聚焦2024世界人工智能大会：大模型、具身智能亮点多，发展主权AI任重道远

行业报告：先逊制造行业用报 2024年7月6H 中航证券有限公司 AVICSECURITIESCO.,LTD. 中航证券研究所发布证券列究报告 聚焦2024世界人工智能人会：人模型、其身智能亮点多，发展主权AI征重道远 行业评级：增持 分析师：邹润芳 证券热业证书号：S0610521010001 分折师：止判 i:券热k：书号：S0640521060001 安理：闫智 证券执业证书号：S0640122070030 请务必阅读正义的免式条款部 股市有风险人中需谨慎 航先进刷造一一按资观点 重点推荐：北特科技、贝斯特、微光股份、鸣心心器、莱斯信息、纳器弱达、方集科技、方马科技，纽威股份、软通动力 ■核心个股组合：此特科鼓、贝斯特、微光股分、鸣心山器、洲新件、英斯伴息、纳容需达、中信海直、纽威股份、款证动力、新科技、华股份、华阳集团、方集科技、方马科技、绿的谐液、埃斯顺 ■本周专题研究：本周，2024世界人工御能大会在上海举行，大会周绕核心技术、神能终端、应能二大板决，聚焦大模型、算』、机器人，动驾驶等重点领或，应用验聚焦人形机器人，虚实融台，白动驾驶、无人机、胸机接口等人工单能前沿技术。商汤科技“商汤日新5.5”、科大讯飞“讯飞星火大模型V4.0”、星坏环科技“基丁AIP的显环无涯大模型”等新-化大模型首发芦秀，各菱新型大模型能客服、1动驾融、医疗 诊国等多个领城展现山巨大的应币落。大会现场发布了企球首个全尺小开源公版人机器人声龙、以及国人首个企尺人机器人开源社区，特 斯拉育发PiuS代，牢树科技展了国内育款实现跑功能的企尺寸证用人形机露人H，人形机露人是实现具身智能的首选载体，随着其在大模型加持下料能化、泛化能力不提升，什工、社会服务以及家庭等领展现山了户大的应而凝一先进水平和比、我国在正权人工知能方前，包折算力基谢设施（芯片），通用大模型平台霆设、数据资源霆没领划彻有较多次节有待改善：设平点关注国内人工智能产业链相关投资 机会：款证动力、科大讯飞、金山办公、浪满信层、海光信息学， ■！重点限踪行业： ■光伙股备，备送代Ⅱ级推动产业降本，HT渗透率快速提升，同时光伙原之料价格下降行望则激下游需求，若好电池、组件设备龙头； ■换电，2025个换目站运营罕间型送到1357.55亿元，换丰站运营是换电领域市场率闻最大的环下，者好换电站运营企业；  上导体胶备，预计2030年行业需求达1100亿美汇：中国人陆占比提高过国产化率仍送：召好平台型公三利国产誉代行限快速笑假的环节：  氢能源：缘氢欲合础和丢求，光伏和风且快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定础，各好！备绿气产业链任化优势的龙头公司 程机械，强者旧强，建议关行业龙头，若！备产而、规模利成本化势的整机利零部件公司 1本周专题究：聚焦2024山界下智能会：人模型，县智能亮点多，发展权A任革道匹 ■2024世界人工智能大会召元，太模型，其比智能等成克点。2024世界人工智能大会在上海举行，论坛时百7月4日至6日，展统时间7月4日率7日， 国务院感理李独7月4日在上海出蒂2024世界人工智能大会暨人工能全速治理高级别会议开幕式并致辞，今年大会展览面积超5.2厅平米，单 点围绕核心技术，御能整端、成账能一大板块，聚焦大模型、算力、机器人，门动驾驶等重点领坡，案中展小批“人工种能「”创新成力最新成果，音发一批备受瞩H的创新产品：具体而售，今年人会的应用体验聚焦在人移机需人，虚实融合、凹动驾熨、正人机、胞接！等人当能前沿技术方面。 