金融科技与绿色金融在银行业中的互动：地理分布与银行治理的关系

金融科技与绿色金融：地理分散与银行治理的相互作用 赵燕·刘亚,小青(玛姬)·福亚,* 澳门大学工商管理学院，中国澳门 *相应作者.Email:fu@um.edu.mo 金融科技与绿色金融：地理分散与银行治理的相互作用 Abstract 金融科技和绿色金融都是正在进行的国际研究的中心主题 银行业的发展，但它们通常在恶魔研究。 本研究通过探索金融科技在 促进银行参与绿色金融。我们引入了一种新的评估方法银行分行的地理分散，并调查金融科技与绿色的契约金融活动与地域分散有关，与银行治理有关。 以2010-2022年中国所有上市银行为样本，我们发现 金融科技对地理上更分散的银行的绿色贷款参与产生负面影响。然而，当伴随着有效的银行治理时，即使高度分散的银行也可以 解锁金融科技对绿色lendig的支持作用。在采用后，我们的结果是稳健的 金融科技和绿色的替代措施风险参与、子样本和 工具变量方法。这项研究代表了将地理联系起来的开创性尝试具有银行麦克风能力的分散和银行治理。调查结果具有重要意义对旨在实施绿色和负责任战略的银行的影响：利用 金融科技支持的绿色金融，特别是那些具有更广泛地域影响力的银行应该进一步加强他们的合作治理实践培养更强大的动力促进金融科技有效部署的能力。 关键词：绿色金融，银行，金融科技，地域分散，公司治理 JEL分类:G21,G30,G34,O33 1 1.Introduction 温室气体（GHG）排放和由此产生的气候变化产生了影响 economicandfinancialstability(Chaudhryetal.,2020;Galazetal.,2018).Inthistext, 绿色金融的出现旨在支持更可持续和更具包容性的 通过引导资本流向绿色产业来实现经济(Yin等人，2021年)。作为在全球金融体系中，银行业发挥了重要作用 关于绿色金融参与的关注。提供运营的各种举措 银行绿色金融实践指南已经发布除了这些发展，银行业绿色金融意识得到增强。在实践中， 然而，绿色贷款存在技术障碍。最棘手的是碳排放 数据和碳回报的识别(经合组织17)。具体来说，大多数企业都是由于额外的成本，不愿计算和披露他们的详细碳排放量 （Schloesser&Schulz，2022）。此外，数据质量和碳排放的可比性 由于缺乏一致性，往往很穷 具有标准化的rbon会计方法 排放因子。碳数据的短缺阻碍了银行识别碳收益的能力 除了财务回报外，对气候变化敏感的因素的赖恩借款人。 这些关键问题阻碍了银行在调整投资组合以实现净零方面的进展 排放。例如，尽管监管压力越来越大，但英国的大多数银行都尝试过根据披露目标采取行动，而不是纳入更发达的气候应对行动 (Micale等人，2021年)。 越来越多的机构，如可持续数字金融联盟 1Fo实例，由赤道原则协会管理的赤道原则(EP)(https://赤道- priciples.com/equator-principles-association/），环境署发起的负责任银行业务原则（PRB）金融倡议（https://www.unepfi.org/about/about-us/history/），可持续银行和金融 网络（SBFN）由国际金融公司（https://www.sbfnetwork.org/about-sbf- 网络/)，以及贷款市场协会领导的绿色贷款原则(GLP)(https://www.lsta.org/content/green-loan-principles/)。 2 (2018)和UNEP(2016)承认技术推动的金融创新 服务业或金融科技在有效解决这些障碍方面具有巨大潜力。学术研究，金融科技被发现有利于减少信息满足 (Sedunov，2017)，改善信息收集和共享(Sutherland，2018)，降低交易成本(唐纳德，2020年)，并加强对贷款的筛选和监控(Flögel&Beckamp，2019)。