Q2量价情况:销量、ASP同比有所增长,但环比Q1增幅下降。 分品牌情况:Q2高端1664下降,乌苏整体增长,其中疆内乌苏保持增长、疆外乌苏同比下降,8 -10元价格带如乐堡、部分重庆品牌、风花雪月、嘉士伯保持增长。成本端:Q2吨成本预计略有上涨。 原料端大麦小麦带来7-8pct成本节约,铝罐、纸箱有下重庆啤酒交流要点20240702Q2量价情况:销量、ASP同比有所增长,但环比Q1增幅下降。 分品牌情况:Q2高端1664下降,乌苏整体增长,其中疆内乌苏保持增长、疆外乌苏同比下降,8 -10元价格带如乐堡、部分重庆品牌、风花雪月、嘉士伯保持增长。成本端:Q2吨成本预计略有上涨。 原料端大麦小麦带来7-8pct成本节约,铝罐、纸箱有下降,玻璃瓶略有增长,目前回瓶率74% ,仍有机会提升;考虑佛山工厂折旧增加以及去年固资改造部分,全年成本预期持平略增。 费用端:全年销售费用率预算持平,结构上看减少部分广告空中费用投放,转向地面终端、经销商的销售激励;节奏上看Q2投放较高。 分区域情况:Q2旅游红利下云南、新疆保持增长,川渝天气影响有限、销量同比基本持平,4-6月天气影响下华南承压。 乐堡经验:贵州是乐堡第一大市场,主要是通过大城市计划切入友商未重视的价格带。 白啤品类:在培育市场过程中,多元化消费追求下会有一定量增;小麦成本及白啤价格更高,且有口味拓展方向更多。 资本开支:未来啤酒产能上没有大的投放,主要开支是维护现有生产装备;今年capex大约9亿,其中佛山工厂6亿+,其他工厂维护1亿+,信息化、数字化系统建设2亿+。 大城市计划:战略重点转向现有大城市质量提升,划分为三个层次进行分级管理,包括核心城市(已带来利润、销量增长)、重点城市(即将或者刚刚带来销量、利润增长)、其余城市(仍在净投入);且今年增加100+销售人员按照分级服务经销商及终端客户。