柳工原文20240702

发言人00:00 柳工20240702_原文 2024年07月02日21:48 在会开始前的话，我们也是大家先去汇报一下目前的一个观点。也就是说说从今年来看的话话，就是整个分析板块的一个异动，现在收益还是比较明显性的，可能也是伴随着整个，包括一些其他的串联，也可能是起一些这种推销。从整个面上来讲的话，我们这边主要是来自于两方面的一个单一的那一个是最近他可能整个印尼这边的话，对整个向西各种进口品可能会有一些征税，大家会有一些担心。但我们要讲的话，今年，目前整个过年机械其实不在整个，正式的一个范围系列。包括的话就是目前整个中介公司的一些运营的敞口，现在说其实也没有那么大。而且你本地的一个产能相对说就是关键的一个产能相对是比较小的所以这块我们简单说扩散的风险相对来说是比较小的，是这块，不用过多的一些担忧。 发言人00:52 第二的话，可能也是来自于大家对整个包括今天的话很像启动机，就是单个启动机这块的一些征税的一些征税，包括非常普及担忧。但我觉得是这样的，也就是说其实一方面是美国的这个场口大敞口占到存放比例可能不太比较低。第二就是说工程计划作为一个全球化生产布局的一个行业，它的整个开放性的能力其实是比较强的。包括目前的话在整个海外的话，就国家厂商的一个氛围其实相对比较低的阶段。我觉得就是大家去目前这个阶段上面，我们去看好供应这些板块，可能也是出于整个从逻辑就是国内目前是一个电影修复，我们出海的话整个这个趋势也是要持续的。 发言人01:37 包括从柳工来看，我们可以看到说公司在整个中原化，包括全球化，也就是改改证的这来讲，这也是一个持续去努力的一个场景逻辑。所以我们就跟他说，咱家说是其实不用去彻底的单一。你今天的话我们也是先邀请了公司总理黄总，然后正在邓总来对公司的经营情况去做一个交流和分享。一下面的话我们先有请公司领导这边先给我们介绍一下公司情况。最后的话我们会有这个问答进行分析。大家好，我是柳工董秘王华林。这个时间点你跟那边的交流也是一个比较尴尬的时间。因为半年报时间刚刚结束，对吧？今天7月2号，一个就是关于公司的业绩情况和行业的销售情况，这数据都没有出来。第二个，现在是正好是敏感期，有些东西也不太好说。 发言人02:48 首先你为什么说这个时间比较尴尬，但是今天我看了一下这个股价的表现，确实有些出乎大家的意料之外就是有点表现有点过分起。那么我在这里首先给大家说明一下。第一个就是从大家关注的这几个方面来讲刚才张总也说了一下，我强调一下就是首先对于印尼的这个保障性关税问题，跟咱们工程机械没有关系是吧？这个显然是不是引起我们股价变动的原因。第二个，特朗普是否能彰显这个先姑且不说。我们在美国的北美的销售，从目前来讲规模是非常小。 发言人03:45 去年我们也就是一个多亿的美元，今年到目前来讲增长幅度也不是太大。即使今年翻一倍，那也就是两个亿是吧？两个亿美元这个可能说对于公司来说就这一点，这个收入但是非常少，根本就不构成重大影响。所以这一点大家不必去担心谁当选这个问题，会不会加税这个问题。 发言人04:10 第三个方面就是关于六月份挖掘机的开工率情况。这个一方面就是受到6月份南方大雨的影响，到处是水灾，开工率自然会受一些影响。另外一个，进入六月份，也是从往年来说就是一个季节性的问题。六月份七月份、八月份这个时间点，本身功能机的需求它就进入了一个淡季，自然就会对于开工情况来说，它会有一点下滑之后很正常的一个现象。其实今年应该说工程机械整个需求，从我们去年的12月份出来路演的时候，给大家预测的这个情况来讲，应该比我们原来预期的情况要好啊。当时我们判断上半年是下滑的，实际上这个1到33到5月份，六月份情况现在没有最终的数据。3到5月份我们来看，装挖掘机率先反弹，装载机在五月份也开始转正，我们六月份的情况也还基本上在我们，因为还相对来说比较好的一个状态，它没有出现这个恶化的现象。