关于绿色金融，金融技术作为人工 智能(AI)、区块链和大数据可以产生大量数据-包括 环境和社会影响数据-高速可用低成本，这使得银行衡量、验证和跟踪投资的“绿色”(可持续数字 FinanceAlliance,2018).Banksarealsoabletobetteradapttheirpricingmodelstoincorporate 他们的博罗韦的环境和气候风险 在银行业文献中，金融科技和绿色金融都受到了极大的关注。在金融科技研究的范畴内，研究范围从金融科技在银行的应用 商业(Belanche等人，2019年；Son等人，9)以及金融科技对银行贷款的影响 (Buchak等人，2018年；Jünger&Mietzner，2020年)和银行业绩(Chen等人，2019年；Lee 等人，2021年；赵等人，2022年)，银行业金融科技采用的终端(Das等人， 2018；Heetal.，2019；Saieietal.，2020)和金融科技监管(Anagnostopoulos，2018；Knaack&Gruin，2020)。在绿色贷款研究中，深入研究的重点是 与绿色贷款相关的风险(Cui等人，2018年；Umar等人，2021年；X.Y.Zhou等人，2022年)以及绿色贷款对银行绩效的影响(Luo等人，2021年；Zhou等人， 2021)和温室气体排放量(K.Zhang等人，2021；S.Zhang等人，2021)。而几位学者有演示Ted对金融科技在可持续发展领域的应用的认识，他们的 研究主要采用文献分析、案例研究等定性方法， 技术分析(Puschmann等人，2020年)，主要是由于缺乏与金融科技相关的数据(Elia 等人，2022)。据我们所知，很少有研究对交叉点进行实证研究 3 在金融科技和绿色金融之间，尤其是在银行层面。 为了填补空白，本研究试图通过调查FINT如何将它们联系起来与银行特征互动，促进银行参与绿鳍。n 特别是，分析主要侧重于揭示关系的可变性 从银行的角度来看，金融科技采用和绿色贷款参与之间的关系地理分散。数字技术采用改善了交叉位置信息和 组织内的知识流动(Forman&vanZeebroeck，2019)。因此， 金融科技对绿色贷款参与的影响可能有所不同具有不同程度的ks 地理分散。此外，为了发展对 金融科技转化为改善的绿色金融绩效，我们还研究了企业如何 治理与金融科技的互动有关N和银行的地理分散。金融科技是一把“双刃剑”，在其巨大潜力的同时，金融科技创新也 引入了可能威胁金融稳定的新风险(摩根，2022)，呈现出适应性 银行面临的挑战。银行在al治理结构将拥有有效管理快速发展的技术创新的能力 适应他们(巴塞尔委员会nking监督，2018)。因此，我们认为 公司治理质量是建立银行动态能力和 释放金融科技促进绿色贷款的潜力，特别是在更多的范围内分散的银行机构。 中国银行业为研究这些问题提供了宝贵的平台。一方面，中国的绿色金融市场飞涨。作为世界第二大 2我们认为还有另外三篇文章试图实证检验金融科技与绿色之间的联系 finnce。一个是G.Zhou等人（2022），它建立了一个框架，包含金融科技之间的联系创新和绿色金融。然而，它侧重于使用中国省级数据进行区域分析，而不是 汉银行层面分析。另外两位，广文和西德迪克(2022)和严等(2022)考察了影响金融科技采用对银行可持续发展绩效与绿色金融中介这一关系的调查研究 来自孟加拉国银行机构员工的数据。他们都没有使用银行级别的数据。 4 经济，污染相对较严重的行业，中国正在推动碳峰值 2030年之前和2060年之前的碳中和-大约一半的预计死亡人数 许多西方国家的这一努力导致了对更具侵略性的需求丁转向碳减排活动。同时，中国的金融体系被 4因此，中国的政策制定者非常重视银行业的致力于绿色金融。到2023年底，中国银行业在 未偿还的绿色贷款，余额为30.08万亿元人民币（约合4.256万亿美元） （Zhangetal.