民生电新光伏5月国内新增装机19GW硅料硅片库存边际改善

#国内需求向好、5月新增装机同比高增根据国家能源局数据2024年5月国内光伏新增装机19 .04GW，同比增长47.6%，环比增长32.5%。 2024年1-5月国内光伏累计新增装机79.15GW，同比+29.3%。 据SMM统计，5月国内新增装机中集中式占比约53%，环比4月增长约140%，90%消纳【民生电新】光伏：5月国内新增装机19GW+，硅料、硅片库存边际改善 #国内需求向好、5月新增装机同比高增根据国家能源局数据2024年5月国内光伏新增装机19 .04GW，同比增长47.6%，环比增长32.5%。 2024年1-5月国内光伏累计新增装机79.15GW，同比+29.3%。 据SMM统计，5月国内新增装机中集中式占比约53%，环比4月增长约140%，90%消纳红线放宽后项目并网速度有所加快，预计后续集中式项目仍将占据并网主力。 #排产更新据SMM统计硅料：6月硅料排产约15万吨，环比-14.7%，7月预计小幅回升至15.5万吨左右，对比硅片排产仍然过剩。 硅片：6月排产下滑至49.2GW，库存出现较大降幅，7月排产预计50.9GW，考虑到电池51GW排产，有望对硅片价格形成一定支撑，利润或将有所修复。 #投资建议当前光伏基本面底部逐渐明朗，产业链价格接近触底，叠加前期利空出尽，看好板块底部向上机会。 相关标的：1）主产业链：阿特斯、协鑫科技等；2）辅材：福莱特、福斯特、中信博、振江股份、聚和材料、帝科股份、威腾电气等。 3）逆变器：阳光电源、德业股份等。 风险提示：下游需求不及预期，产能建设不及预期，市场竞争加剧等。民生电新邓永康/朱碧野/王一如/林誉韬