所以整个工程机械今年国内市场的需求应该说已经超出我们原来的预期了，不是一个我认为不是一个反负面的影响，而是一个正面的影响，所以大家不必去担心。 发言人05:45 这个三个方面，我刚才给大家解释了一下。大家来看，现在今天这个过期的一个股价反应说明什么？说明这个是非常盲目的一个，市场的一个表现，这一点就是大可不必去过多的去担忧。 发言人06:03 第二个方面我想说明的就是公司今年二季度的情况，无论从国际还是国内的销售情况来看，其实是跑赢行业的，毛利润率环比应该跟一季度也比较接近。就是说从业绩情况来看，公司二季度的业绩虽然说现在这个敏感期不好说，那至少应该也是符合大家的预期的。这个大家大可不必去过过多担心，好吧，接下来就看大家有什么问题，我们一个个展开。 发言人06:38 好的，感谢黄总的一个详细分享。那那这样的就是我这边先大概先这个抛在你先提交这个两个问题。今年的话从我们来看的话，因为我们整个这个出口方面，其实也是表现相对是比较好的。前面就大概给我们这个分享，就是我们从目前初步的来看，整个像时间。然后目前在海外区里面很多在分布上面会有一些什么样的一个比如说像哪些区域会表现比较好好一些。你们这个事情下面来看看我们去怎么去讲，整个这个公司的一个风口。你那边的声音听起来不是太清楚，您稍微稍等一下，我这边可能缺点。 发言人07:26 对，第二个问题就是想想那个请教。就是从整个出口来看，我们上海这边在出口的一个区域上面的话，就是有这个分区域的分布，有什么样的一个变化？包括您这边目前的话我们在整个区域里面，可能哪些区域的话是目前这个市场需求情况相对比较好的。也就是我们怎么去掌握下半年的一个出口。 发言人07:54 因为六月份的数据现在都还没有出来。那么我们从上半年海外的销售情况来看，应该算是比较符合我们的预期的。虽然说二季度的这个销售增速没有一季度高，但是你还是处于一个正常的一个情况，比我们原来预期的也不会差到哪去，至少也就是10%几的增长，比一季度会略微低一点。那么上半年整个海外的销售收入增速还是符合我们原来预期的。至于说到每一个区域的具体情况，到时候等到这个月的大概十号左右十号左右我们拿到这个具体的一个是公司的数据，一个行业数据，到时候我们再跟大家再来交流。现在因为这个数据不是太准确，说起来也是很误导的。好的，明白。 发言人09:00 黄总，黄总第二方面的话，还想请教一下，因为我们这边其实也是一个全球化的一个产能布局，这个大概给我们我讲一下，目前整个全球海外的一个生产基地，主要有是的一个分布。包括包括我们在海外这边，就是在产能端的一个目前的一个情况。海外的生产红酒工的收入占比来讲还不是太高。我们目前就是关闭了北美，不是欧洲的生产基地，把它搬迁到常州。因为北美不是欧洲这块就是由于战争原因，导致当地的生产成本居高不下，而且在过去若干年也一直没怎么盈利。所以这个业务我们基本上搬迁回来以后，就是成本有了大幅度的改善，应该说对于这块业务后续的盈利有一个翻天覆地一个变化，这个是一个比较好的一个事情。去年我们也在工作里面做了说明，我就不详细说了。 发言人10:14 第二个，就是我们在现在，海外的生产基地，主要是一个是印度，应该是巴西，还有印尼、阿根廷也有一些叉车的一个谢谢的软件组装。其他几个这款是工程机械系列。所以现在从这几个区域来讲它的这个收入占比还不是太高。综合来看，就是我们制造基本上还是以总部整个北在中国境内，中国境内当然我们有柳州和常州两大基地，常州基地也有一年有下来，这个产能的话，应该也能达到100个亿以上的这么一个产能。在柳州这个还是主要的一个资金。 发言人11:12 好的，明白。冯总第三方的话想问一下，就我们的这个电动化这块，因为是电动化，其实从今年来看，整个因为就像电商这块的一个渗透率其实也比较高一点。包括我们自己的整个这种电动这块销量其实也还比较好。不能从目前到整个像56月份的情况来看，就我们目前整个电桩这块的一个宣传订单，包括可能就是出口这块的一个量的一个订单情况，大概是你你你你能帮我们大概做一个分享吗？ 