大模持续现，去个心haGT的爆穴出圈，-亿长率方亿参教的大模陆英新速出现，各利文牛文，文牛图，图牛视频，文牛视质其率多 图表：蚂蚁集团副总裁徐鹏介绍百灵大模型原牛多模念能力 百灵大模型能力升级：原生多模态恢型 厂次大模型的多总态能：山凌压个 5服务：与用压多发态成型实现了 支术：1能准具备定想划能力 造计理十线：代疗成：彩态能方为用 的户实学配格复需验的服吨产进：可行以识对超划1训解多法 3 模态大模型如雨后君并最接睡而率，本次人工智能大会上，商汤科技“商汤三日新5.5”，科大下飞“证飞星火大模型V4.心”、星环科技“基于AIPG内星环无涯大模型”等新代大模型进行发秀：多模态大模型技术能够使AI亚地理解人类世界的复杂息：也-AI游地成Ⅲ时亚符合人类的交互习惯，在智能客服、自动势驶、医疗诊断等多个领域展现川山人的应用潜力 表：源通用人形机器人公版机“吉龙”止式发布 图表：特斯拉二代人形机器人opLimus  人形树器人求实其比智能的首选毁体，随着其在大模型加持下智能化，泛化能力不断提让，将在工业，证会晓务以按家庭等领域加速普歧 展现出了巨大的应用溉力。本也大会展些点打人形机器人专区，展出了25款人形机带人。大会现场发个了企球首个企尺寸开源公板人形机器 人声龙，以及压内首个企尺小人机需人开源社区，特斯拉首发iuS代，树科技展小了国首露实现跑功能企尺通人机需人 TT1：博利叶、达烟、公深处科技萨企业也带米了超2款智能机器人，叫领观众进人一个山智能驱动的未米界 Humanoid 十人形人症 科公司亡主心发，H各 金化高持文二股作业配置支持快速行走、敬拖整库、 获人1体些能数匠件并发 上证息，持斯控 负宜人介销 英础上，行定速女提升」 %；式三控述“进化 广密利融学、川以 1.本尚题证究：聚焦2024世界人智能太会：人模型，县身智能亮点多，发展主校A托车道玩 基用」化生不能标化、作家模人态具、全体系及标半物人能标、汀道了“感-次第- 执行”佰路 资料来源：人河见文方、行日经济新函、中航证资研空所 4 1.本周专题研究：聚痣2024世齐人工智能大会：大模、县身智能尧总多，发主枚AI任生道远 ■业产业快速发展，需兼顾行业牛态与安全。当前，人工智能产业正成为我国新质生产力，单造数宁经游发展帝优势的重要于。据十正 市场规膜约为14.4厅亿元：清代大学苏世民书院院长、清华大学人工种能司际治理研究院院长哗澜指山，AI的发展也所临著基设施、数字系养以及技术本身不均衡发展等多重兆战，这些挑战被修象出称为“鸿沟”，对全球泽理的统一性和效率构或成则：此前，6！门2引1，有围内P开发老陆续收到OpenAI的“断网”整告信，！！体来者，peHAI在信表示，“我们的数据示，您的组织有来首OpeHAI日前不支待的地X的 比流登”、“7月9日起，我们将案收额外拓施，阻止来自不OpeH支持的国家，地区各单上的A视用”，“要纳夜用eHI服务， 需系在受支持地区访间该服务”。随若各种A1应用持续游地以及渗逐率不断提产，关键基础设施，技术、毅拼运的外部依赖存在较多济在不 知风险 ■高度币视“正权人I智能”建设，筑牢AT技术创新发展之基，上权人I智能（SovereigAT），是指一个图家利用自山的基册设施、数据、苏 动力利商业网络生产人1替能的能力：英伟达首常执行官黄1融今年2月份在接受媒体采访表示，当今凹济客国部寸算在本国国内建立利速行自 新指数报告：口企球人工智能发展保持美司企面领光、我国排名第。与发达国家和比和比，我国在算力基融设施（芯）、随用大模型平 台霆设、数据资源建设等方面有牧多环节有待完普， 5 投资娅设：当前，人1智能产业止成为我国打造新无生产力，塑造数学经济发展新光势的重要抓手：界客国度重视“工校人1智能能方”处工智能产新甜关投资会：软通动力、科大讯飞、金办公、浪潮信息、海光信息等。 2.