现在购买 ， 以后付款 ： 摊付 （ n ） ？

可访问版本 INSTITUTE 消费者Mosel 现在购买，以后付款：摊付（n）？ 02May2024 关键要点 采用现在购买，以后付款（BNPL）正在放缓（同比），美国银行客户支付BNPL的份额在2024年3月仅增加了0.5个百分点（pp），而去年同期增加了1个pp。 根据美国银行内部数据，3月份千禧一代占BNPL家庭的最大份额，其次是X世代。总体而言，2024年3月使用这种支付方式的家庭中，近一半的年收入不到5万美元。 与2019年3月相比，使用大量BNPL的家庭的信用卡和借记卡零售支出总额似乎更高，但这些家庭在总人口中所占比例很小的事实可能会限制消费者支出的顺风。 对于中重度BNPL用户，较低的存款和平均信用卡余额的增加可能会带来越来越大的风险。尽管信用卡余额不足和BNPL采用速度放缓可能会缓和这些风险。 立即购买，在大流行期间有所增长后，后期支付采用正在放缓 现在到底买什么，以后再付款？它允许消费者随着时间的推移为商品或服务付款，只预付总价的一部分。最常见的模式是“四付账，”其中消费者提前 支付25%的交易价值，每两周支付三次25%。其他形式包括分期付款计划，通常用于较大的购买，以及较长期限的计划，有些计划具有潜在的利息和固定的财务费用。 BNPL是一种广泛使用的在线支付方式，在大流行期间，实体店大部分关闭，BNPL经历了显着增长。然而，从那以后，这一趋势有所放缓。2024年3月，美国银行客户通过BNPL支付（主要通过借记卡或信用卡或自动清算所（ACH））的份额同比（同比）增长仅上升了0.5个百分点（pp），而2023年3月增加了1个百分点，2021年3月增加了近2.5个百分点（图表1）。付款可以是初始付款，后续付款或偿还现在购买的贷款，支付以后的公司。 图表1：与2023年3月相比，2024年3月BNPL支付的客户份额同比增长放缓，与2021年3月相比，采用率下降了近四倍 持有BNPL付款的美国银行客户份额（3个月移动平均值，%） 11% 9%冬季 节假日 7% 5% 3% 1% 图表2：2024年3月，所有收入群体的BNPL支付客户份额同比增长放缓 ，但对于收入为$125K+的家庭最为明显 按家庭收入计算的美国银行客户支付BNPL的百分比份额同比变化（3个月移动平均值 ，%） 3月24日3月23日 2.00% 1.60% 1.20% 0.80% 0.40% 3月19日3月20日3月21日3月22日3月23日3月24 日 资料来源:美国银行内部数据 0.00% <$50K $50K-$125K $125K+ 美国银行研究所资料来源:美国银行内部数据 美国银行研究所 美国银行内部数据显示，在过去一年中，所有收入群体的采用率都有所下降，但收入超过125K美元的家庭的采用率下降尤为明显（图表2）。该集团的份额同比增长(YoY)不到0.2个百分点，比上一年下降了三倍多，这可能表明可自由支配收入增加。 千禧一代，中低收入家庭是最大的BNPL用户之一 根据美国银行内部数据，2024年3月，近一半使用BNPL的家庭年收入不到5万美元（图表3）。第二大群体是中等收入家庭，这些家庭年收入 在5万至12.5万美元之间。在过去三年中，这些份额相对稳定。 美国银行内部数据还显示，截至2024年3月，千禧一代占BNPL支付家庭的最大份额（图4）。其次是X世代和Z世代；然而，与2022年3月相比，Z世代主导的家庭在BNPL家庭中的份额一直在增加。 