TMT行业月报：多个厂商推出AI手机；OpenAI发布强沟通能力人工智能大模型GPT-4o；出海业务成游戏公司发展重点

2024年05月30日 证券研究报告—行业定期报告 通信 投资评级：强于大市相对指数表现 通信计算机 TMT行业月报：多个厂商推出AI手机；OpenAI发布强沟通能力人工智能大模型GPT-4o；出 0.67 0.34 0.01 -0.32 -0.65 -0.98 游戏Ⅱ沪深300 海业务成游戏公司发展重点 报告摘要 2024年4月1日至4月30日，沪深300指数上涨1.89%，通信 行业上涨1.5%，计算机行业下跌3.37%，传媒行业下跌5.23%。在31 2023-52023-82023-112024-2 高新技术组 分析师：肖立戎（分析师）联系方式：0871-63577083 邮箱地址：xiaolr@hongtastock.com资格证书：S1200521020001 相关研究 TMT行业月报：2024Q1业绩点评，通信板块整体保持稳定增长，计算机板块利润出现下滑，游戏板块成本支出上升 个申万一级行业中，家用电器涨幅最大，月涨幅为8.5%。4月，计算机 行业一季度利润大幅下降，行业销售受去年下半年政府和企业IT预算放缓影响，导致行业需求下降，行业指数下跌。传媒方面，游戏行业销售费用提升、图书板块税收优惠政策到期等因素导致传媒板块整体利润下滑，当前游戏市场趋于饱和，手游市场缺乏增长亮点，行业收入增速放缓增。 通信行业 2024-06-03 AI手机出货占比正快速提升，Canalys预计占比将从2023年的5%提升至2028年的54%。当前AI功能已成为手机新的竞争点，苹果、谷歌和三星等国外厂商，以及荣耀、OPPO、小米和vivo等国内厂商都在将生成式AI功能集成到其设备中，随着手机智能化竞争的加剧，AI功能或将成为衡量手机性能的重要指标。 计算机行业 79574 未经红塔证券许可 OpenAI发布GPT-4o，新的大模型融合了文本、语音和图像三种模态的理解能力。在人机对话中，GPT-4o可以在232毫秒内对音频输入做出反应（GPT-3.5为2.8秒，GPT-4为5.4秒）。在文本评估、音频处理、语音翻译、多语言理解、视频理解等方面，GPT-4o的性能均超过现有的其他大模型，人工智能实时沟通能力的上升将使AI应用门槛持续降低，进一步打开C端市场。 游戏行业 2024.05.06 TMT行业月报：5G-A、5GRedCap等技术加速普及；Kimi实现中文大模型长文本能力突破 2024.04.09 TMT行业月报：视频生成模型Sora发布再度引爆人工智能市场；现象级游戏《幻兽帕鲁》或将改变游戏制作模式 2024.02.28 TMT行业月报：下一代无线互联网Wi-Fi7正式认证；华为发布原生鸿蒙操作系统星河版；国内游戏新版号数量创新高 2024年5月共96款新游获批，版号发放趋势平稳，其中39款为 休闲游戏，休闲游戏申报数量增加的特征在延续。随着游戏市场迈入存量竞争，出海逐渐成为国内多个游戏公司的战略重心，2023年，中国 企业自研游戏的海外市场实际销售收入为163.66亿美元，已连续4年超千亿元人民币。不过随着海外成熟市场的增长有所放缓，海外市场正从蓝海变成红海，新兴市场，如中东、拉美等地区成为游戏出海新的增长点，国内的中小游戏厂商正积极让游戏本地化以打开国外新兴市场。 2024.01.22 TMT行业月报：5G-A开启国际商用时代；国家数据局挂牌推动数据要素市场化建设；国产游戏出海收入下滑 独立性声明 2023.12.21 风险提示 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理 判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受 人工智能在手机端的隐私和数据安全问题会制约AI功能的推广；国内外大模型竞争加剧，企业开发成本不断增加；游戏出海业务两极分化严重。 2024-06-03 未经红塔证券许可 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 正文目录 1.行情回顾4 2.通信行业5 2.1.国内电信业务量5 2.2.人工智能快速渗透消费电子，AI手机或成行业新亮点7 3.计算机行业8 3.1.国内软件行业收入8 3.2.OpenAI发布GPT-4o，实现多模态场景应用9 4.游戏行业12 4.1.游戏版号审批情况12 4.2.国内游戏市场竞争激烈，游戏出海将成行业发展重点13 5.风险提示16 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 图目录 图1.申万一级行业与沪深300指数2024年4月1日至4月30日涨跌幅4 图2.申万一级行业与沪深300指数2024年年初至4月底涨跌幅4 图3.电信业务收入5 图4.户均移动互联网接入流量5 图5.数互联网宽带接入端口数6 图6.5G基站数6 图7.AI手机出货占比预测7 图8.国内软件业务收入8 图9.国内软件业务利润8 图10.云计算、大数据服务收入8 图11.电子商务平台技术服务收入8 图12.文本评估能力对比9 图13.音频ASR测试对比10 图14.语音翻译性能对比10 图15.M3Exam零样本结果对比11 图16.视频理解评估能力对比11 图17.国产网络游戏审批数量12 图18.中国自研移动游戏海外市场实际销售收入占比14 图19.2021-2023年重点关注市场流水TOP200产品中中国自研产品收入占比15 2024-06-03 表目录 未经红塔证券许可 表1.中国区AppStoreiPhone游戏类2024年4月收入排行榜13 表2.中国区AppStoreiPhone游戏类开发商2024年4月收入排行榜13 表3.中国游戏厂商2023年出海收入排行榜14 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 1.行情回顾 2024年4月1日至4月30日，沪深300指数上涨1.89%，通信行业上涨1.5%，计算机行业下跌3.37%，传媒行业下跌5.23%。在31个申万一级行业中，家用电器涨幅最大，月涨幅为8.5%。