招商电新坚定推荐特高压71国网召开特高压大会1

#国网召开特高压大会1、6月27日，国网组织召开特高压工程高质量建设推进大会，提到要以特 高压高质量建设推动新型能源体系、新型电力系统与新型电网发展，并指出“特高压已进入大规模集中建设、高质量转型升级发展阶段，要充分认识特高压跨越式发展的重大意义，深刻把握特高压超常规发展的重大意义”。2、【大规模化集中建设、跨越式发展、超常规发展】，尽管国网于公于私都在【招商电新】坚定推荐特高压7.1 #国网召开特高压大会1、6月27日，国网组织召开特高压工程高质量建设推进大会，提到要以特 高压高质量建设推动新型能源体系、新型电力系统与新型电网发展，并指出“特高压已进入大规模集中建设、高质量转型升级发展阶段，要充分认识特高压跨越式发展的重大意义，深刻把握特高压超常规发展的重大意义”。2、【大规模化集中建设、跨越式发展、超常规发展】，尽管国网于公于私都在矢志不渝的推特高压，但鲜明的给这个定调，可是前所未有。3、国内新能源的超常规发展，给特高压建设带来了刚性需求；同时，国内海风的发展带来了特/超高压柔直的新需求。 此外，海外还可能带来特高压直交流及/高压柔直的增量需求。 有别于过去特高压在经济刺激时期才上马一批的波浪式发展，当前特高压有坚实的刚需，驱动因素与内涵进入了新阶段。 #仍然看好电网装备1、国内用电量、最大的负荷的超预期增长带来了电力投资直观需要，而新能源 超常规发展带来的消纳压力、电力电子应用带来的问题、配电网逐步有源化带来的困难，都需要进行相应的比较长期的投入。2、微观来看，电网企业具备较好的做资本开支的能力；此外，电网投资强度在16年之后疲软阶段之后的恢复过程中，基数不高。3、综上，我们认为，国内电网装备需求增长保持甚至加快的确定性在提高，结构性方向，仍然首选特高压，其次推荐电表、配电网等环节。4、板块上，A股电网装备从去年初“避风港”式防守品种，在逐渐向成长行业演进，市场开始关注未来较长时间其持续增长的成长特点及其确定性。 近期调整后，平均估值低于10年中枢，我们一直认为，当前电网装备的重点仍然是选公司、找买点。 #投资建议特高压：国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电；关注特变/保变电气、金冠电气/神马电力。 电表：炬华科技、海兴电力，关注三星/威盛控股。民企/治理组合：思源电气、四方股份、南瑞