图表3：截至2024年3月，年收入低于5万美元的家庭占BNPL用户的最大比例 按家庭收入划分的BNPL用户份额（每月，%） 100% 图表4：千禧一代家庭是最大的BNPL用户群体按年龄划分的BNPL用户份额（每月，%） 100% 传统主义者婴儿 80% 60% 40% 20% $125K+ $50K- $125K <$50K 75% 50% 25% 潮一代X世代千禧一代Z世代 0% Mar22 Mar23 Mar24 0% 3月22 日 3月23 日 3月24 日 资料来源:美国银行内部数据 美国银行研究所资料来源:美国银行内部数据 美国银行研究所 “重”使用BNPL家庭的份额增加了 虽然整体BNPL的使用正在减速，但美国银行的内部数据显示，自2022年以来，大量使用家庭的比例每年都在增加。 使用内部美国银行数据，我们检查了每月BNPL付款的数量，并按使用频率分析了家庭。在我们的发现中：每月有20或更多BNPL付款的家庭的借记卡和信用卡零售支出，我们的代理“重”使用量，自2019年以来增长了15%（图表5）。 此外，我们定义了“介质”BNPL用作每月10-19次付款和“光”作为每月1-9BNPL付款。在过去一年中，美国银行内部数据显示，中型和轻型BNPL使用家庭’相对于2019年3月，信用卡和借记卡零售支出的总和似乎正在减速，而大量使用BNPL的家庭仍然保持上升和稳定。 WhatdoesthismeanforoverallUSconsumerretailspending?GiventhattheheavyuseBNPLhalfapercentoftotalfamilities(Exhibit6),inourview,thebroadimpactislikelylimited. 图表5：相对于2019年3月，BNPL的重度用户，美国银行每户信用卡和借记卡零售支出较高 按每月BNPL使用水平划分的每个家庭的信用卡和借记卡零售支出总额（3个月移动平均值，截至2019年3月的指数=100） 140轻中重 图表6：截至2024年3月，BNPL的大量用户占美国银行客户的比例在增长，但比例很小，不到0.5％ 按BNPL使用量划分的美国银行家庭份额（截至3月的3个月移动平均值，%，每年） 100% 130 120 110 100 90% 80% 70% 60% 50% 20+ 10-19 1-9 无BNPL 90 3月19日3月20日3月21日3月22日3月23日3月24 日 3月22 日 资料来源:美国银行内部数据 3月23 日 3月24 日 美国银行研究所 资料来源:美国银行内部数据 美国银行研究所 有风险的业务？BNPL家庭的存款减少，信用卡余额增加 根据国际清算银行2023年的全球分析，现在购买，以后付款可能会诱使客户进行购买或花费更多。 然而,截至2024年3月,作为BNPL重度用户的家庭平均存款余额也低于轻度用户(图表7)。 也许更重要的是，虽然美国银行的内部数据显示，从2021年到2024年3月，平均信用卡余额一直在增加，但他们’自2021年中期以来，对于中型和重型BNPL家庭来说，ve的增长速度更快（图表8）。因此，似乎有一些证据表明，BNPL用户，尤其是重型用户，可能比普通家庭拥有不那么稳健的财务状况。 图表7：相对于平均BNPL存款余额，重BNPL用户的平均存款较低 2024年3月每BNPL使用的平均存款余额（3个月移动平均值，BNPL平均存款余额指数=100） 120 图表8：自2021年年中以来，相对于2019年3月的平均信用卡余额一直在增加，但对于中重度BNPL用户来说，增长更快 每BNPL使用的平均信用卡余额（截至2019年3月的月度指数=100） 120 NoBNPL轻中重 100 80 60 80 40 20 - Light介质 Heavy 40 3月19日3月20日3月21日3月22日23日3月24日 资料来源:美国银行内部数据 美国银行研究所 资料来源:美国银行内部数据 美国银行研究所 但是，重要的是要注意，BNPL用户在整个信用卡余额中只占一小部分。图表9显示，根据美国银行的内部数据，中等或重度使用BNPL的家庭在整体信用卡余额中所占的百分比很小。