7月1日信用债异常成交跟踪

2024年07月01日 7月1日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24诚通控股MTN010A”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21金地04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“20邮储银行永续债”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22浦发银行01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中1.5至2年期品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，且各期限品种基本以 折价成交。分行业看，综合行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24诚通控股MTN010A 19.77 -0.62 106.94 4.18 2.77 2.73 AA+ AAA 综合 10760 24鲁高速MTN006B 19.95 -0.48 101.21 3.19 2.71 2.68 AAA AAA 城投 3043 24锡产业MTN006 29.93 -0.48 104.29 2.47 3.01 2.99 AA+ AAA 建筑装饰 1055 24渝富02 29.93 -0.47 104.17 2.46 3.06 3.03 AAA AAA 城投 7368 23三峡K2 19.18 -0.43 109.47 2.95 2.52 2.49 AAA+ AAA 公用事业 110 24铁道MTN004B 29.95 -0.41 101.46 2.00 2.53 2.51 AAA+ AAA 交通运输 15263 24诚通控股MTN009A 14.72 -0.34 106.38 2.91 2.68 2.65 AA+ AAA 综合 1067 24江阴国联PPN004 4.99 -0.31 100.04 6.72 2.62 2.55 AA AA+ 城投 5000 24诚通控股MTN013A 9.90 -0.24 102.42 2.84 2.59 2.56 AA+ AAA 综合 3083 24诚通控股MTN011A 9.80 -0.24 102.51 2.86 2.59 2.56 AA+ AAA 综合 2569 24诚通控股MTN007A 9.68 -0.24 103.45 2.88 2.58 2.55 AA+ AAA 综合 207 24诚通控股MTN006A 9.66 -0.24 103.53 2.88 2.58 2.55 AA+ AAA 综合 3111 24国投02 14.81 -0.24 101.54 1.95 2.54 2.52 AAA AAA 综合 4075 24鲁能源MTN001B 14.98 -0.23 100.32 1.91 2.71 2.69 AA+ AAA 煤炭 2015 24豫水利MTN002 9.99 -0.17 99.85 1.96 2.60 2.58 AA+ AAA 城投 18000 24陕煤化MTN002 9.67 -0.17 104.63 2.01 2.75 2.73 AA+ AAA 煤炭 2094 24四川港投MTN001 9.98 -0.17 100.72 1.94 2.80 2.78 AA+ AAA 城投 8078 24徐州经开MTN005 9.98 -0.17 100.80 1.94 2.83 2.81 AA AA+ 城投 10060 24赣水02 9.97 -0.17 100.12 1.91 2.65 2.63 AA+ AAA 城投 8013 24川高速MTN008 9.96 -0.16 100.47 1.89 2.60 2.58 AA+ AAA 城投 2000 24金圆投资MTN001 9.95 -0.16 101.25 1.87 2.60 2.58 AA+ AAA 非银金融 5066 24中铁股MTN002B 9.97 -0.16 100.33 1.83 2.49 2.47 AAA AAA 建筑装饰 2003 24国新控股MTN002 9.99 -0.16 100.07 1.83 2.54 2.52 AAA AAA 非银金融 18000 24中电国际GN002 9.97 -0.16 100.33 1.83 2.54 2.52 AAA- AAA 公用事业 5022 24中建MTN002 9.95 -0.16 100.77 1.83 2.54 2.52 AAA AAA 建筑装饰 2023 24鲁能源MTN001A 9.98 -0.16 100.07 1.83 2.61 2.59 AA+ AAA 煤炭 2003 24锡产业MTN004 9.79 -0.16 102.68 1.86 2.64 2.62 AA+ AAA 建筑装饰 2061 24苏国信MTN001 9.77 -0.16 101.66 1.84 2.51 2.49 AAA AAA 公用事业 2036 24国丰集团MTN002B 9.90 -0.16 102.67 1.84 2.66 2.64 AA+ AAA 基础化工 2057 24国丰集团MTN003B 9.95 -0.16 100.77 1.83 2.66 2.64 AA+ AAA 基础化工 2019 24葛洲K4 9.93 -0.16 100.76 1.82 2.51 2.49 AAA AAA 建筑装饰 3022 24国丰集团MTN001B 