铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2024年7月10日星期三 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3460元/吨（-10），上海热卷4.75mm汇总价3680元/吨（+0），唐山钢坯Q235汇总价3280元/吨（+0）。（数据来源：Mysteel） 近期大连新增专项债用途为“补充政府性基金财力”，类似前期的河南专项债用途，今年专项债或主要用于地方化债，叠加发行速度明显低于去年，对钢材需求提振效果较弱。关注月中三中全会。 上周三钢谷和找钢数据均显示螺纹表需环比回升，周四钢联口径，五大材产量明显下滑，表需略降，总库存小幅增加。其中螺纹产量下降较多，表需持稳，总库存小增；热卷产量小幅增加，需求韧性较强，库存增加，本周热卷基本面相对螺纹转弱。 出口方面，据SMM统计，5-6月32港口钢材出港量均达到了千万吨，最新一期离港量大幅增加，创单周新高。同时，SMM调研7月钢厂热卷出口计划量环比6月出口水平小幅增加4.6%。 总结来看，6月一线城市二手房销售同比为近三年最高，叠加三中全会在即，预计短期黑色偏强，但钢材自身基本面缺乏驱动，原料供应仍显过剩，中期仍以区间震荡为主。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数109.6美元/吨（+0.95），日照港超特粉660元/吨（+7）， PB粉828元/吨（+7）。（数据来源：iFind、Mysteel） 本期铁矿石发运大幅回落，符合季节性规律，到港开始发力，按船期预计7-8月到港将大幅增加。据钢联数据，本 期全球铁矿石发运总量2983.4万吨，环比减少729.1万吨， 澳洲巴西铁矿发运总量2522.6万吨，环比减少569.6万吨。 中国47港到港总量2869.6万吨，环比增加271.8万吨；45 港到港总量2787.3万吨，环比增加317.2万吨。 铁水持稳，实际铁水产量可能仍在240万吨以上。247家钢企日均铁水产量239.32万吨，环比下降0.12；进口矿日耗293万吨，环比增减少0.02万吨。 港口继续累库，接近1.5亿吨，钢厂小幅补库。周四全 国45个港口进口铁矿库存为14988万吨，环比增加62万 吨；港口日均疏港量309万吨，环比增加1.7万吨。247家 钢厂库存9213万吨，环比增加73万吨。 总结来看，钢材出口环比增加，铁水产量维持高位，支撑铁矿石需求，但粗钢限产并未证伪，矿山年中冲量结束，后期到港或大幅回升，港口继续累库近1.5亿吨，中期铁矿仍有可能高位承压。仅供参考。 一、市场资讯 1.美联储主席鲍威尔在参议院发表半年度货币政策证词时表示，近期通胀数据显示通胀朝着2%目标有一定的进展。在美联储对通胀持续朝向2%的信心增强之前，降息政策并不合适；过早、过多放松政策可能会损害通胀进展。 2.根据Mysteel247家高炉铁水数据显示，上半年铁水总产量达到了4.15亿吨，同比去年减少1446万吨，降幅为3.36%，日均铁水产量达到了228.21万吨/天，同比去年下降了 9.25万吨/天。预计全年生铁产量同比将下降2000-3000万吨左右。 3.7月8日，Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量14939.13万吨，环比上周一增加24万吨，47港库存总量15555.13万吨，环比增加25万吨。 4.7月9日，全国主港铁矿石成交87.90万吨，环比减21.3%；237家主流贸易商建筑钢材成交12.73万吨，环比增22.5%。 5.7月1日-7月7日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1239.4万吨，环比上升55.7万吨，库存止降回升，绝对量处于二季度以来的偏低水平。 6.6月，中国小松挖掘机开工小时数为87.9小时，同比下降2.5%，环比下降12.8%。1-6 月，中国小松挖掘机开工小时数累计486小时，同比下降5.1%。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-7-9 2024-7-8 日环比 2024-7-2 周环比 超特粉 660 653 7 668 -8 金布巴粉59.5% 763 756 7 770 -7 罗伊山粉 788 781 7 806 -18 PB粉 828 821 7 836 -8 PB块 1014 1005 9 1020 -6 现货价格 SP10粉 753 743 10 755 -2 纽曼粉 838 834 4 849 -11 麦克粉 800 799 1 815 -15 卡粉 988 975 13 995 -7 唐山铁精粉 1055 1055 0 1045 10 IOC6 775 768 7 774 1 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 168160 168154 06 168159 01 主力 834 826 9 843 -9 期货 01合约05合约 818808 809800 98 826817 -9-9 09合约 834 826 9 843 -9 月差 铁矿09-01 17 17 -1 17 -1 超特粉 16 17 -1 16 0 金布巴粉59.5% 70 71 -1 68 1 主力基差 PB粉 SP10粉 4392 4490 -1 2 4785 -4 7 卡粉 124 118 6 122 1 河钢精粉 81 90 -9 62 19 进口落地利润 超特粉 PB粉 -15.2-15.7 -17.4-15.2 2.1-0.5 -16.0-13.1 0.8-2.6 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-7-9 2024-7-8 日环比 2024-7-3 周环比 杭州螺纹钢 3460 3470 -10 3530 -70 上海热卷 3680 3680 0 3760 -80 现货价格 上海冷轧上海中厚板 40403640 40503650 -10-10 41003680 -60-40 江苏钢坯Q235 3320 3330 -10 3410 -90 唐山钢坯Q235 3280 3280 0 3350 -70 热卷-螺纹 220 210 10 230 -10 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 360-40 370-30 -10-10 340-80 2040 螺纹-钢坯（江苏） 261 261 0 244 18 华东螺纹（高炉） -207 -185 -22 -176 -31 电炉平电 -152 -176 24 -193 41 现货利润 电炉峰电 -288 -333 45 -347 59 电炉谷电 -47 -43 -4 -62 15 华东热卷 -37 -25 -12 4 -41 期货主力 螺纹钢热卷 3515 3711 35033706 12 5 36193809 -104 -98 螺纹10 -141 -131 -9 -143 2 盘面利润 螺纹01热卷10 -62 5 -4922 -13-16 -84-3 22 8 热卷01 17 30 -13 -1 18 卷-螺10价差 196 203 -7 190 6 期货价差 卷-螺01价差螺纹10-01 129-96 129-99 03 133-73 -4 -23 热卷10-01 -29 -25 -4 -16 -13 主力基差 螺纹热卷 -55-31 -33-26 -22 -5 -89-49 3418 全球市场 中国市场价格 505 512 -7 512 -7 热卷价格 美国中西部 740 740 0 740 0 （美元/ 欧盟市场 690 690 0 690 0 吨） 日本市场 697 697 0 693 4 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。