中信汽车赛力斯24H1业绩预告点评基本符合预期看好业绩环比向上

#24Q2归母/扣非归母中值分别为13.3/12.3亿元、基本符合预期 公司发布2024H1业绩预告，预计24H1实现收入639-660亿元、归母净利润实现13.9-17亿元、扣非归母净利润实现11.9-15.0亿元，以中值计算24Q2实现收入384亿元、归母净利润13.3亿元、扣非归母净利润12.3亿元 #M9上量带动产品【中信汽车】赛力斯24H1业绩预告点评：基本符合预期，看好业绩环比向上#24Q2归母/扣非归母中值分别为13.3/12.3亿元、基本符合预期 公司发布2024H1业绩预告，预计24H1实现收入639-660亿元、归母净利润实现13.9-17亿元、扣非归母净利润实现11.9-15.0亿元，以中值计算24Q2实现收入384亿元、归母净利润13.3亿元、扣非归母净利润12.3亿元#M9上量带动产品24Q2均价、单车利润环比提升 假设其他业务亏损3-5亿，我们测算子公司赛力斯有限（上市公司持股81%，主要经营AITO和SF系列）净利润落在19-21亿之间，对应单车净利润1.9-2.2万元，同样假设下24Q1 单车净利润0.61-0.90万元，M9Q2交付上量后单车利润环比明显提升24Q2公司M5/M7/M9交付量分别为1.3/3.7/4.8万辆，24Q1为0.29/7 .0/1.1万辆，M9占比由13%提升至49%，我们测算带动AITO+SF系列单车收入由27万元提升至35万元，产品结构持续改善 展望24H2，当前公司在手订单充足，我们测算M9未交付订单仍有4-5万台，M7ultra上市20天累计大定3万台，我们看好在24Q1实现扭亏为盈后，在M9持续上量、M7ultra和M5改款陆续交付下，业绩环比向上