北交所2024年6月月报：北交所上市后备企业提质扩容

北交所股票成交活跃度环比减少，北证50估值回落。 本月北交所无新增上市公司，总数维持在249家，总市值为3094亿元，流通市值为1683亿元。流动性和市场成交活跃度方面，本月北交所股票成交数量和成交金额延续自2023年12月的高点以来的下降趋势，分别环比减少23.3%和26.5%至58亿股和571亿元，月内日均成交额为30亿元。 估值方面，截至6月28日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为29.62倍，处于近两年86.8%的高分位数水平，市净率（PB-MRQ）为4.46倍，处于近两年20.82%的中低分位数水平，分位水平较上月分别下行6个百分点和10个百分点。按行业市盈率中位数排序（剔除负数），国防军工行业市盈率最高为67倍，其次为传媒（66倍）、社会服务（59倍）、交通运输（41倍）和美容护理（29倍）。 北证50指数月内震荡下行，传媒和计算机行业取得正回报。 本月北证50指数在月内经历了震荡下行的走势，月末收跌-8.11%，略好于下跌了8.58%的中证1000指数。从A股重点指数本月回报表现来看，沪深300>科创50>创业板指>北证50。 从行业本月的回报表现来看，多数行业录得不同程度的下跌，仅少数行业录得正回报。以申万一级行业的涨跌幅中位数计算，本月取得正收益的行业仅有传媒行业；按流通市值加权计算，本月取得正收益的行业仅有传媒和计算机行业。 本月涨幅排名前10的个股分别为：则成电子、立方控股、亿能电力、云星宇、利尔达、鑫汇科、汉鑫科技、佳先股份、海达尔、国子软件。 本月跌幅排名前10的个股分别为：雷神科技、坤博精工、力王股份、驱动力、凯华材料、凯大催化、殷图网联、通易航天、硅烷科技、微创光电。 本月成交金额排名前10的个股分别为：云星宇、凯华材料、亿能电力、则成电子、雷神科技、国航远洋、立方控股、中纺标、天纺标、阿为特。 北交所主题基金与北证50指数基金整体表现偏弱，但较基准指数相对抗跌。 本月在北证50指数整体继续回调的背景下，本月在北证50指数整体继续回调的背景下，11只北交所主题基金表现偏弱，11只基金平均下跌幅度为-6.03%，好于北证50（-8.11%），但较上月平均跌幅有所扩大，其中泰康北交所精选两年定开A表现相对抗跌，仅下跌3.62%。指数基金方面，本月24只北证50指数基金（合并AC类份额后共12只）表现多数好于北证50基准指数，月度平均跌幅为-7.45%，跌幅较上月环比小幅扩大。 政策更新：新一批拟调创新层企业名单更新，北交所上市后备企业再壮大。 本月全国股转公司公布今年第四批拟调创新层企业名单，共计72家公司拟调入创新层，其中41家拟进层公司符合北交所上市财务条件，22家为国家级专精特新“小巨人”企业。本次进层完成后，2024年上半年累计新进层公司数量预计达370家，创新层公司数量有望扩容至2220家。 风险提示：由于换手率不稳定导致的股价波动的风险，经济增长不及预期的风险，贸易冲突、美国科技禁令的风险。 市场概况 整体数据概览 表1：北交所市场概览 本月北交所无新增上市公司，总数维持在249家，总市值为3094亿元，流通市值为1683亿元。 图1：北交所上市公司数量与新增家数 按上市公司所属行业数量分布来看，机械设备行业数量最多，为56家（本月新增一家），其次分别为电力设备（26家）、基础化工（24家）、计算机（23家）、汽车（22家）。按所属行业市值分布来看，机械设备、电力设备、基础化工、计算机和医药生物分列前五名。 图2：北交所各申万一级行业上市公司数量 图3：北交所各申万一级行业上市公司总市值（亿元） 流动性和市场成交活跃度方面，本月北交所股票成交数量和成交金额延续自2023年12月的高点以来的下降趋势，分别环比减少23.3%和26.5%至58亿股和571亿元。 图4：北交所月度股票成交数量与成交金额表现 从月内走势来看，6月成交额走势与5月相似，月初北交所板块成交量和成交金额震荡下行，6月中下旬市场成交活跃度有所反弹，单日成交金额回升至40亿元，但月末再度震荡走低，月内日均成交额仅为30亿元，环比下降23%。 图5：北交所本月股票成交数量与成交金额走势 估值方面，截至6月28日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为29.62倍，处于近两年86.8%的高分位数水平，市净率（PB-MRQ）为4.46倍，处于近两年20.82%的中低分位数水平。 表2：A股重要指数估值与分位数对比 按行业来看，以各行业的市盈率中位数排序（剔除负数），国防军工行业市盈率最高为67倍，其次为传媒（66倍）、社会服务（59倍）、交通运输（41倍）和美容护理（29倍）。 