铁矿石日评
报告类型 铁矿石日评 日期 2024年7月9日 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：7月8日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2410 3553 3559 3566 3501 3503 -2.31% 1,474,404 2,183,700 102,059 1.77 HC2410 3759 3759 3767 3704 3706 -1.85% 481,814 1,027,182 42,824 0.75 SS2409 14230 14235 14325 14170 14225 0.04% 212,139 146,096 -1,737 -0.09 I2409 845.5 849 851 822.5 825.5 -3.34% 332,068 345,349 -16,143 -3.08 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 表2：7月8日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 7月8日，铁矿石期货主力合约2409震荡下行，开盘后震荡走低，尾盘震荡运行，收报825.5元/吨，跌3.34%。 持仓 持仓 持仓变化 持仓变化 对比 RB2410 1,210,464 1,347,867 69,994 33,346 36,648 2.86% HC2410 736,259 735,977 29,014 21,787 7,227 0.98% SS2409 88,954 110,643 238 -2,134 2,372 2.38% J2409 15,499 16,831 -818 -1,033 215 1.33% JM2409 88,998 117,691 -6,387 -7,723 1,336 1.29% I2409 202,475 217,151 -10,368 -9,822 -546 -0.26% 合约前20多头 前20空头 前20多头 前20空头 多空偏离度 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 现货市场：7月8日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下滑2美元/吨， 青岛港主要品位铁矿石价格同样有所下滑，环比前一交易日早间下滑1至12元/吨。具体来看，青岛港61.5%PB粉价格环比下滑10元/吨至838元/吨，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差走扩（环比+3元/吨），62.5%PB块与PB粉价差走扩（环比 +1元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差环比持平，56.5%超特粉与PB粉价差收窄（环比+1元/吨）。 技术面：铁矿石2409合约日线KDJ指标死叉；铁矿石2409日线MACD指标红柱连续2个交易日有所收窄。 1.2后市展望： 从基本面的情况来看，最新一周近端的三大需求指标——日均铁水产量、高炉产能利用率、高炉开工率均出现小幅的回落，且从下游钢材五大品种的数据来看，五大品种钢材的产量、消费量调头回落，库存再度回升，整体来看，现阶段铁矿需求受天气影响处于季节性淡季，但考虑到钢厂盈利水平处于相对较高水平，铁矿需求也很难出现大幅滑坡。供应方面，最新一期澳巴发运量调头回落，主要受季末冲量结束影响，到港量高位上行，短期仍将维持在较高水平，铁矿石供应还是处于比较宽松的状态。库存方面，港口库存再度调头回升，始终没有真正进入到去库的状态。钢厂方面，进口矿可用天数维持在19天，处于年内低位，后续依然以随采随用为主。 整体来看，铁矿需求阶段性触顶，但钢厂利润尚好，需求难有大幅滑坡。预计近期矿价偏弱运行，但下方空间有限。 二、行业要闻 截至2024年7月8日，已有20家车企公布6月产销数据。6月汽车销量排名前三的车企为比亚迪、上汽集团和长安汽车，汽车销量分别为34.17万辆、 30.05万辆和22.50万辆。从环比来看，15家车企6月销量实现正增长。其中，力帆科技环比增长最多，达107.64%；其次为北汽蓝谷，环比增长76.22%。从同比来看，11家车企6月销量实现正增长。具体到车企，赛力斯销量同比增长最多，大增162.18%；其次为奇瑞汽车和比亚迪，同比分别增长38.00%和35.02%。 新一期财联社“C50风向指数”结果显示，6月信贷、社融或双双少增。其中，市场机构对6月新增人民币贷款的预测中值为2.1万亿元，同比少增0.95万亿元；另对6月新增社融的预测中值为3.18万亿元，同比少增1.04万亿元。物价方面，市场预计6月CPI或同比小幅上行至0.4%，PPI同比降幅收窄为-0.6%。从资金面来看，市场预计7月MLF继续小幅缩量续作，流动性表现相对平稳，年内第二次降准窗口有望在三季度打开。 中钢网资讯研究院数据显示，今日共20家钢厂调价，其中：下调18家，占比90%，调价幅度20-70元/吨；平稳2家，占比10%。 三、数据概览 图1：青岛港主要铁矿石品种价格：元/吨 图2：青岛港高品矿与PB粉价差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：青岛港低品矿与PB粉价差：元/吨 图4：青岛港铁矿石现货与9月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：巴西与澳洲铁矿石发货量：万吨 图6：45个港口铁矿石到货量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：国内矿山产能利用率：% 图8：主要港口铁矿石成交量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：钢厂铁矿石库存可用天数：天 图10：进口矿烧结粉矿库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：港口铁矿石库存与疏港量：万吨 图12：样本钢厂不含税铁水成本：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图13：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图14：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图15：全国日均铁水产量：万吨/天 图16：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图17：钢材五大品种周产量：万吨 图18：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
