4月1日信用债异常成交跟踪

2024年4月1日 4月1日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24庐江城投MTN003”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21龙湖06”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22龙游农商行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22恒丰银行02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 相关报告 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5至1年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年。分行业看，汽车行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 表1：折价成交跟踪 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24庐江城投MTN003 2.99 -0.28 100.02 9.80 2.98 2.89 AA(2) AA 城投 10000 PR渤海02 2.05 -0.28 45.34 26.79 3.34 3.08 AA- AAA 城投 1465 24粤财投资MTN001B 14.99 -0.22 100.21 1.87 3.15 3.13 AAA- AAA 非银金融 5030 24云能投MTN005 4.93 -0.22 99.20 4.99 3.72 3.67 AA AAA 综合 5960 24诚通控股MTN009A 14.96 -0.22 99.75 1.85 3.23 3.21 AA+ AAA 综合 59828 24南康02 4.93 -0.21 100.36 4.79 3.32 3.27 AA(2) AA 城投 6210 24重庆科城PPN002B 4.93 -0.21 100.13 4.79 3.32 3.27 AA(2) AA+ 城投 4000 24楚晟01 2.92 -0.21 100.70 7.62 3.74 3.67 AA- AA 城投 700 PR威蓝债 1.53 -0.19 41.66 15.29 3.47 3.32 AA- AA 城投 8 23张通01 1.58 -0.16 102.56 9.89 3.22 3.12 AA- AA 城投 205 22大足02 0.76 -0.15 103.34 15.25 2.95 2.80 AA- AA 城投 6198 24保利久联CP002 0.98 -0.14 100.07 14.63 2.92 2.78 AA AA+ 基础化工 9000 24广汇汽车PPN001 0.85 -0.14 100.31 15.96 7.33 7.17 A+ AA 汽车 20095 24即旅01 2.82 -0.13 100.97 4.79 2.99 2.94 AA(2) AA+ 城投 4518 24海州湾PPN001 2.84 -0.13 100.11 4.80 3.19 3.14 AA(2) AA 城投 8032 24开经01 2.78 -0.13 100.68 4.78 3.73 3.68 AA(2) AA+ 城投 2080 23水投04 2.57 -0.12 102.24 4.74 3.56 3.52 AA(2) AAA 城投 18423 21柳投01 0.84 -0.12 103.25 9.95 3.73 3.63 AA- AA 城投 4 24中化股MTN003 2.97 -0.11 100.09 4.03 2.70 2.66 AA+ AAA 石油石化 1001 PR高科01 3.45 -0.11 63.14 4.74 2.77 2.73 AA AA+ 城投 2525 24能投01 2.84 -0.11 100.54 3.98 3.15 3.11 AA AAA 综合 2012 24中化02 9.93 -0.11 99.69 1.24 2.89 2.87 AAA- AAA 石油石化 4000 23水投02 1.99 -0.10 102.47 4.52 3.49 3.44 AA(2) AAA 城投 8231 22甘投01 1.59 -0.09 102.68 5.16 2.84 2.79 AA AAA 城投 6068 23蓝创05 1.43 -0.09 104.35 5.02 4.09 4.04 AA- AA 城投 1457 23蓝创04 1.39 -0.09 104.24 5.06 4.09 4.03 AA- AA 城投 1337 23蓝创03 1.32 -0.09 104.04 5.10 4.07 4.02 AA- AA 城投 830 21濂溪城投MTN001 1.95 -0.09 100.60 4.51 2.76 2.72 AA(2) AA 城投 36230 24云建投MTN006 2.21 -0.09 99.90 4.12 3.60 3.56 AA- AAA 城投 6000 24苏交通MTN001 9.93 -0.09 99.91 1.00 2.80 2.79 AAA AAA 交通运输 1000 23蓝创01 1.16 -0.09 104.08 5.19 3.53 3.48 AA- AA 城投 635 24重庆交投MTN001 9.98 -0.08 100.48 0.98 3.01 3.00 AA+ AAA 城投 2012 24建工K1 9.93 -0.08 99.50 0.95 3.01 3.00 AA+ AAA 建筑装饰 1000 24泰山G2 4.81 -0.08 102.31 1.76 3.27 3.25 AA(2) AA+ 城投 4073 24蓝创01 4.96 -0.08 99.27 1.79 4.82 4.80 AA- AA 城投 12800 22沧港02 1.49 -0.07 102.90 4.14 2.97 2.93 AA(2) AA 城投 3687 22河西04 8.43 -0.06 107.58 0.75 2.91 2.90 AA+ AAA 城投 5375 24晋能煤业MTN005 4.91 -0.06 99.05 1.29 3.11 3.10 AA AAA 煤炭 1987 24晋能煤业MTN004 4.83 -0.06 100.47 1.26 3.09 3.08 AA AAA 煤炭 1005 23银创03 0.33 -0.06 101.24 7.10 3.42 3.35 AA- AA+ 城投 4050 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21龙湖06 2.36 1.15 73.32 -53.32 18.63 19.16 AA- AAA 房地产 270 22龙湖02 2.79 1.10 70.12 -44.05 18.60 19.04 AA- AAA 房地产 231 21龙湖04 2.14 1.04 75.57 -53.08 18.82 19.36 AA- AAA 房地产 1526 21龙湖02 1.77 1.03 80.99 -63.13 17.80 18.43 AA- AAA 房地产 343 20龙湖06 1.35 0.82 88.10 -63.22 14.58 15.21 AA- AAA 房地产 1330 22龙湖04 1.26 0.78 89.32 -63.24 13.86 14.49 AA- AAA 房地产 182 21金地04 2.02 0.62 70.18 -30.03 24.83 25.13 BB+ AAA 房地产 246 20金地01 1.53 0.53 71.99 -30.38 28.99 29.30 BB+ AAA 房地产 48 19不动06 0.39 0.38 99.33 -92.17 5.90 6.82 AA- AAA 社会服务 2374 19不动04 0.32 0.32 99.48 -92.29 5.89 6.81 AA- AAA 社会服务 30 24德财01 2.93 0.28 100.15 -10.20 2.90 3.00 AA(2) AA+ 城投 27015 PR鱼台01 2.02 0.28 61.73 -30.15 4.51 4.81 AA- AA- 城投 31 21金地MTN005 0.21 0.27 92.94 -0.89 38.83 38.84 BB+ AAA 房地产 2403 22黔投03 3.59 0.27 94.14 -8.11 7.30 7.38 A+ AA 城投 101 21金地MTN004 0.15 0.27 95.10 -4.00 36.40 36.44 BB+ AAA 房地产 10084 20万达02 0.52 0.27 87.93 -18.71 31.55 31.74 BB+ AAA 房地产 20 22GLP02 1.49 0.22 92.47 -13.19 9.85 9.98 A+ AAA 交通运输 10 21通资01 4.49 0.22 104.97 -10.21 4.30 4.41 AA(2) AA 城投 2572 20兴安债 3.22 0.20 82.71 -13.67 5.81 5.95 A+ AA 城投 1230 18宜昌绿色债NPB 4.71 0.20 109.61 -5.16 3.69 3.74 AA AA+ 城投 4418 G聚鑫01V 1.07 0.20 102.67 -20.67 3.90 4.11 AA(2) AA 建筑装饰 2025 23筑铁01 2.11 0.19 104.92 -10.43 4.01 4.12 AA(2) AA 城投 1020 23兴工01 6.09 0.19 103.52 -5.43 4.96 5.02 AA(2) AA 建筑装饰 539 23天泰实业MTN001 2.01 0.19 103.67 -10.47 3.57 3.68 AA(2) AA 城投 2051 23岚小01 2.01 0.18 104.32 -10.46 4.02 4.13 AA(2) AA 城投 3065 21不动02 0.14 0.17 99.70 -98.51 5.82 6.80 AA- AAA 社会服务 2399 21金沙01 1.81 0.17 102.80 -10.61 4.25 4.36 AA(2) AA 城投 770 22贵经01 1.07 0.17 103.00 -18.32 4.54 4.73 A+ AA- 城投 164 20定西债 3.42 0.17 83.61 -10.26 3.96 4.07 AA(2) AA 城投 411 24潍坊滨投PPN001 1.82 0.16 102.86 -10.32 4.32 4.42 AA- AA+ 城投 2041 20碧海02 0.31 0.16 100.19 -52.44 6.39 6.91 A AA- 城投 4397 20万科04 1.13 0.16 80.40 -0.16 25.44 25.44 AA+ AAA 房地产 2130 22潍经债 1.67 0.16 103.56 -10.79 3.75 3.85 AA(2) AA 城投 2327 22开封城投PPN004 1.63 0.15 102.60 -10.77 3.80 3.91 AA(2) AA 城投 2028 20松滋金投债 3.10 0.15 80.99 -10.31 3.25 3.35 AA(2