图6：北交所行业市盈率中位数 行情回顾 北证50指数表现 本月北证50指数在月内经历了震荡下行的走势，月末收跌-8.11%。从A股重点指数本月回报表现来看，沪深300>科创50>创业板指>北证50，横向对比来看，北证50指数本月跌幅略好于中证1000指数。 图7：北交所50指数本月走势 图8：A股重要指数本月涨跌幅 行业表现 从行业本月的回报表现来看，多数行业录得不同程度的下跌，仅少数行业录得正回报。以申万一级行业的涨跌幅中位数计算，本月取得正收益的行业仅有传媒行业，国防军工、交通运输、社会服务和美容护理等估值较高行业跌幅较大；按流通市值加权计算，本月取得正收益的行业仅有传媒和计算机行业。 图9：北交所行业月度涨跌幅（中位数） 图10：北交所行业月度涨跌幅（流通市值加权） 个股龙虎榜 本月涨幅排名前10的个股分别为：则成电子、立方控股、亿能电力、云星宇、利尔达、鑫汇科、汉鑫科技、佳先股份、海达尔、国子软件。 图11：北交所月度涨幅前10个股 本月跌幅排名前10的个股分别为：雷神科技、坤博精工、力王股份、驱动力、凯华材料、凯大催化、殷图网联、通易航天、硅烷科技、微创光电。 图12：北交所月度跌幅前10个股 本月成交金额排名前10的个股分别为：云星宇、凯华材料、亿能电力、则成电子、雷神科技、国航远洋、立方控股、中纺标、天纺标、阿为特。 图13：北交所月度成交额前10个股 本月月均换手率排名前10的个股分别为：亿能电力、凯华材料、云星宇、立方控股、华信永道、路桥信息、灿能电力、雅葆轩、则成电子、九菱科技。 图14：北交所月均换手率前10个股 重点公司介绍 则成电子：深圳市则成电子股份有限公司的主营业务是基于柔性应用的定制化模组模块产品的研发、生产与销售。公司主要产品包括汽车EPS转向器模组、汽车EPS转向器模组、汽车后置摄像头模组、医疗用打孔装置部件、医疗智能血糖测试模组、心电监护模组、医疗血氧浓度测试模组、指纹识别模组、通讯模组、通讯模组。公司近年财务表现如下： 表3：则成电子财务表现 立方控股：杭州立方控股股份有限公司主营业务是针对车行领域与人行领域出入口控制与管理的各类型软硬件结合系统与运营服务。主要产品和服务为智慧停车系统、智慧门禁系统、安全应急系统、停车运营服务。公司近年财务表现如下： 表4：立方控股财务表现 亿能电力：无锡亿能电力设备股份有限公司主营业务是电力系统与设备行业的设计、制造与服务。主要产品和服务为变压器、箱式变电站系列、高低压成套设备、抗雷圈。公司近年财务表现如下： 表5：亿能电力财务表现 云星宇：北京云星宇交通科技股份有限公司主营业务是智慧交通系统集成、智慧交通技术服务、商品销售及其他业务。公司主要产品及服务包括智慧交通系统集成业务、智慧交通技术服务业务和ETC系统使用的车载电子标签、天线等商品销售及其他业务。公司近年财务表现如下： 表6：云星宇财务表现 利尔达：利尔达科技集团股份有限公司主营业务是物联网模块及物联网系统解决方案的研发、生产和销售以及IC增值分销业务。公司近年财务表现如下： 表7：利尔达财务表现 基金表现 主题基金 截至6月28日，本月在北证50指数整体继续回调的背景下，11只北交所主题基金表现相对抗跌，以A类份额计算，11只基金平均下跌幅度为-6.03%，好于北证50（-8.11%），但较上月平均跌幅有所扩大，其中泰康北交所精选两年定开A表现相对抗跌，仅下跌3.62%。 表8：北交所主题基金回报表现 指数基金 指数基金方面，本月24只北证50指数基金（合并AC类份额后共12只）表现多数好于北证50基准指数，月度平均跌幅为-7.45%，跌幅较上月环比小幅扩大。从基金规模上看，规模最大的为招商北证50指数基金，规模接近3亿元，平均的合计规模则在1.77亿元左右。 表9：北证50指数基金回报表现 新股概览 本月新股上市情况 本月北交所未有新上市股票。 本月最新公告排队企业情况 表10：本月最新公告北交所IPO审核申报企业情况 政策更新 自23年5月底证监会发声“稳步提升北交所交易活跃度、完善多层次资本市场结构”以来，北交所相关支持政策持续发力，从扩大优质上市公司供给、优化投资者结构、提升市场流动性等方面入手不断深化改革。 本月，支持政策主要在融资端、投资端和交易端三方面发力： 融资端聚焦扩大企业输送，确保信息披露，提高影响力； 投资端致力于流动性改善，提高影响力； 交易端包括规范交易制度，规范程序化交易。 以下为6月出台的北交所相关政策/事件梳理： 表11：2024年6月北交所相关支持政策与重要事件梳理 重要公司公告 本月北证50指数成分股企业的重要公告覆盖收购兼并、对外投资、股权激励等几个方向。 表12：北证50成分股重要公告 风险提示 由于换手率不稳定导致的股价波动的风险，经济增长不及预期的风险，贸易冲突、 美国科技禁令的风险。