，2024）。另一方面，Ch的金融科技行业最近也蓬勃发展多年来，中国成为五大金融科技公司中的四家；2019年 金融科技采用率也是全球最高的(Zhao等人，2022)。庞大的金融科技产品在市场上的可用性决定了金融科技在银行业的采用并提供潜在的解决方案来支持他们的绿色贷款活动。 通过在动态上采用系统广义矩方法(系统GMM) 面板模型，数据涵盖所有列出的BA 金融科技对绿色金融参与的影响因地域分散而异银行分行，在地理上分散的银行和 在中国，在2010-2022年期间，我们发现 地理集中银行的中性效应。然而，当伴随着有效的 银行治理，即使是高度分散的银行也可以获得改善的绿色金融绩效通过利用金融科技。经过一系列稳健性测试后，我们的结果保持一致包括利用金融科技参与和绿色金融的替代措施 参与，使用时间较短的样本，并实施仪器变量apH. T研究在四个主要方面增加了文献。首先，这项研究开创了 3https://home.kpmg/xx/en/home/insights/2021/09/nzri-China.html 4http://www.pbc.gov.cn/en/3688110/3688172/4437084/4511348/index.html 5 利用银行层面的数据考察金融科技在绿色贷款中的作用，同时也强调将地域分散和银行治理视为关键因素的重要性 意识到金融科技在促进绿色贷款方面的潜力。值得注意的是，现有文献探讨了地理分散或公司治理与 金融科技采用。其次，我们通过发展一个理论基础来扩展动态能力理论地理分散和公司治理如何影响 银行机构。具体来说，更大的地理分散加剧了代理摩擦 从而阻碍动态能力的运作。在trast，有效的公司治理缓解了代理问题，促进了动态能力的功能。 以前在动态能力文献中都没有注意到这些因素。 与此同时，动态能力在很大程度上是在金融科技研究中。通过分析在金融科技背景下的动态能力，这项研究也有助于现有机构 的金融科技文献。第三，我们关于金融科技对银行的条件性的发现参与绿色金融，特别强调解锁的动态能力 金融科技的潜力，与社会技术系统范式无缝对接， 主张从“技术”转变erminist“定位为两种社会的融合和研究技术时的技术子系统(Kling，1980；Tist，1981)。在这 关于，我们的研究还开创了社会技术系统理论在银行业中的应用研究。 最后，为了更准确地捕获地理分散，我们引入了一种新的距离- 调整后的分行分散指数。该指数考虑了银行所在省份的数量 操作，th每个省的分支机构数量，以及它们之间的确切地理距离 aBA的总部和每个分支机构。传统的地理衡量标准分散通常会忽略距离，或仅占总部之间的距离 和分行的邮政编码，低估了相应的实际距离(Deng&Elyasiani， 6 2008)。我们的方法利用每个分支机构和总部的经度和纬度来计算距离，代表了对银行业文献的新贡献。此外， 反对现有的银行地理分散研究，这些研究主要集中在 在发达经济体(例如，邓等人，2020年；Goetz等人，2013年；Meslier等人，2016年；Yildirim &Efthyvoulou，2018)，我们的研究是第一个衡量新兴市场地理分散的研究市场银行。 本文的其余部分结构如下。第2节提出了我们的理论 框架和发展假设。第3节描述了满足理学、变量和数据在这项研究中采用，其次是第4节，讨论了主要的实证结果。 第5节检验了这些结果的稳健性，第6节总结了本文。 2.理论框架与假设 2.1.绿色金融参与禁令的挑战 现有文献主要是emp 参与的巨大潜力 银行的绿色金融。尽管存在一些不同的声音(Scholtens&Dam，2007)，持有更多的绿色门户网站被广泛记录为有利于减少 碳驱动的环境破坏(Nenavath，2022；K.Zhang等人，2021；S.Zhang等人，2021年)，鼓励高效利用能源(Song等，2021年)，升级产业 结构(S.Zhang等，2021)，改善社会福利(Liu&He，20