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美元指数走弱 沪铜价格震荡偏强运行

2024-07-08财达期货极***
美元指数走弱 沪铜价格震荡偏强运行

美元指数走弱沪铜价格震荡偏强运行 发布时间:2024-07-0811:20:28作者:财达期货来源:财达期货 行情复盘 7月5日,沪铜期货主力合约收涨0.36%至80370.0 元。 持仓量变化 7月5日收盘,沪铜期货持仓量:-1611手至 200254手。 背景分析 上周线缆企业综合开工率为68.49%,环比小幅下降0.52个百分点,低于预期值0.77个百分点。季节淡季多数企业有减产意愿,补库需求低迷,现货交易持续疲软,厂家面临去库困难的处境。 后市展望 矿端供应偏紧未变,进入季节性淡季,后续需求预计无明显起色,供需双弱格局短期持续。终端方面新能源仍是重要增长点,房地产方面仍存拖累。上周海外公布的就业和经济数据偏弱,降息预期回升,美元指数走弱,短期利好铜价,本周价格预计震荡偏强。 研报正文 综述 供应方面,此前安托法加斯塔和我国部分冶炼厂协议的长单价较现货TC明显提升;自由港印尼获铜精矿出口许可证,补充矿端供应。周Mysteel标准干净铜精矿TC周指数为2.4美元/干吨,较上周持平。需求方面,上周线缆企业综合开工率为68.49%,环比小幅下降0.52个百分点,低于预期值0.77个百分点。季节淡季多数企业有减产意愿,补库需求低迷,现货交易持续疲软,厂家面临去库困难的处境。 库存方面,全球铜库存累库2.40万吨至70.66万吨,LME累库1.15万吨至19.16万吨,但COMEX铜库存依旧处于极低水平。 宏观方面,美国6月ISM制造业PMI续降至48.5,连续三月萎缩;美国6月ADP超预期下滑,新增就业15万人,为四个月最低;上周初请失业金人数增加至23.8万人,高于预期的23.5万人。国内方面,6月份中国官方制造业PMI为49.5%,与上月持平,连续两个月落于荣枯线以下。央行通过债券借入协议注入数千亿中长期国债,旨在稳定债市、调节市场流动性与供给,助力长债市场降温。 总的来看,矿端供应偏紧未变,进入季节性淡季,后续需求预计无明显起色,供需双弱格局短期持续。终端方面新能源仍是重要增长点,房地产方面仍存拖累。上周海外公布的就业和经济数据偏弱,降息预期回升,美元指数走弱,短期利好铜价,本周价格预计震荡偏强。 一、行情回顾 上周受海外经济数据好转、降息预期有所上行、美元指数走弱的影响,铜价有小幅抬升。沪铜主力周五收盘价 80370元/吨,较前一周收盘价+2.55%。 二、消息面 1.宏观消息: 美国6月ISM制造业指数48.5,不及预期的49.1,5月前值为48.7。ISM制造业连续三个月萎缩,价格指数降幅创逾一年最大。6月ISM非制造业PMI暴跌至48.8,创2020年5月后新低。 美国6月ADP就业增15万,创2024年1月以来新低;5月JOLTS职位空缺814万人,预期795万人,4月前值从 805.9万人下修至792万人,职位空缺意外好于预期,自三年低点反弹。上周初请失业金人数增加至23.8万人,高于预期的23.5万人。 6月份中国官方制造业PMI为49.5%,与上月持平,连续两个月落于荣枯线以下。具体来看,6月份制造业企业生产继续保持扩张,但制造业市场需求仍显不足。供给方面,2024年6月份生产指数为50.6%,较5月下降0.2个百分点,5、6月份生产指数的超预期下降一方面受到了内需收缩的影响。 美国6月标普全球综合PMI初值超预期升至两年多新高,制造业再扩张,通胀压力降温;欧元区6月制造业PMI 初值创六个月新低,法德PMI均低于预期。 2.供需消息: 周Mysteel标准干净铜精矿TC周指数为2.4美元/干吨,较上周持平。Mysteel干净铜精矿TC日指数为2.4-2.6美元/干吨,Mysteel干净铜精矿现货价2435-2514美元/干吨,周均价2474美元/干吨,较上周增加31美元/干吨。上周铜精矿现货市场活跃度保持稳定。 7月4日国内市场电解铜现货库存40.12万吨,较27日降0.27万吨,较1日降1.15万吨;上海库存26.4万吨,较27日降0.84万吨,较1日降1.46万吨;广东库存8.07万吨,较27日增0.87万吨,较1日增0.33万吨;江苏库存5.18万吨,较27日降0.22万吨,较1日增0.08万吨。 国内电解铜社会库存表现下降,其中上海市场贡献主要降幅,广东库存继续创下新高;主因铜价企稳震荡,加之企业半年度资金压力减退,下游采购需求重新回升,上海市场部分仓库出库量增加明显,库存因此下降较多。 7月4日上海、广东两地保税区铜现货库存累计8.19万吨,较27日降0.09万吨,较1日降0.04万吨;上海保税区 7.72万吨,较27日降0.05万吨,较1日持平;广东保税区0.47万吨,较27日降0.04万吨,较1日降0.04万吨;保税区库存小幅下降,由于仓库仍有货源清关进口流入国内,部分仓库库存仍所下降,但周内亦有到船抵港货源入库,因为库存仅微幅变化。 乘联会数据显示,6月1-30日,乘用车新能源市场零售86.4万辆,同比增长30%,环比增长6%,今年以来累计零售411.9万辆,同比增长33%;6月1-30日,全国乘用车厂商新能源批发97.5万辆,同比增长28%,环比增长8%,今年以来累计批发461.2万辆,同比增长30%。 关联品种沪铜国际铜所属公司:财达期货