9.81 -0.16 100.71 1.85 2.66 2.64 AA+ AAA 基础化工 10082 24皖交控MTN001 9.60 -0.16 102.51 1.87 2.53 2.51 AAA AAA 交通运输 2054 24赣投K1 9.97 -0.16 99.97 1.81 2.60 2.59 AA+ AAA 建筑材料 2996 24鲁路桥MTN003(科创票据) 9.98 -0.16 100.58 1.83 2.83 2.81 AA+ AAA 建筑装饰 2000 24葛洲K2 9.88 -0.16 101.64 1.80 2.51 2.49 AAA AAA 建筑装饰 3050 24山高K2 9.93 -0.15 101.55 1.78 2.57 2.55 AAA- AAA 交通运输 2036 24首钢04 9.93 -0.15 101.19 1.78 2.60 2.58 AA+ AAA 钢铁 12152 24CHNG2K 9.81 -0.15 100.44 1.75 2.49 2.47 AAA AAA 公用事业 1005 24中化05 9.87 -0.15 101.39 1.74 2.54 2.52 AAA- AAA 石油石化 6081 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21金地04 1.77 1.21 79.51 -74.90 18.96 19.71 BB+ AAA 房地产 660 PR遵交旅 4.68 1.00 70.93 -41.06 7.23 7.64 A+ AA 城投 6865 20金地01 1.28 0.93 84.29 -75.79 18.78 19.54 BB+ AAA 房地产 277 20鑫泰02 0.99 0.66 100.66 -0.09 2.29 2.29 AA(2) AA+ 城投 28128 24洛阳城投PPN005 4.96 0.37 100.47 -7.98 2.65 2.73 AA AA+ 城投 8011 24安居01 4.74 0.36 108.75 -9.03 4.22 4.31 AA- AA+ 房地产 3274 22横琴02 7.80 0.34 111.60 -5.15 2.62 2.67 AA+ AAA 城投 2222 22万科MTN001 0.57 0.32 93.22 -42.40 15.63 16.06 AA+ AAA 房地产 3760 24天港01 4.93 0.31 100.61 -7.02 3.36 3.43 AA- AA+ 城投 4044 24惠民城建PPN002 4.67 0.30 99.11 -7.04 4.21 4.28 AA- AA+ 城投 4989 24巴中04 4.79 0.29 102.70 -7.03 4.31 4.38 AA- AA 城投 11132 24潍坊水务MTN001 4.70 0.25 100.07 -6.04 4.23 4.29 AA- AA+ 城投 15024 24淄博财金PPN001 2.81 0.25 101.37 -9.52 2.74 2.83 AA AA+ 城投 1014 24鄂联投MTN005 4.97 0.23 100.36 -5.05 2.50 2.55 AA AAA 城投 6004 24安阳钢铁MTN001(可持续挂钩) 1.79 0.23 101.15 -13.62 3.13 3.26 AA AA+ 钢铁 3036 22万科02 2.67 0.22 71.86 -5.83 17.71 17.77 AA+ AAA 房地产 1401 24山西建投MTN003B 4.73 0.21 104.40 -5.03 3.28 3.33 AA(2) AAA 建筑装饰 11834 24冀交Y2 4.98 0.20 99.84 -4.27 2.45 2.50 AA AAA 交通运输 33966 24娄底城发MTN001 4.97 0.18 101.51 -4.06 2.63 2.67 AA(2) AA 城投 13000 24黄发Y2 4.91 0.18 102.13 -4.03 3.03 3.07 AA- AA+ 城投 1000 24潍坊04 4.90 0.17 103.01 -4.03 3.18 3.22 AA(2) AAA 城投 8088 22华建实业PPN002BC 1.99 0.17 101.19 -8.87 2.58 2.67 AA AA+ 非银金融 3037 24昆产01 2.87 0.16 101.85 -6.20 4.30 4.36 AA- AA+ 城投 4475 24启东水务PPN001 2.98 0.15 100.32 -5.40 2.69 2.74 AA(2) AA 32000 24巴中03 2.79 0.15 102.27 -5.95 3.53 3.59 AA- AA 城投 509 24桂债03 4.95 0.15 101.64 -3.34 2.92 2.95 AA AA+ 非银金融 1353 23文控01 2.08 0.15 107.18 -8.77 2.90 2.98 AA(2) AA+ 城投 2142 24潍坊水务MTN002 2.80 0.15 103.23 -5.98 3.54 3.60 AA- AA+ 城投 2071 24宏河控股MTN002A 4.83 0.14 104.09 -3.46 3.66 3.69 AA- AA 煤炭 2079 24衡阳城投PPN002 4.99 0.14 100.61 -3.04 2.55 2.58 AA AA+ 城投 10700 24即墨城投PPN004 4.99 0.14 100.74 -3.04 2.80 2.83