发言人11:47 电动化这个变化还是比较大的。今年5月份的这个装载机的渗透率已经行业已经达到25%了。去年行业是6%的渗透率，今年一季度12%。那么到5月份这么高的生成率说明有什么问题？就是说这个市场对于电动化装载机，它的带来的价值创造，显然是得到了很多客户的一个认可，所以渗透率才有明显的提高。 发言人12:19 当然还有一个原因就是什么呢？这个电动化装载机行业现在我们不完全统计，已经有三十多个品牌在做电动化装载机。最近已经远远超出原来电动化装载机出来之前这个油装，就是内燃装的这么一个格局。刘庄原来的这个竞争格局是什么呢？就是行业前五强，基本上就行业前五强已经进入到一个差不多接近寡头竞争的这个状态。一下子由于这个电商的进入者过多，整个格局发生很大的一个变化。实际上我可以明确告诉大家，就是根据我们几十年的这个工程机械制造的这么一个经验来判断目前进入到工程机械行业的这个电动，特别是电动化产品的这个行业的非工程机械企业，基本上在1到2年之内他们就会退出，会自然消失。 发言人13:26 为什么这么讲呢？因为做装载机也好，做挖掘机也好，首先做做电动化产品，它是首先它是一个设计个装载机或者是挖掘机。从制造业来讲，它这个产业链特别长。首先就是你的客户的需求要比较了解，客户需要什么样的产品？首先就从研发端来讲，您得有一支非常强有力的研发团队，根据客户的需求研发出适销对路的产品。 发言人14:00 一般新进入者他是没有这么一种资源的，所以他的这个产品更多的是什么？是仿制。那仿制，尤其是什么在第二个环节，就是零部件零部件的生产，它基本上新进入的是没有办法做零部件生产的，它更多的是什么？是采购。那通过社会采购，那采购自然就是别人比较普遍的那种技术不是很突出，对吧？所以比较档次相对比较低这边一种核心零部件。那这样的零部件自然不是一些高端的零部件做出来的整机产品，它自然不是高端的手机产品。 发言人14:46 也就相当于我们现在做的是3.0版的电动化装载机。而市场端普遍还在做1.0版的装载机。所以这样的装载机从零部件这个环节来说，它已经输给了我们柳工这样的品牌。 发言人15:03 第三个就是我们现在装载机和挖掘机也好，我们都有比较大规模的技改完了以后的供，供应商投资完了一个智能化工厂。我们的智能化工厂一方面是它的制造成本得到明显的降低，制造效率大幅的提升，制造的质量可以说是全球数一数二的。所以说在没有我们这种大规模投入的情况下，这些外围品牌进入来做电动化装载机的品牌，基本上他们没有我们这么强有力的制造能力，基本上他们都是属于那种00星星敲敲打打的那种这种装备。他没有像样的生产线，这样的制造做出来产品就是五花八门。它甚至每一台产品的质量都不一样，是没有办法保证让客户满意的。 发言人16:06 第四个，就是这些外围的非主流的电动化装载机的制造厂。他们没有一个像样的营销网络，更谈不上售后服务没有保障了。因为他们本身这个渠道就是没有建立起来，是000星星在销售，更多的是什么呢？就是抢占一些市场份额。但是由于他们都是属于低端的制造商，所以做出来产品一个质量不好问题多，售后服务难以为继。特别是零部件，它根本没有自己的零部件体系，对吧？根本不可能满足客户在售后服务这个方面的一个满意度的提升。基本上他们将产品销售出去以后，更多的是一锤子买卖。 发言人16:56 最后一个就是这个产品它在退出市场的时候，它一个产值。那你想想看，像这样的通过这个外卖外购，基本上全部是外购零部件组装的电动化产品。他们的这个产品的质量并不高，所以它的产值也是客户也是不屑一顾的那自然就是什么他在退出的时候，这种产品作为二手机来说，没有什么人愿意买它的这个二手机 所以它的产值是非常低的那所以综合下来看，这些非主流的电动化装载机的制造商，应该说从战略层面来讲，他们就是头脑发热，进入了这个行业。接下来不超过两年，90%以上这样的品牌都会自动关门退出。这是我们对电动化装载机目前这种混乱格局的一个判断。 发言人18:00 过了两年以后，基本上这个行业竞争