年点跟踪行业：光伙、储能、锂电  捷止伟创等：2）光伏产业链价落调整将会使产业链利重新分配，同时刺激下游需求，有望弓导整个产业链向好发展：在产业链调整的达过程中， 锂电设备：效新技术带来新需求、扩产结构牛加速度网打造第一成长山线等角度山发确选公司，2024年点推荐以下方向：1、新技术：复合 集流体从门到1加速渗透，推荐关江相关设备商东威科技、骄成超声；3若人同杜渗透率提升，激光焊接等环节有罩受盗，准荐关江联赢邀光：2、正业拓展：钾电设备是少有的能川职干亿级别人市值公司的领域，准荐关注台型公司先导智能：电力目了、激光加技术几备延展性，需求增长持件有塑史，推荐关注星公股份等：3、1链：海外扩产有单结构加速，推荐关注杭可科技 ■谱能：发侧和用侧评能均迎来重榜收策利好，准动评能全所发展：1）发侧：2021年8101，关1鼓谢可再生能顺发企业二建或购 实调峰能力增加并网现的通知台，首次提币场并网，过保障件并网以外的现模没15的理离比例（4小时以工配调降能力，按接 照20必以上挂钩比例进行配建的优先，仙水能、电化学倍能被认定为调峰资源，为发电侧诺打川：2）月产侧全直推行分时电价：峰 个价空达到4产，进一步：准动用，侧低能发展，量股份是围内领额先的以钟池检测系统为核的智能制造解决方案供应商，与钟池、请能行业头部个业过行战略合作并性“诺充检一体化请能电站系列产品：科创新源通过液冷板切入新追测汽车利能赛道，已过人宁德时代供应商体系随者下游需求不断提升，未有明放最增长 6 氢能源：绿氧氢称合利要求，随着光伙利风电快速发展，好光伙制氧利风电制氢，建议关：降基绿能，亿华通、兰市墨、科威尔等， 2,点跟踪行业：干径机械、乎导怀设备，自化、碳中和、氯能璇 激光设备：激光口动化设各市场咨局分散，其通出属性较噪，游分散，行业集中变提高媒度较人：邀光兆1对！专统方式，优势显，重 点关江其在钾也、光供等成长性行业的人规模应用：以锂也池邀光焊接为例，若接照激光焊接设备占比10计算，2021-2025年合计薪培需求 药487亿元：重点关江深斯细分高景气赛道的激光川1设备龙头：帝尔激光、联赢激光，人族邀光，海日星等：（详见2023年投资策：复苏 可：成长上导，星光渐充报告） 程机械：灿考位灿，建设关注龙公司：推荐关注：一重、羧压、中联重料等  业模将达到万亿美元，即使按月前14%的资八密集度，设备需求将达判1400亿美元，而2020年为612亿笑元：2)S斤MT数店显示，2020年 围人陆市场的半导体设备销售额较上年增长39%，空1S7.2亿笑元，排名全球第一：2021Q1，市围人炜1货额为59.6亿关元，环比增长19师，可 比增长站，假次」韩司，3在吨森纳体系下，固平导体设备与材料的安全忙返待提升，而产化需水平月前为低：建设关：微公司、北 方华创、华峰测控、长川科技、箱测电广、心源微、万业个业，全纯料度，华海清料等。 口动化：是“1业齿”：与性能接影响1件无量和生产效率：根据巾国机床1具1业办会，我国万具市场现模在400亿元三右，预到 2026年市场现模将达到557亿元：该书场竞争格分散，CR5人足10折：且有超13市场波图外品牌上沿，刀口属！1业材，下游应用额域！泛 学量的市场需求比较稳定，伴随行业集度提音和进！环节替代，头部个业有明来产速成长机遇：建设关证华锐精密、欧科亿 ■碳利：1）预额域千亿市场现模止在修成；2）个用概交必系统上线差：规交必市场有望量价齐升：建议关移动预也及碳交易受盗标的一 7 一协露能科，公司拥有低电价成本，切人移动能谢领成！！备优势：坐拥2000方碳资产，概交必有限带来新的业绩增长 风险提小 产品和技术送引皴不悠预期 海外市场拓展不皮预期 海外复苏不及预期，国内需求千及预期 原材料价格波动 零部州供应受阳 ■客户扩产不度预期 市场加剧。 先后在光大。中日较司，专正券负志机能写工行业研为，在大风证器负支整个先训划业家个行业小电 并造专业热家行，业白品的产产作业，究并合受人家人全机上市会可间 EAC:S0640621340001 卢正8： 先进行业研员 否游科技大学理学士，2020规人中证券所，诺量通用备、军民整合和算机试 ≤AC:$054CS21DE3001 月留: 先进应行业员 全享人学工学士，2027月3入中券，最益路人，工业同机经电设等 EAC:SC64012237CC33 我们设定的行业投资评缀如下： ：元水