油脂日报：多重利空叠加 油脂遭遇重挫

油脂：多重利空叠加油脂遭遇重挫 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监测 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 7月10日 元/吨 7572.00 7776.00 -204.00 -2.62% DCE棕榈油主力 7月10日 元/吨 7612.00 7778.00 -166.00 -2.13% CZCE菜籽油主力 7月10日 元/吨 8305.00 8571.00 -266.00 -3.10% CBOT大豆主力 7月9日 美分/蒲式耳 1077.75 1099.50 -21.75 -1.98% CBOT豆油主力 7月9日 美分/磅 46.24 48.22 -1.98 -4.11% MDE棕榈油主力 7月9日 令吉/吨 3959.00 4042.00 -83.00 -2.05% 现货 一级豆油：张家港 7月10日 元/吨 7720.00 7870.00 -150.00 -1.91% 棕榈油：张家港 7月10日 元/吨 7780.00 7900.00 -120.00 -1.52% 菜籽油：南通 7月10日 元/吨 8280.00 8590.00 -310.00 -3.61% 基差 豆油基差 7月10日 元/吨 148.00 94.00 54.00 - 棕榈油基差 7月10日 元/吨 168.00 122.00 46.00 - 菜籽油基差 7月10日 元/吨 -25.00 19.00 -44.00 - 注册仓单 DCE豆油 7月10日 手 12868.00 12868.00 0.00 - DCE棕榈油 7月10日 手 800.00 800.00 0.00 - CZCE菜籽油 7月10日 手 0.00 2901.00 -2901.00 - 压榨利润 进口大豆 7月10日 元/吨 -353.50 -234.10 -119.40 - 进口油菜籽 7月10日 元/吨 -105.00 -105.00 0.00 - 进口棕榈油 7月10日 元/吨 -43.48 -47.06 3.58 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚7月1-10日棕榈油出口量为528843吨， 较上月同期出口的284540吨增加85.86%。船运调查机构ITS数据显示，马来西亚7月1-10 日棕榈油出口量为536193吨，较上月同期出口的294516吨增加82.06%。 2、马来西亚棕榈油局MPOB：马来西亚6月棕榈油出口为1205214吨，环比减少12.82%。库存量为1829469吨，环比增长4.35%。产量为1615283吨，环比减少5.23%。 3、路透公布对USDA7月供需报告中美国农作物产量的数据预测，分析师平均预计，美国2024/25年度大豆产量为44.24亿蒲式耳，预估区间介于43.35-44.36亿蒲式耳，USDA此前在6月预估为44.50亿蒲式耳。 4、路透公布对USDA7月供需报告中全球农作物期末库存的数据预测，分析师平均预计，全球2023/24年度大豆期末库存为1.2719亿吨，预估区间介于1.2548-1.299亿吨，USDA此前在6月预估为1.279亿吨。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国际方面，尽管飓风带来的降雨在部分地区造成洪涝，但美豆优良率却超出市场预期，加之巴西大豆销售强劲，CBOT大豆创出近三年半新低。加拿大油菜籽缺乏天气题材支撑，ICE油菜籽追随外围市场下跌。MPOB月报显示，马来西亚6月底棕榈油库存增183万吨，符合市场预期，6月出口降至120.5万吨，降幅超出市场预期，马棕榈油大幅回落。能源方面，中东地缘风险的缓解，飓风贝里尔造成的损失小于预期，国际原油价格持续回落。国内基本面偏弱，进口大豆和油菜籽供应充足，尽管上周开机率下滑，但三大油脂总库存仍继续回升，未来库存预计将保持增势，中储粮事件引发市场对需求担忧，叠加北美油籽丰产和马棕榈油持续累库预期，油脂短期或继续承压运行。