TMT行业月报：苹果推出AI产品，激化AI产业竞争；AIGC目前还难以深入游戏制作

2024年07月04日 证券研究报告—行业定期报告 通信 投资评级：强于大市相对指数表现 通信计算机 TMT行业月报：苹果推出AI产品，激化AI产业竞争；AIGC目前还难以深入游戏制作 0.53 0.23 -0.07 -0.37 -0.67 -0.97 游戏Ⅱ沪深300 报告摘要 2024年6月1日至6月30日，沪深300指数下跌3.3%，通信行 业上涨2.92%，计算机行业下跌6.61%，传媒行业下跌8.64%。在31个申万一级行业中，电子板块涨幅最高，月涨幅为3.19%。5月24日国家大基金三期成立，注册资金达到3440亿元，将继续增加对半导体 2023-72023-102024-12024-4202 高新技术组 分析师：肖立戎（分析师）联系方式：0871-63577083 邮箱地址：xiaolr@hongtastock.com资格证书：S1200521020001 相关研究 TMT行业月报：多个厂商推出AI手机；OpenAI发布强沟通能力人工智能大模型GPT-4o；出海业务成游戏公司发展重点 2024.06.03 TMT行业月报：2024Q1业绩点评，通信板块整体保持稳定增长，计算机板块利润出现下滑，游戏板块成本支出上升 产业链投资，大基金投资利好电子板块。5月-6月，AI相关板块市场情绪减弱，目前AI手机、AIPC等对消费电子市场带动有限，IDC认为AIPC有望提升PC的平均销售单价，但长期而言难带动销量大幅度成长，同时AI应用软件亮点不足，市场投资热情减小，受此影响，人工智能软件行相关公司表现低迷。 通信行业 2024-07-08 2024年一季度国内AI手机的出货量已达1190万部，占据全球出货量的25%，是仅次于美国的第二大AI手机市场。Canalys调查数据显示，国内用户对AI手机展现出了极高的兴趣和需求，AI市场潜力巨大，作为目前全球最大的手机市场，国内庞大的用户基数为AI手机的发展提供了得天独厚的条件，国内手机厂商纷纷推出AI应用产品，抢占市场先机。 计算机行业 未经红塔证券许可 苹果发布AppleIntelligence，将为iPhone、Mac等设备引入一系列AI功能。虽然入局较晚，但是苹果的AI功能依然引起了市场的极大关注。借由与OpenAI合作，苹果的AI模型已经达到行业一线水准，由于有强大的手机芯片加持，苹果的本地模型性能表现优秀，同时，其AI模型安全性要领先于其他模型。随着苹果入局AI，国内AI应用竞争也将更加激烈，目前国内厂商的AI应用产品具有先发优势，并且在功能开发和应用探索方面也更为丰富。 游戏行业 2024年6月有104款游戏过审，国内游戏版号发放已成常态化趋 2024.05.06 TMT行业月报：5G-A、5GRedCap等技术加速普及；Kimi实现中文大模型长文本能力突破 2024.04.09 TMT行业月报：视频生成模型Sora发布再度引爆人工智能市场；现象级游戏《幻兽帕鲁》或将改变游戏制作模式 势，并且版号数量也在增长。AIGC开始被应用于游戏制作中，很多上 市公司开始引入AI功能协助提升游戏开发效率，但是目前AI只能帮助在语音、原画生成、游戏测试等一些比较浅层次的开发，对于复杂的游戏工业流程，AI的帮助比较有限，未来AIGC在游戏的应用还需要更强大的AI功能。 2024.02.28 TMT行业月报：下一代无线互联网Wi-Fi7正式认证；华为发布原生鸿蒙操作系统星河版；国内游戏新版号数量创新高 独立性声明 2024.01.22 风险提示 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理 判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受 国内消费者的AI使用习惯尚未形成，AI付费意愿较低；苹果新的AI应用仅限高端电子产品使用；游戏数量增长使得单个游戏的获客成本上升。 2024-07-08 未经红塔证券许可 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 正文目录 1.行情回顾4 2.通信行业5 2.1.国内电信业务量5 2.2.国内AI消费潜力巨大，消费电子厂商纷纷入局6 3.计算机行业8 3.1.国内软件行业收入8 3.2.苹果AI性能详解9 4.游戏行业13 4.1.游戏版号审批情况13 4.2.AIGC在游戏行业落地情况14 5.风险提示15 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 图目录 图1.申万一级行业与沪深300指数2024年6月1日至6月30日涨跌幅4 图2.申万一级行业与沪深300指数2024年年初至6月底涨跌幅4 图3.电信业务收入5 图4.户均移动互联网接入流量5 图5.数互联网宽带接入端口数6 图6.5G基站数6 图7.消费者更换手机品牌的原因7 图8.各国消费者对AI兴趣8 图9.国内软件业务收入9 图10.国内软件业务利润9 图11.云计算、大数据服务收入9 图12.电子商务平台技术服务收入9 图13.IFEval本地模型指令准确度对比10 图14.IFEval云上模型指令准确度对比10 图15.IFEval本地模型反应准确度对比11 图16.IFEval云上模型反应准确度对比11 图17.写作测试本地模型总结性能对比11 图18.写作测试云上模型总结性能对比11 图19.写作测试本地模型创作性能对比11 图20.写作测试云上地模型创作性能对比11 2024-07-08 图21.苹果本地模型与其他模型对抗情况12 图22.苹果云上模型与其他模型对抗情况12 未经红塔证券许可 图23.本地模型伤害输出率对比12 图24.云上模型伤害输出率对比12 图25.苹果本地模型与其他模型安全性对抗情况12 图26.苹果云上模型与其他模型安全性对抗情况12 图27.国产网络游戏审批数量13 图28.AIGC在游戏制作层面的应用情况14 表目录 未找到目录项。 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 1.