瑞达期货菜籽系产业日报

瑞 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货收盘价(活跃合约):菜籽油(日,元/吨) 8571 -153 期货收盘价(活跃合约):菜籽粕(日,元/吨) 2551 -72 菜油月间价差(9-1)(日,元/吨) -120 -1 菜粕月间价差(9-1)(日,元/吨) 15 -6 期货市场 主力合约持仓量:菜油(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜油(日,手) 271872 -51002 -10527-11665 主力合约持仓量:菜粕(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜粕(日,手) 1040074 -285516 41637-802 仓单数量:菜油(日,张) 2901 165 仓单数量:菜粕(日,张) 1715 -30 期货收盘价(活跃):ICE油菜籽(日,加元/吨) 648.5 -10.5 期货收盘价(活跃合约):油菜籽(日,元/吨) 5392 -52 现货市场 现货价:菜油:江苏(日,元/吨)平均价:菜油(日,元/吨)现货价:菜籽:江苏:盐城(日,元/吨)菜油主力合约基差(日,元/吨) 87608766.25610036 -100-1000-92 现货价:菜粕:南通(日,元/吨)油菜籽(进口):进口成本价(日,元/吨)油粕比菜粕主力合约基差(日,元/吨) 26004968.013.32-23 042.48-0.055 代品现货价 现货价:四级豆油:南京(日,元/吨) 格现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)现货价:豆粕:张家港(日,元/吨) 798080303220 -100-1000 菜豆油现货价差(日,元/吨)菜棕油现货价差(日,元/吨)豆菜粕现货价差(日,元/吨) 780730620 000 上游情况 全球:油料:菜籽:预测年度:产量(月,百万吨)菜籽:进口数量:合计:当月值(月,万吨)油厂库存量:菜籽:总计(周,万吨) 87.0745.41 40.4 -1.27-1.673.4 油菜籽:年度预测值:产量(月,千吨)进口菜籽盘面压榨利润(日,元/吨)进口油菜籽周度开机率(周,%) 11411-5327.37 0-69-8.84 产业情况 进口数量:菜籽油和芥子油:当月值(月,万吨)沿海地区菜油库存(周,万吨)华东地区菜油库存(周,万吨)广西地区菜油库存(周,万吨)菜油周度提货量(周,万吨) 1410.2528.856.34.44 -10.1-0.420-0.79 进口数量:菜籽粕:当月值(月,万吨)沿海地区菜粕库存(周,万吨)华东地区菜粕库存(周,万吨)华南地区菜粕库存(周,万吨)菜粕周度提货量(周,万吨) 30.444.2517.7205.98 8.83-0.081.4600.21 下游情况 产量:饲料:当月值(月,万吨)产量:食用植物油:当月值(月,万吨) 2569.6 401.7 72.226.4 社会消费品零售总额:餐饮收入:当月值(月,亿元) 4274 359 期权市场 平值看涨期权隐含波动率:菜粕(日,%)历史波动率:20日:菜粕(日,%)菜油平值看涨期权隐含波动率(日,%)历史波动率:20日:菜油(日,%) 21.8521.9619.5119.77 -1.02 1.930.360.96 平值看跌期权隐含波动率:菜粕(日,%)历史波动率:60日:菜粕(日,%)菜油平值看跌期权隐含波动率(日,%)历史波动率:60日:菜油(日,%) 21.8421.76 19.520.4 -1.04 0.730.360.35 行业消息 周一，洲际交易所（ICE）的加拿大油菜籽期货市场收盘下跌，其中基准期约收低3%，对上周的大涨行情进行整理。截至收盘，油菜籽期货下跌8.5加元到10.4加元不等，其中11月期约收低9.80加元，报收648.40加元/吨；1月期约收低10.3加元，报收658.20加元/吨；3月期约收低10.4加元，报收665.80加元/吨。美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2024年7月7日当周，美国大豆优良率为68%，高于市场预期的67%，前一周为67%，上年同期为51%。美豆旧作季度库存高于预期且新作生长初期优良率较好，丰产预期较高。不过，现阶段新季美豆逐步进入关键生长期，且种植面积下滑，更增添后期天气扰动 菜粕观点 总 情绪，关注美豆种植区后期天气状况。国内市场而言，进口菜籽持续到港，叠加国产菜籽处于集中上市阶 结 段，国内油菜籽供应总体充足局面不变，菜粕产供量总体有保障且供应压力较大。不过，随着华南地区天气转晴，水产饲料用量有所增加，利好菜粕需求。豆粕市场而言，近月进口大豆到港持续较多，油厂开机率将维持高位，豆粕库存压力继续增加，限制豆粕市场价格。盘面来看，受美豆下跌拖累，菜粕增仓下跌，短期表现偏弱。当前油菜籽播种基本结束，大部分油菜已经进入发芽期和苗期，短期内加拿大菜籽主产省作物天气继续保持良好，提升产量前景，给加籽市场带来压力。不过，前期降水偏多，气温偏低，一定程度上会延迟油菜的发芽时间，甚至部分地区，作物出现叶病和根腐 菜油观点 总 病，增添市场忧虑。其它方面，MPOB报告发布前，调查结果显示，马来西亚6月底棕榈油库存预计环比增加4.53%至183万吨，为 结 连续第三个月增加。且印尼澄清征收关税计划并非针对中国等特定国家，市场情绪降温。国内方面，进口大豆和菜籽集中到港，油厂开机率保持高位，供应相对充裕。而油脂消费处于淡季，国内三大食用油库存总量保持增势，菜油基本面相对偏弱。盘面来看，市场情绪降温，叠加基本面偏弱，菜油减仓回落，短线参与为主。 菜籽系产业日报2024-07-09 达 研 究 替 重点关注 周一我 的农 产品网 油菜籽开机率及各 地区菜油粕库存量 瑞 达 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 助理研究员:谢程珙期货从业资格号F03117498 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 研 究 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。