整体信贷份额不足可能是由于BNPL的中等和重度用户家庭比例较小。 因此，我们认为，尽管现在购买的使用较多，但以后支付可能与更大的个人消费者风险有关，整体信用卡余额的较小份额以及支付方式的采用放缓，可能会限制消费者和更广泛的整体风险经济。 图表9：重度或中度使用BNPL的家庭的总信用卡在整体信用卡余额中所占比例很小，可能反映出他们在人口中所占比例较小 2024年3月信用卡总余额占每个BNPL使用类别的总家庭总份额的百分比（3个月移动平均值，%） 12% 占信用卡总余额的百分比占家庭总人口的百分比 8% 4% 0% Light介质 Heavy 资料来源:美国银行内部数据 美国银行研究所 Methodology 选定的美国银行交易数据用于为本报告中表达的宏观经济观点提供信息，应结合其他经济指标和公开信息加以考虑。在某些情况下,数据可以提供方向性和/或预测值。所使用的数据并不全面；它们基于对美国银行数据的汇总和匿名选择，可能反映了对可用数据的一定程度的选择偏见和限制。 如果提到，则总付款包括总信用卡，借记卡，ACH，电汇，账单支付，人对人，现金和支票。付款数据代表具有存款帐户或信用卡的零售，首选，小型企业和财富管理客户的汇总支出。所有带有美国银行内部数据的展品均基于具有存款帐户的家庭。 在适用的情况下，BNPL付款将跨信用卡，借记卡，ACH，电汇，账单支付，个人对个人，现金和支票渠道进行分析。除非另有说明，否则数据不会根据季节性、处理天数或投资组合变化进行调整，并且可能会进行定期修订。 每个家庭的美国银行信用卡/借记卡支出仅包括活跃的美国家庭的支出。数据集中仅包括每月至少进行五笔交易的消费者卡持有者。公司卡的支出不包括在内。关于接收支付的商家的数据通过由金融服务公司定义的商家分类代码(MCC)来识别和分类。数据使用专有方法从MCC映射到美国人口普查局也使用的北美行业分类系统（NAICS），以便按部门分类支出数据。支出数据也可以通过不使用MCC的其他专有方法进行分类。 世代，如果讨论，定义如下： 1.Z世代，1996年以后出生 2.年轻的千禧一代：1989-1995年出生 3.千禧一代：1978-1988年出生 4.X世代：1965-1977年出生 5.婴儿潮：1946-1964 6.传统主义者：1946年前 有关用于汇总数据的方法的其他信息可根据要求提供。 贡献者 乔·瓦德福德 美国银行研究所经济学家 大卫·迈克尔·廷斯利 美国银行研究所高级经济学家 Sources 李伟 全球风险分析总监 Disclosures 这些材料由美国银行研究所准备，仅提供给您用于一般信息。就这些材料参考美国银行的数据而言，这些材料并不旨在反映或指示，也不应被依赖为美国银行的经营结果、财务状况或业绩。美国银行研究所是一个智囊团，致力于发现推动商业和社会向前发展的强大见解。利用来自银行和世界各地的数据和资源，该研究所就经济，可持续性和全球转型提供了重要的原创性观点。除非另有明确说明，否则此处表达的任何观点或观点仅是美国银行研究所和列出的任何个人作者的观点或观点，而不是美国银行全球研究部门或美国银行公司或其附属公司和/或子公司（统称为美国银行）的任何其他部门的产品。这些材料中的观点可能与美国银行全球研究部或美国银行其他部门或部门表达的观点和意见不同。信息是从可靠的来源获得的，但美国银行不保证其完整性或准确性。意见和估计构成我们对这些材料日期的判断，如有更改，恕不另行通知 。本文所表达的观点不应被解释为对任何特定人士的个人投资建议，也不应被视为对特定人士的特定证券、金融工具、策略或银行服务的建议。本材料不构成美国银行或代表美国银行向任何人购买或出售任何证券或金融工具或从事任何银行服务的要约或邀请。这些材料中的任何内容都不构成投资，法律，会计或税务建议。 版权所有2024美国银行公司。保留所有权利。