雅克科技（002409.SZ）2024年中报业绩预告点评
业绩概览：
雅克科技在2024年的半年度业绩预告中表现亮眼，实现了历史性的高增长。预计归母净利润区间为5.12亿元至5.80亿元，较去年同期增长50.00%-70.00%；扣非归母净利润为5.19亿元至5.87亿元，同比增长48.48%-68.03%。单季度看，二季度预计实现归母净利润2.66亿元至3.34亿元，环比增长21.9%，同比增长78.6%。
业绩驱动因素：
- LNG业务：LNG市场需求增长推动了LGN大型运输订单的增加，同时LNG深冷保温复合板材的销售显著增长。
- 半导体材料：随着全球集成电路行业恢复性增长，特别是存储和逻辑芯片、AI用高带宽存储器（HBM）等产品的快速增长，公司半导体电子材料销售表现强劲。
- 显示面板行业：随着显示面板行业景气度的恢复和OLED显示电子产品普及率的提高，以及2024奥运年对显示类电子产品消费的推动，显示面板用材料及配套产品销售显著增长。
前驱体业务进展：
公司硅类前驱体产品在西安三星的测试反馈良好，正与其他产品的测试同步进行。产品主要供应于全球领先的半导体芯片生产商，包括三星电子、英特尔、台积电、SK海力士、中芯国际、长江存储与合肥长鑫等。受益于存储HBM市场的繁荣，特别是长鑫存储和SK海力士的产能扩张计划，预计为公司带来巨大的下游需求。
LNG业务亮点：
LNG业务方面，公司已建成RSB、FSB次屏蔽层材料智能生产线并进行试生产，GTT认证工作顺利推进。板材第二工厂已投入生产，有效应对了LNG大型运输订单的增加，导致深冷保温复合板材销售订单的增长。
光刻胶业务动态：
光刻胶方面，公司新一代电子信息材料国产化项目的进展顺利，相关产品在客户端测试中得到正面反馈。OLED用低温RGB光刻胶和先进封装用光刻胶的研发取得突破，已进入客户端测试导入阶段，验证进程顺畅。
投资建议：
预计2024年至2026年，公司归母净利润分别为11.02亿元、14.06亿元、17.01亿元，对应当前股价的PE分别为29倍、23倍、19倍，维持“推荐”评级。
风险提示：
- 下游需求可能低于预期；
- 产能建设进度可能不如预期；
- 产品认证进度可能延迟；
- 行业竞争加剧的风险。
盈利预测与财务指标：
预计未来几年公司营业收入和净利润将保持稳定增长，盈利能力逐步提升。通过详细的财务指标分析，可以进一步评估公司的成长能力和盈利潜力。
财务报表数据预测汇总：
提供了公司2023年至2026年的财务预测数据，包括营业收入、净利润、每股收益、PE和PB等指标，用于评估公司价值和投资机会。
分析师承诺：
报告的撰写遵循严格的专业标准，分析师承诺基于严谨的研究方法得出结论，独立客观地提供分析，并明确披露潜在的利益冲突。
