大越期货沪镍、不锈钢早报

证券代码：839979 沪镍&不锈钢早报—2024年7月8日 大越期货投资咨询部祝森林投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 沪镍每日观点 1、基本面：上周镍价震荡运行，小幅回升，下游刚需采购，现货交投清淡。电积镍供应继续偏紧，随着内外盘比回升，部分进口有赢利出现，接下来进口货源或有一定到港。不锈钢产业链上，库存表现稳定，成本支撑强劲，短期或受到成本支撑有反弹。新能源5月数据表现较佳，短期镍豆也有一定利润，下游预售一空。中长线国内精炼镍过剩格局没有改变。偏空 2、基差：现货136500，基差-1590，偏空 3、库存：LME库存97254，+204，上交所仓单19182，-178，偏空 4、盘面：收盘价收于20均线以上，20均线向下，中性 5、主力持仓：主力持仓净多，多减，偏多 6、结论：沪镍2409：20均线上下波动，短线震荡思路，日内交易或观望。 不锈钢每日观点 1、基本面：现货不锈钢价格回落，短期镍矿价格坚挺，印尼需求仍偏强，镍铁价格稳中有降，不锈钢库存维稳，成本支撑强劲。中性 2、基差：不锈钢平均价格14475，基差245，偏多 3、库存：期货仓单：196992，+1008，偏空 4、盘面：收盘价在20均线以上，20均线持平，中性 5、结论：不锈钢2409：暂观望。 多空因素 影响因素总结 利多： 1、镍矿价格继续坚挺，印尼需求强劲，RKAB影响还没消除 2、新能源汽车数据回暖，5月环比同比上升 3、房地产利好政策 4、出口增加较多，国内电积镍偏紧 利空： 1、国内产能产量上升，电积镍产量释放，需求无新增长点 2、2024年原生镍依然过剩 3、镍矿供应恢复，原料库存回升 基差-沪镍 上一交易日上海现货-沪镍基差（-1590） 数据来源：SMM、SHFE、大越期货研发中心 镍、不锈钢价格基本概览 期货 7-5 7-4 涨跌 无锡交易中心 7-5 7-4 涨跌 沪镍主力 138090 137590 500 镍指数 137450 136200 1250 伦镍电 17330 17285 45 冷卷指数 13610 13570 40 不锈钢主力 14230 14175 55 注：无锡盘收盘晚上11点45分 现货 7-5 7-4 涨跌 升贴水 现货 7-5 7-4 涨跌 SMM1#电解 镍 136500 138250 -1750 冷卷304*2B（无锡） 14400 14450 -50 1#金川镍 137250 138900 -1650 升1100 冷卷304*2B（佛山） 14600 14600 0 1#进口镍 135900 137650 -1750 贴250 冷卷304*2B（杭州） 14450 14500 -50 镍豆 134650 136400 -1750 － 冷卷304*2B（上海） 14450 14500 -50 数据来源：Mysteel、SHFE、SMM、中联金、大越期货研发中心 镍仓单、库存 期货库存 7-5 7-4 增减 伦镍 97254 97050 204 沪镍（仓单） 19182 19360 -178 总库存 116436 116410 26 截止到7月5日，上期所镍库存为21490吨，期中期货库存19182吨，分别减少946吨和减少916吨。 时间 仓单库存（吨） 现货库存（吨） 保税区库存（吨） 总库存（吨） 2024-7-5 19182 8735 4300 32217 增减 -916 592 0 -324 数据来源：Mysteel、Wind、大越期货研发中心 不锈钢仓单、库存 上期所不锈钢仓单数量 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 不锈钢总库存 不锈钢200系 不锈钢300系 不锈钢400系 1600000140000012000001000000800000600000400000 200000 0 7月5日无锡库存为67.01万吨，佛山库存30.34万吨，全国库存108.09万吨，环比减少0.62万吨，其中300系库存70.89万吨，环比增加0.38万吨。 1 7 13 19 25 31 37 43 49 55 61 67 73 79 85 91 97 103 109 115 121 127 133 139 145 151 157 163 期货库存 7-5 7-4 增减 不锈钢仓单 196992 195984 1008 数据来源：Mysteel、SHFE、大越期货研发中心 镍矿、镍铁价格 镍矿 品味 7-5 7-4 涨跌 单位 红土镍矿CIF Ni1.5% 45.5 45.5 0 美元/湿吨 红土镍矿CIF Ni0.9% 32.5 32.5 0 美元/湿吨 海运费菲律宾 -连云港 11.5 11.5 0 美元/吨 海运费菲律宾 -天津港 12.5 12.5 0 美元/吨 品种 品味 7-5 7-4 涨跌 单位 高镍 8-12 966 966 0 元/镍点 低镍 2以下 4150 4150 0 元/吨 数据来源：Mysteel、SMM、大越期货研发中心 2021/1/4 2021/3/4 2021/5/4 2021/7/4 2021/9/4 2021/11/4 2022/1/4 2022/3/4 2022/5/4 2022/7/4 2022/9/4 2022/11/4 2023/1/4 2023/3/4 2023/5/4 2023/7/4 2023/9/4 2023/11/4 2024/1/4 2024/3/4 2024/5/4 2024/7/4 不锈钢生产成本 冷轧不锈钢：304系：生产成本：中国（日） 冷轧不锈钢：废不锈钢：304系：生产成本：中国（日） 冷轧不锈钢：低镍铁+纯镍生产工艺：304系：生产成本：中国（日） 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 数据来源：Mysteel、大越期货研发中心 13714 传统成本 14176 废钢生产成本 18386 低镍+纯镍成本 镍进口成本测算 进口价折算：140344元/吨 进口价 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 11022033044055066077088099101011111212131314141515161617 数据来源：Mysteel、Wind、大越期货研发中心 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS! 证券代码：839979 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话：0575-88333535E-mail：dyqh@@dyqh.info