陕西能源公司财报概览
公司基本面
- 股票代码：001286.SZ
- 行业定位：火电
- 评级：买入-A
- 目标价：14.94元
- 股价：12.17元
- 市值：总市值45637.50百万元，流通市值12778.50百万元
- 股本：总股本3750百万股，流通股本1050百万股
- 股价表现：近1月上涨8%，近3月上涨25.4%，近12月上涨27.7%
财务数据概览
- 总市值：45637.50百万元
- 流通市值：12778.50百万元
- 总股本：3750百万股
- 流通股本：1050百万股
- 价格区间：7.59元至12.26元
股价表现
- 升幅：近1月8%，近3月25.4%，近12月27.7%
- 相对收益：1月8%，3月21.6%，1年16.6%
- 绝对收益：1月3.1%，3月21.6%，1年16.6%
财务指标概览
- 总货币资金：66.89亿元
- 经营活动现金流：净额71.33亿元，净现比1.76
- 分红：2022年现金分红13.13亿元，分红比例53.1%；2023年拟分红13.5亿元，分红比例52.8%
项目储备与增长展望
- 在建与筹建项目：包括多个电力与煤矿项目，预计于2025-2027年陆续投产。
- 产能释放：预计产量增加将带来更大的经济效益。
估值与投资建议
- 收入预测：2024-2026年分别增长17.3%、12.0%、9.6%。
- 净利润预测：2024-2026年分别增长21.5%、11.7%、17.3%。
- 投资评级：买入-A。
- 目标价：2024年18xPE，6个月目标价14.94元。
风险提示
- 宏观经济周期波动风险、煤炭价格波动、生产安全风险、环保风险、项目进度风险、预测误差风险、分红风险、煤电利用与电价风险。
财务预测概览
- 营业收入：2022-2026年复合年增长率约12.5%。
- 净利润：2024-2026年复合年增长率约12.5%。
- 估值：市盈率从18.4倍降至11.2倍，市净率从3.0倍降至1.7倍。
资产负债与现金流状况
- 资产负债：资产总额稳步增长，资产负债率逐步降低。
- 现金流：经营活动现金流稳定，分红比例稳定，现金流量表显示良好的现金流管理。
投资建议综述
陕西能源公司凭借其火电与煤矿的双轮驱动模式，以及充足的在建与筹建项目储备，预计在未来几年内能够保持稳定的增长态势。尽管面临宏观经济波动、煤炭价格波动等风险，但其通过煤电一体化布局有效降低了经营风险，保证了稳定的盈利能力。公司较高的分红政策也为投资者提供了稳定的回报。基于其财务预测和估值模型，推荐买入该公司股票，目标价14.94元。