4月，计算机行业一季度利润大幅下降，行业销售受去年下半年政府和企业IT预算放缓影响，导致行业需求下降，行业指数下跌。传媒方面，游戏行业销售费用提升、图书板块税收优惠政策到期等因素导致传媒板块整体利润下滑，当前游戏市场区域饱和，手游市场缺乏增长亮点，行业收入增速放缓增。 图1.申万一级行业与沪深300指数2024年4月1日至4月30日涨跌幅 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 家用电器 银行基础化工医药生物 汽车交通运输有色金属非银金融 钢铁沪深300 通信公用事业 环保建筑材料石油石化 煤炭食品饮料美容护理 电子机械设备农林牧渔电力设备轻工制造纺织服饰国防军工建筑装饰社会服务计算机商贸零售房地产传媒 综合 2024-06-03 -10% 资料来源：iFind，红塔证券 未经红塔证券许可 2024年年初至4月底，沪深300指数上涨6.44%，通信行业上涨 8.89%、计算机行业下跌11.87%、传媒行业下跌6.13%。图2.申万一级行业与沪深300指数2024年年初至4月底涨跌幅 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 家用电器 银行有色金属石油石化 通信煤炭沪深300 公用事业交通运输 汽车 食品饮料 钢铁非银金融美容护理基础化工建筑装饰电力设备机械设备纺织服饰建筑材料 传媒环保 轻工制造农林牧渔国防军工商贸零售 电子医药生物社会服务房地产计算机 综合 -20% 资料来源：iFind，红塔证券 图3.电信业务收入 2.通信行业 2.1.国内电信业务量 2024年4月，国内电信业务总量为1487亿元，同比增长1.53%。1-4月份，电信业务收入累计完成5924亿元，同比增长4%。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长12.5%。 （亿元） 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 电信业务总量同比 资料来源：工信部，红塔证券 图4.户均移动互联网接入流量 移动互联网使用方面，2024年1-4月份，移动互联网累计流量达 2024-06-03 未经红塔证券许可 1037亿GB，同比增长13.2%。截至4月末，移动互联网用户数达15.4亿户，比上年末净增1277万户。4月当月户均移动互联网接入流量（DOU）达到17.82GB/户·月，同比增长6.6%。 （GB/户.月） 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 户均移动互联网接入流量同比 资料来源：工信部，红塔证券 图5.数互联网宽带接入端口数 通信设施方面，截至4月末，全国互联网宽带接入端口数量达11.6亿 个，比上年末净增2387万个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到11.2亿个，比上年末净增2547万个。具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达2499万个，比上年末净增197.1万个。 （亿个） 11.6 11.49 11.53 11.36 11.22 11.28 11.33 11.06 11.11 11.18 10.95 11.01 12 12 11 11 11 11 11 资料来源：工信部，红塔证券 图6.5G基站数 基站建设方面，截至4月末，5G基站总数达374.8万个，比上年末净增 2024-06-03 未经红塔证券许可 37.2万个，占移动基站总数的31.7%。 （万个） 400 350 305.5313.8318.9321.5328.2337.7 350.9364.7374.8 300 250 200 150 100 50 0 264.6273.3284.4293.7 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 资料来源：工信部，红塔证券 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 2.2.人工智能快速渗透消费电子，AI手机或成行业新亮点 市场分析机构Canalys发布《AI智能手机的现在与未来》报告，报告显示，2024年，全球16%的智能手机出货为AI手机，到2028年，这一比例将激增至54%。受消费者对AI助手和端侧处理等增强功能需求的推动，2023年至2028年间，AI手机市场以63%的年均复合增长率增长。预计这一转变将先出现在高端机型上，然后逐渐为中端智能手机所采用。 图7.AI手机出货占比预测 54% 47% 38% 28% 16% 5% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2024-06-03 20232024E2025E2026E2027E2028E 资料来源：Canalys，红塔证券 国外方面： 未经红塔证券许可 苹果已与OpenAI达成协议，将后者的聊天机器人ChatGPT集成到iOS18中，双方的合作预计将于近期举行的苹果全球开发者大会（WWDC）上宣布。AI技术升级后的Siri将更具智能化，有望帮助用户处理更多复杂的日程，另外苹果还有可能发布AI应用商店。 三星在今年年初发布了搭载AI功能的GalaxyS24系列手机，以本地和云端AI相结合的方式，在手机上实现了通话实时翻译、即拍即搜等功能。 国内方面： 华为也将盘古大模型与鸿蒙操作系统共同视为生态底座，向终端全面渗透。 荣耀则发布了70亿参数端侧AI大模型“魔法大模型”以及MagicOS 8.0操作系统，后者的任意门功能可利用AI来理解用户意图和行为，将复杂任务简化为一个步骤的过程。 魅族全新操作系统FlymeAIOS在大模型上，新增任务剧本和任务机器人两大系统AI原生能力，从而联合调动多终端设备，实现手机、车、家无界生态。 目前，苹果、谷歌和三星等国外厂商，以及荣耀、OPPO、小米和vivo 等国内厂商都在将生成式AI功能集成到其设备中，不过其战略各不相同， 覆盖从开