 图20自主品牌乘用车零售销量新能源渗透率趋势（单位：%）8 图212024年新能源乘用车零售销量TOP10（单位：辆）8 1.产销：销量环比继续增长，累计增速略有放缓 销量环比继续增长，同比略有放缓。根据中汽协数据，6月，汽车产销量分别完成250.7万辆/255.2万辆，同比-2.1%/-2.7%，环比+5.7%/+5.6%。1-6月，汽车产销量累计完成1389.1万辆/1404.7万辆，同比+4.9%/+6.1%，较1-5月-1.6pct/-2.2pct。 商用车同环比均下滑。分车型：6月，乘用车产销量分别完成217.7万辆/221.5万辆，环比+6.2%/+6.7%，同比-1.9%/-2.3%；商用车产销量分别完成33万辆/33.7万辆，环比+2.8%/-1.2%，同比-3.5%/-4.9%。1-6月，乘用车产销量累计完成1188.6万辆/1197.9 万辆，同比+5.4%/+6.3%；商用车产销量累计完成200.5万辆/206.8万辆，同比 +2%/+4.9%。 图12022年-2024年汽车产量情况（单位：万辆）图22022年-2024年汽车销量情况（单位：万辆） 350 300 250 200 150 100 50 0 202220232024同比（2024） 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 350 300 250 200 150 100 50 0 202220232024同比（2024） 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 资料来源：中汽协，联储证券研究院资料来源：中汽协，联储证券研究院 图32022年-2024年乘用车产量情况（单位：万辆）图42022年-2024年乘用车销量情况（单位：万辆） 300 250 200 150 100 50 0 202220232024同比（2024） 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 300 250 200 150 100 50 0 202220232024同比（2024） 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 资料来源：中汽协，联储证券研究院资料来源：中汽协，联储证券研究院 图52022年-2024年商用车产量情况（单位：万辆）图62022年-2024年商用车销量情况（单位：万辆） 202220232024同比（2024） 5080% 4560% 40 3540% 3020% 25 200% 15-20% 10 5-40% 0-60% 202220232024同比（2024） 5080% 4560% 40 3540% 3020% 25 200% 15-20% 10 5-40% 0-60% 资料来源：中汽协，联储证券研究院资料来源：中汽协，联储证券研究院 2.出口：增速环比提升，比亚迪、吉利延续高增长态势 出口增速环比提升，新能源汽车占比下滑，或因欧盟增收临时“反补贴”关税所致。根据中汽协数据，6月，汽车出口48.5万辆，环比+0.7%，同比+26.9%（较5月+2.9pct）。 1-6月，汽车出口累计达到279.3万辆，同比+30.5%。6月，新能源汽车出口量达到8.6万辆，同比+10.3%，环比-13.2%，占比17.73%，相较5月继续下滑，或因地缘政治干扰（6月12日欧盟宣布7月4日起对国内出口至欧盟地区的电动汽车加征反补贴临时关税，其中比亚迪17.4%、吉利20%、上汽38.1%，其他21%-38.1%）。1-6月，新能源汽车出口累计60.5万辆，同比+13.2%。 分车型：乘用车环比提速，商用车环比略降。6月，乘用车出口40.3万辆，环比 +1.4%，同比+29.1%；商用车出口8.2万辆，环比-2.5%，同比+16.9%。1-6月，乘用 车累计出口233.9万辆，同比+31.5%；商用车累计出口45.4万辆，同比+25.7%。 分车企：奇瑞同环比继续增长，比亚迪、吉利延续高增长态势。奇瑞持续排名首位，出口9.7万辆，同比+28.5%，环比+5.4%，出口的主力车型为瑞虎7、瑞虎3x和欧萌达等，上半年累计出口53.2万辆。比亚迪出口增速最为显著，出口达2.8万辆，同比+1.5倍，汉EV、宋PLUS、Atto等车型在东南亚和南美等市场获得好评，上半年累计出口 20.7万辆；同时，7月4日比亚迪泰国工厂投产，并计划投资10亿美元在土耳其建设新工厂，继续拓展海外市场。另外，6月吉利（4.6万辆，+100%）、长城（3.8万辆， +52%）、长安（4.6万辆，+43.8%）等增速较快。 图72022年-2024年汽车出口情况（单位：万辆）图82022年-2024年乘用车出口情况（单位：万辆） 202220232024同比（2024） 202220232024同比（2024） 6060%50 45 5050%40 4040%35 30 3030%25 20 2020%15 1010%10 5 00%0 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 资料来源：中汽协，联储证券研究院资料来源：中汽协，联储证券研究院 图92022年-2024年商用车出口情况（单位：万辆）图102022年-2024年新能源汽车出口情况（单位：万辆） 202220232024同比（2024）202220232024同比（2024） 960%14 8 50%12 7 10 640% 58 30% 46 320% 4 2 2 10% 1 00%0 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 资料来源：中汽协，联储证券研究院资料来源：中汽协，联储证券研究院 图112022年-2024年汽车出口结构图122024年整车出口车企TOP10（单位：万辆） 新能源汽车出口占比传统内燃机汽车出口占比 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 82.27% 17.73% 1 2024年6月2023年6月同比增速（2024） 9.7 7.3 4.64.6 3.8 3 2.8 2.3 2.1 1.5 12 10 8 6 4 2 0 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 资料来源：中汽协，联储证券研究院资料来源：中汽协，联储证券研究院 3.新能源：月度产销均破百万辆，自主品牌零售渗透率继续增长 新能源汽车月度产销均破百万辆，月度渗透率继续创新高。6月，新能源汽车产销分别完成100.3万辆/104.9万辆，环比+6.70%/+9.84%，同比+28.1%/+30.1%；销售渗透率达到41.1%，环比5月+1.6pct。1-6月，新能源汽车产销累计完成492.9万辆/494.4万辆，同比+30.1%/+32%；销售渗透率达到35.2%。 图132022年-2024年新能源汽车产量情况（单位：万辆）图142022年-2024年新能源汽车销量情况（单