行情回顾 2024年6月1日至6月30日，沪深300指数下跌3.3%，通信行业上涨2.92%，计算机行业下跌6.61%，传媒行业下跌8.64%。在31个申万一级行业中，电子板块涨幅最高，月涨幅为3.19%。5月24日国家大基金三期成立，注册资金达到3440亿元，将继续增加对半导体产业链投资，大基金投资利好电子板块。5月-6月，AI相关板块市场情绪减弱，目前AI手机、AIPC等对消费电子市场带动有限，IDC认为AIPC有望提升PC的平均销售单价，但长期而言难带动销量大幅度成长，同时AI应用软件亮点不足，市场投资热情减小，受此影响，人工智能软件行相关公司表现低迷。 图1.申万一级行业与沪深300指数2024年6月1日至6月30日涨跌幅 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% 电子 通信 公用事业 银行石油石化 汽车沪深300国防军工交通运输建筑装饰 煤炭家用电器非银金融计算机机械设备有色金属 传媒医药生物美容护理基础化工建筑材料 环保 钢铁电力设备农林牧渔纺织服饰食品饮料轻工制造商贸零售社会服务房地产 综合 2024-07-08 -16% 资料来源：iFind，红塔证券 未经红塔证券许可 2024年年初至6月底，沪深300指数上涨2.28%，通信行业上涨 4.79%、计算机行业下跌24.49%、传媒行业下跌20.39%。图2.申万一级行业与沪深300指数2024年年初至6月底涨跌幅 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 银行公用事业 煤炭石油石化家用电器 通信交通运输有色金属沪深300 汽车非银金融建筑装饰 电子钢铁 基础化工食品饮料建筑材料农林牧渔国防军工房地产机械设备美容护理 环保电力设备纺织服饰轻工制造 传媒商贸零售医药生物社会服务计算机 综合 -40% 资料来源：iFind，红塔证券 图3.电信业务收入 2.通信行业 2.1.国内电信业务量 2024年5月，国内电信业务总量为1463亿元，同比下降3.3%。1-5月份，电信业务收入累计完成7387亿元，同比增长3.7%。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长11.9%。 （亿元） 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 电信业务总量同比 资料来源：工信部，红塔证券 图4.户均移动互联网接入流量 移动互联网使用方面，1-5月份，移动互联网累计流量达1323亿GB，同比增长12.7%。截至5月末，移动互联网用户数达15.45亿户，比上年末净增2078万户。5月当月户均移动互联网接入流量（DOU）达到18.54GB/户·月，同比增长7.4%。 2024-07-08 未经红塔证券许可 移动数据流量业务收入方面。1-5月份，三家基础电信企业完成移动数据流量业务收入2717亿元，同比下降1.9%。 （GB/户.月） 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 户均移动互联网接入流量同比 资料来源：工信部，红塔证券 图5.数互联网宽带接入端口数 通信能力方面，截至5月末，全国互联网宽带接入端口数量达11.65亿 个，比上月末净增556万个。其中，光纤接入(FTTH/O)端口达到11.26亿个，占互联网宽带接入端口的96.6%。截至5月末，具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达2541万个，比上月末净增41.7万个。 （亿个） 11.65 11.4911.53 11.6 11.2811.3311.36 11.0111.0611.11 11.1811.22 11.8 11.6 11.4 11.2 11.0 10.8 10.6 资料来源：工信部，红塔证券 图6.5G基站数 基站建设方面，截至5月末，5G基站总数达383.7万个，比上月末净增 2024-07-08 8.8万个，占移动基站总数的32.4%。 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 未经红塔证券许可 （万个） 364.7 374.8 383.7 328.2 337.7 350.9 284.4 293.7 305.5 313.8 318.9321.5 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 资料来源：工信部，红塔证券 2.2.国内AI消费潜力巨大，消费电子厂商纷纷入局 调研机构Canalys发布的相关报告显示，国内市场得益于本土厂商的先发优势以及整个市场的高端化结构，AI手机2024年一季度的出货量已达1190万部，占据全球出货量的25%，是仅次于美国的第二大AI手机市场。 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 目前在国内市场中，AI手机早已不再局限于简单的技术展示，而是形成了一个由模型层、平台层、应用层构成的相对完整生态。早在2023年的第四季度，国产手机厂商便陆续推出了搭载AI技术的智能手机产品，进入2024年之后，OPPO、魅族等品牌更是将AI作为了重要战略。 在AI功能具体落地形式上，部分手机品牌已经推出了智能扩图、语义搜索、写作、问答等功能，以及基于传统智能语音助手升级而来的蓝心小V、小布助手等。同时还有部分厂商选择将其融入操作系统层面，并借助AI来提升部分应用的使用体验。 但AI在智能手机上逐步落地的过程中仍有不少挑战有待解决，其中之一便是用户期待与AI功能实际体验之间的落差问题。尽管许多消费者对于AI手机抱有较高的期望值，但现实却是受限于端侧算力不足、云端大模型所涉及的延时等问题，部分AI功能还难以满足所有用户的全部需求。 当前AI功能并不是消费者换机的主要原因，在Canalys对消费者换机原因的调查中，只有27%的人会考虑到AI功能差异，比起AI功能，消费者更关注产品规