油脂：南美大豆供应压力仍存 油脂小幅回调

油脂：南美大豆供应压力仍存油脂小幅回调 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监测 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 7月4日 元/吨 7994.00 8020.00 -26.00 -0.32% DCE棕榈油主力 7月4日 元/吨 8000.00 7986.00 14.00 0.18% CZCE菜籽油主力 7月4日 元/吨 8791.00 8751.00 40.00 0.46% CBOT大豆主力 7月3日 美分/蒲式耳 1122.50 1113.00 9.50 0.85% CBOT豆油主力 7月3日 美分/磅 47.90 46.74 1.16 2.48% MDE棕榈油主力 7月3日 令吉/吨 4082.00 4089.00 -7.00 -0.17% 现货 一级豆油：张家港 7月4日 元/吨 8130.00 8120.00 10.00 0.12% 棕榈油：张家港 7月4日 元/吨 8170.00 8120.00 50.00 0.62% 菜籽油：南通 7月4日 元/吨 8750.00 8670.00 80.00 0.92% 基差 豆油基差 7月4日 元/吨 136.00 100.00 36.00 - 棕榈油基差 7月4日 元/吨 170.00 134.00 36.00 - 菜籽油基差 7月4日 元/吨 -41.00 -81.00 40.00 - 注册仓单 DCE豆油 7月4日 手 12868.00 12868.00 0.00 - DCE棕榈油 7月4日 手 900.00 0.00 900.00 - CZCE菜籽油 7月4日 手 0.00 1282.00 -1282.00 - 压榨利润 进口大豆 7月4日 元/吨 -143.30 -141.15 -2.15 - 进口油菜籽 7月4日 元/吨 126.00 126.00 0.00 - 进口棕榈油 7月4日 元/吨 223.50 130.36 93.14 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、巴西植物油行业协会预计，巴西大豆产量继续下调，最新产量预估为1.524亿吨， 较上次预估下调140万吨。出口量预估为9780万吨，压榨量预估为4170万吨。 2、巴西全国谷物出口商协会协会表示，7月份巴西大豆出口量预计将达到950万吨，去年同期为860万吨。 3、据路透调查显示，预计马来西亚2024年6月棕榈油库存为183万吨，较5月增加 4.53%。出口量为124万吨，较5月减少约10%。产量较5月下降5%，至162万吨。 4、国家粮油信息中心据监测，6月份国内油厂大豆压榨量850万吨，大豆库存上升100 万吨，预计6月份我国大豆进口量近1000万吨。 5、USDA最新干旱报告显示，截至7月2日当周，约9%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为7%，去年同期为60%。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国际方面，气象模型预测美国中西部地区7月底或8月初面临高温干燥天气，同时美豆出口受到中国买盘提振，CBOT大豆反弹延续。加拿大油菜籽进入发芽期，气象预报显示未来两周不利降雨将减少，整体天气对于油菜籽的生长有利，市场传言加拿大菜籽出口回升，ICE油菜籽期货大幅上涨。高频数据显示6月马来西亚棕榈油出口量降幅大于产量降幅，预计将温和累库，全球生物柴油需求增长将有助于马来西亚棕榈油出口，马棕榈油期货偏强运行。能源方面，美国暑期汽车出行量预计将创记录，国际原油价格走势偏强。国内基本面偏弱，进口大豆和油菜籽供应充足，上周国内油厂开机率回升，三大油脂总库存继续回升，未来库存预计将保持增势。受能源价格走强及进口成本提升带动，油脂短期易涨难跌，关注主产区天气变化情况。